{"data":{"article":{"C_TYPE":"0","ALL_WATCH_NUM":66999807,"server_time":1788025386476,"C_AUTH_LEVEL":"2","N_WATCH_NUM":6090,"ipLocation":"北京","contentRatio":0.00,"ASSESS":"0","cost_integral":0,"previewContent":"","MOMENTS_NUM":0,"C_NICKNAME":"市值风云","C_IS_RELEASE":"1","default_title_img":false,"commentSet":0,"ARTICLES_NUM":4624,"C_TITLE_IMG":"https://file.wogoo.com/app/article/20260827/b6d4949a572d4e5e859b66500336b8a5.jpg","ARTICLE_ID":"66bd38cca3a249b8b859342cd0a0e8de","cost_fengyunbei":0.00,"C_TITLE":"BOSS直聘财报后股价连续上涨，招银国际、Bernstein上调目标价","RELATION":"-1","C_CONTENT":"
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8月25日美股盘前，BOSS直聘（NASDAQ：BZ；HKEX：2076）发布2026年第二季度财报。财报发布后，公司股价连续两日上涨。

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财报显示，第二季度公司实现营收23.99亿元，同比增长14.1%，相较第一季度明显加速。同期，公司取得经营利润8.63亿元，同比上涨32.6%。

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收入增长主要由用户增长带动。第二季度，平台继续提升在蓝领用户、低线级城市及中小企业客户中的渗透率，平均月活跃用户数达到7020万，同比增长10.4%。截至6月30日止的十二个月内，公司付费企业客户数达到720万，同比上涨10.8%。

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管理层在电话会上介绍，未来公司将在不同成熟度的市场采取差异化增长策略。在三四五线城市，继续以用户增长和渗透率提升为核心；在一二线城市，则在保持用户增长的前提下，通过AI提升招聘效果，逐步提高商业化水平，并将服务向招聘闭环延伸。

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财报发布后，招银国际对BOSS直聘维持“买入”评级，将美股目标价由22.5美元上调至23美元。报告认为，运营效率提升和经营杠杆效应推动公司第二季度经调整经营利润率同比改善，并据此上调2026年至2028年经调整经营利润预测约3%至4%。该机构看好公司持续的盈利增长及股东回报。

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Bernstein同样关注到公司的盈利表现。该机构认为，BOSS直聘第二季度收入符合市场预期，经调整经营利润好于预期，并于8月26日将公司美股目标价由18美元上调至19美元，维持“跑赢大盘”评级。

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股东回报也是本次财报的重要看点。公司宣布斥资2.3亿美元进行派息，每普通股派付年度现金股息0.255美元，派息资金全部源于公司账面盈余现金。本次派息完成后，公司年内通过派息和回购进行的股东回报总金额将超过上年经调整后净利润的100%，高于此前承诺的50%。

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摩根士丹利重申对BOSS直聘的“增持”评级，目标价维持24美元。该机构关注公司持续的用户增长及商业化能力提升对长期收入增长的支撑，同时肯定其股东回报安排。

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AI商业化进展也受到机构关注。国信证券维持“优于大市”评级，看好双边网络效应，以及AI提升匹配效率对平台商业化能力的促进。报告提到，BOSS直聘的AI应用已向人才搜寻、简历筛选、辅助沟通和面试等招聘环节延伸，AI赋能及闭环业务相关收入环比快速增长。

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