制冷剂算是国内化工行业几乎唯一的受国际条约（协定书）强制约束的政策性刚性供给侧改革细分子行业，行业的产能扩张已提前永久性结束（光有产能没用，产量才是关键），而产量受到未来十几年只减不增的配额刚性约束，配额已经锁死，导致未来的产量只有减产，没有增产，无法扩产，行业格局也非常好（少数几家巨头垄断市场，CR3高达60%左右，CR6高达90%）。只是几个真正的龙头巨化600160、三美603379、永和605020、东岳00189（港股）股价近期涨了不少，不少人都希望能多回调一点。 这几年在A股市场不卷的行业和公司太少了，比如垄断的央国企水电（资源、牌照、地域经营权垄断）、煤炭（这是典型的前几年供给侧改革极大受益行业）、石油（同水电）等，都涨上天了；而历史上受需求侧拉动叠加了短中期的供给侧供需错配的炭素、溶剂（石大胜华)、PV­DF（联创股份）、锂矿（天齐、中矿等一大堆）、磷化工（云天化、兴发等）、硅料（通威、大全、3800）、工业硅（合盛硅业）等等细分行业都是超级大牛股辈出。 好在制冷剂这次是刚性供给侧永久性锁死了产量，只减不增的配额制生产，从而不会像前面这些大起大落的行业和公司一样只是短期的供需错配，所以走势虽然免不了出现波动，但不至于走出大型电梯行情（如果炒作不是过于疯狂的话）。