城投债巨幅震荡
10月30日信用债ETF多只跌超0.4%,城投债ETF跌0.51%、换手率16.35%,债券ETF净赎回放大,科创债、基准做市ETF单日流出71亿、48亿。
11月2日城投债跌1.03%,收涨0.16%,在大部队的温暖下收超级下影线。
暂看是局部舆情触发预防性赎回,理财端看不清底层敞口先赎回,公募优先砸流动性最好的二级永续债、长端利率,踩踏从信用外溢到利率。
月末资金边际收紧、10年国债逼前低交易拥挤、弱区域城投或地产舆情。
金融街论坛已明确非银大额赎回流动性支持工具,但只防系统性负反馈、不兜底个股债券。
区别于2022,负债端未全面崩,短期看周末政策口风与这周理财申赎。
仓位上降久期、避低评级城投,留高等级永续债和短端。
股债联动下杀等信用利差走稳再回长端。
跌的是机构风控表,工具箱大喇叭等已经摆出来,先救流动性,绝不救瞎加杠杆的净值。
$城投债ETF海富通(511220.SH)$
城投债巨幅震荡
10月30日信用债ETF多只跌超0.4%,城投债ETF跌0.51%、换手率16.35%,债券ETF净赎回放大,科创债、基准做市ETF单日流出71亿、48亿。
11月2日城投债跌1.03%,收涨0.16%,在大部队的温暖下收超级下影线。
暂看是局部舆情触发预防性赎回,理财端看不清底层敞口先赎回,公募优先砸流动性最好的二级永续债、长端利率,踩踏从信用外溢到利率。
月末资金边际收紧、10年国债逼前低交易拥挤、弱区域城投或地产舆情。
金融街论坛已明确非银大额赎回流动性支持工具,但只防系统性负反馈、不兜底个股债券。
区别于2022,负债端未全面崩,短期看周末政策口风与这周理财申赎。
仓位上降久期、避低评级城投,留高等级永续债和短端。
股债联动下杀等信用利差走稳再回长端。
跌的是机构风控表,工具箱大喇叭等已经摆出来,先救流动性,绝不救瞎加杠杆的净值。
$城投债ETF海富通(511220.SH)$
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城投债ETF(曾用名)(511220.SH)
央行明天(11月3日)开展第三次证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作,已有31家券商、基金公司申报,申请额度超1000亿元,创历次之最。
通俗理解就是"以券换券":机构把债券、股票ETF等资产抵押给央行,换回国债等高流动性资产再融资买股票,资金只能投向股市。此前两轮累计投放1050亿元,已支持28家机构实际增持股票和ETF约820亿元。
这次重启信号意义更大——工具正从"应急稳市"转向"常态化逆周期调节",在连续调整后释放稳定预期。但申报额度不等于实际入市资金,最终看中标规模和落地速度。
#央行、证监会将召开座谈会#$长江电力(600900.SH)$
央行明天(11月3日)开展第三次证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作,已有31家券商、基金公司申报,申请额度超1000亿元,创历次之最。
通俗理解就是"以券换券":机构把债券、股票ETF等资产抵押给央行,换回国债等高流动性资产再融资买股票,资金只能投向股市。此前两轮累计投放1050亿元,已支持28家机构实际增持股票和ETF约820亿元。
这次重启信号意义更大——工具正从"应急稳市"转向"常态化逆周期调节",在连续调整后释放稳定预期。但申报额度不等于实际入市资金,最终看中标规模和落地速度。
#央行、证监会将召开座谈会#$长江电力(600900.SH)$
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国债ETF华夏(511100.SH)
资金动作,这是确定维稳资金。
资金动作,这是确定维稳资金。
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【中国人民银行 金融监管总局 中国证监会召开支持资本市场两项工具座谈会】2026年11月2日,中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会,听取金融机构业务进展及意见建议,研究部署用好用足政策工具有关工作,支持资本市场健康稳定发展。中国人民银行副行长邹澜,金融监管总局副局长丛林,中国证监会副主席刘浩凌出席会议并讲话。会议认为,支持资本市场两项工具自2024年10月推出以来,证券、基金、保险公司互换便利已多次展期,目前余额为1050亿元,充分发挥了行业机构的专业投资能力和带动效应;政策支持下,股票回购增持贷款签约金额约4400亿元,累计发放量超2800亿元,满足上市公司市值管理的融资需求。两项工具的市场内在稳定机制作用逐步显现,行业机构稳市和上市公司市值管理的意识、能力持续提升。会议提出,为维护资本市场稳定,提升市场韧性和信心,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将继续加强政策支持,进一步优化政策要素和实施细则,激励金融机构用好用足政策工具。适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作,进一步增加参与机构数量,适当降低互换费率,优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排,再贷款利率由1.25%降至1%;金融机构坚持市场化定价原则,在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。23家证券和基金公司、26家银行参会,中金公司、国泰海通证券、中信证券、易方达基金,以及工商银行、建设银行、中信银行、兴业银行等机构代表发言。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国务院国资委有关司局负责同志参会。





















