{"data":{"article":{"C_TYPE":"0","ALL_WATCH_NUM":3495327,"server_time":1781353694001,"C_AUTH_LEVEL":"2","N_WATCH_NUM":10710,"ipLocation":"北京","contentRatio":0.00,"ASSESS":"0","cost_integral":0,"previewContent":"","MOMENTS_NUM":2053,"C_NICKNAME":"市值风云基金研究部","C_IS_RELEASE":"1","default_title_img":false,"commentSet":0,"ARTICLES_NUM":1034,"C_TITLE_IMG":"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/fd2680cd21704fb099494c6b8354a713.png","ARTICLE_ID":"34baa815d52d4f22a6d8b0e7da12d35e","cost_fengyunbei":0.00,"C_TITLE":"被半导体行情包围了？这只基金年内已涨超75%！|1分钟了解一只吾股好基（九十一）","RELATION":"-1","C_CONTENT":"<div> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">今天介绍一只专注半导体领域投资的基金。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/862139d789f74c45bdfeb117e423997b.jpeg\" width=\"191\" height=\"278\"> \n  <figcaption>\n   （来源：市值风云APP）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">南方信息创新混合A（007490.OF）成立以来累计收益率达333.1%，今年以来净值涨幅达62.5%。分年度看，除2022年亏损37.9%，显著跑输指数、表现较为极端外，其余年份均十分亮眼。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/2b2ae0af58854506bf6f58677c65024b.png\" width=\"517\" height=\"147\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">可以说，这是一只典型的牛市进攻型基金。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">过去三年，该基金几乎不做择时，股票仓位始终运行在90%左右的高位。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/0ab84986715b41d8a219d9cdef34b8ab.png\" width=\"421\" height=\"242\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">过去五年，基金长期深耕电子板块，自2025年中报后，该板块持仓占比更是高达80%左右。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/aa52c1e9ea09458cb1ff28c8fe5a0a59.png\" width=\"554\" height=\"151\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">该基金前十大重仓股的集中度同样较高，连续三个季度持股市值占基金资产净值的比例超过80%，而自2022年下半年以来，该比例始终维持在60%以上。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">这种持仓风格意味着基金净值波动较大，同时半导体板块本身也属于高波动板块，当政策支持与产业趋势形成共振时，产品展现出较强的进攻性。但在行业去库存、成长承压或市场风险偏好收缩时，净值回撤也相对较大。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">该基金成立以来的最大回撤超过55%。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/df21918ae5ae4e57bd1e3caea6cfa6e4.png\" width=\"554\" height=\"164\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">下面来看看，这只基金具体配置了哪些个股，今年又是如何快速兑现收益的。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">2025年以来，该基金长期拿着6只个股，分别为华海清科、中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创和富创精密。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/c9205201ad434ab9bc1e78142f5f38df.png\" width=\"554\" height=\"148\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">一季度末，这6只个股的合计市值占净比已超50%。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/3ec57c103d4f4ddf9cf9c2aa0b64881c.png\" width=\"452\" height=\"222\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">这6家公司，不仅是半导体设备领域的核心力量，更是实现半导体关键设备国产替代的中坚力量。其中，北方华创、中微公司是平台型巨头，产品线最广，是实现国产替代的压舱石。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">而拓荆科技、华海清科在薄膜沉积、CMP抛光等单点领域打破垄断，份额领先，成长确定性高。芯源微、富创精密则是涂胶显影、精密零部件的领军者，国产化率提升空间大，业绩爆发力强。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">除上述六家设备龙头，一季度基金前十大持仓还纳入了燕东微、先导基电、精测电子和华虹公司，全面覆盖晶圆制造、装备、检测三大国产替代主线。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">年内，前十大持仓股股价上涨强劲，多只表现翻倍。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/1c1a7d1b6cde4328b2f491f668d351ce.png\" width=\"358\" height=\"223\"> \n  <figcaption>\n   （来源：Choice数据）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">整体来说，这只基金组合以长期持有为主，短期交易为辅，不依赖行业快速轮动，而是通过集中持仓放大赔率。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">基金目前合并规模为59亿。2025年年报显示，该只基金机构持有比例接近40%。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">该基金由从业超6年的郑晓曦管理，其现任总规模为86.3亿。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/364502273c56461c9eae8ff57705d809.png\" width=\"439\" height=\"268\"> \n  <figcaption>\n   （来源：天天基金网）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">一季报中，她重点看好三个方向。一是半导体自主可控，国产化率有望持续提升。二是消费电子芯片景气度回升，产业链补库带动盈利修复。三是工业芯片触底反弹，涵盖汽车芯片、功率半导体及高端工控芯片等。</p> \n <figure>\n  <img src=\"https://file.wogoo.com/app/article/20260609/74125d8a0215424eb3b4451522a4a1be.png\" width=\"554\" height=\"188\"> \n  <figcaption>\n   （来源：公司公告）\n  </figcaption> \n </figure> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">本质而言，郑晓曦属于侧重产业趋势投资的基金经理，其收益主要来源于长周期产业趋势、国产替代确定性以及少数龙头企业的扩张。</p> \n <p style=\"text-align: justify; word-break: break-all; text-indent: 0px;\">从过往成绩来看，这只基金在半导体投资上颇为专业，但更适合风险承受能力较强、愿意以时间换空间的长期投资者。</p> \n</div>","notSeeState":0,"C_UID":"0a970ff82b88461e81d281a7c6f37817","forwardSet":0,"costAmount":0.00,"C_INTRODUCE":"该基金聚焦半导体设备、晶圆制造、装备及检测等国产替代主线。","N_LIKE_NUM":18,"is_free":0,"charge_state":true,"T_RELEASE_TM":"2026-06-09 17:00:10","C_TITLEIMG_TYPE":"0","C_IMG":"https://file.wogoo.com/app/adminImg/20230908/d345653c4c6d4fab966f6b9b1ff326bf.png","lastUpdateTime":"2026-06-09T17:01:43.000+0800","who":"1"}},"resultState":true,"resultCode":"00","resultMsg":"查询成功！"}