野村OCS和CPO纪要指引 谷歌OCS 2025年1.2万—1.5万台、2026年1.8万—2万台、2027年3.5万—4万台，其他CSP 2027年各1000—2000台，全球总需4万—5万台。 MEMS 2026年份额80%—85%、2027年60%—70%，长期40%—50%。 液晶20%—30%，384口MEMS单台10万—12万美元，MEMS芯片双颗共3.4万—3.6万，准直和透镜由光库、炬光、腾景等供。 谷歌自研、Silex代工，国内多采Preciseley。 液晶核心面板Coherent，压电Huber+Suhner 2026Q4小批，硅光损高待商用。 光模块在北美2026年800G出4500万—5000万只，DR占70%其中SiPh/EML各半、FR占30%全是EML。 1.6T需求超3000万只，因3nm DSP等材料缺，实际出1000万—1500万只，DR占70%、其中SiPh 70%。 2027年800G DR EML约350美元、SiPh 300、FR 400。 1.6T EML DR 900—950、SiPh 800—850、FR千元以上，年降低于10%。 单通道400G受200G SerDes、硅调制器限，需TFLN。 NPO 2027小批量产、2028量产。 CPO 2027年8万—10万台，主用于scale-out。 VCSEL适30—40米scale-up，但需850和1060nm的定制光纤。 OCS按MEMS成熟、液晶和压电跟踪，主要准直透镜、光纤阵列、MEMS代工替代。 1.6T缺货利好有SiPh和EML料号及DSP保障。 CPO/NPO等2027年产线验证，TFLN作400G调制可中长期观察。 野村把2027需求、份额、单价全列清，后期还看DSP到货和谷歌复购指引。 $CPO概念(G000261.BK)$

看到一个ai制作的有意思视频：被纵容的“弱势” 网友热评：有些病还是西药见效快😄 $AIGC概念(G000252.BK)$

那个年代还没有AI，所以这个视频肯定是真的

香港政府宣布，9 月起这些大学的毕业生直接送身份。

$双环传动(002472.SZ)$ 我现在在网上看的电视剧是韩国的《铁拳教育》，我感觉这部电视还是挺有意思的。 为针对一些无法被教育的学生来说，只能用通过暴力的手段让这帮人迷途知返，让这帮人感到害怕。 就比如说在第二节，在某某职业高中这帮混社会的高中生，不怕铁拳教育的教官。最后这个教官把这帮坏学生崇拜的黑社会大哥都打的遍体鳞伤，最后事情圆满解决，学校重新走入平静，再也没有打架斗殴的情况了。 $双环传动(002472.SZ)$ 首先说从这家公司近四年中报销售商品，提供劳务服务收到的现金流入增速规模还是挺大的，说明这家公司的确能挣到钱，挣到真金白银。 通过计算，这家公司2026年中报经营性现金流量金额是3.59亿元。 2025年中报经营性现金流量净额是3.56亿。 2024年中报经营性现金流量净额是5.68亿。 这说明什么？说明这家公司2025年到2026年中报净现金流量净额实际上已经出现了原地踏步的表现。 通过近三年归属于母公司净利润的表现就发现了，今年中报净利润增速已经放缓，而25年和24年中报净利润增速还可以。 通过现金流量净额对比发现这家公司2024年中报的现金流净额大于净利润。 2025年中报归属于母公司的净利润已经小于经营经营性现金流量净额，这说明这家公司2025年中报净利润的含金量为0%。 同理，这家公司2026年中报净利润大于经营性现金流量净额，这不就是说明这家公司净利润的含金量实际上也是0%。 所以说这家公司并没有像某财经媒体说的这么好。 再说从资产负债表的角度来看，这家公司今年中报流动负债已经是流动资产的90%左右了，可见这家公司存在高负债的倾向。 再说从营业总收入增幅的角度来看，这这家公司近两年中报营收增幅已经出现了很明显的下降。 其中2025年中报营收是负增长，2026年中报营收是个位数增长。 再说这家公司近些年，分红募资率太低，也就是说这只股票很难吸引想挣高股息的投资者，所以说这家公司在我眼里是千疮百孔的表现。 再说5年前这家公司股东人数是3.8万，现在股东人数10.7万，也就是说这只股票现在已经变成散户扎堆的股票。 投资者要想在这只股票上挣到大钱，挣到大钱的概率为0%。 再说这家公司从20日和60日土地资金进入规模的角度来看，规模并不是很多。 所以说这家公司70%成本的筹码集中度很低，是7.23%。 但是由于这家公司自由楼层盘6个亿，也就是说这家公司集中度这个指标是不真实的。 所以说这家公司我不看好有多远滚多远，不知道大家认不认可我的说法。

菲律宾能源再度告急，菲部长又给北京打电话了：希望再次支援！ 当天，能源部代理部长莎朗·加仁上了ABS-CBN电视台的节目。她当着镜头说，菲律宾已经跟“几乎所有国家”联系了一遍，找油。中国、美国、俄罗斯、日本、澳大利亚，连南美的哥伦比亚都打了电话。她还说了一个数字：全国石油储备只够撑54天。 菲律宾是个岛国，自己几乎不产油。全国九成以上的石油靠进口，其中大约八成，不管直接还是间接，都得经过霍尔木兹海峡。这条水道最窄的地方只有三十多公里。霍尔木兹海峡关闭后，油轮过不来，菲律宾的油罐子就开始见底。 菲律宾的储油设施，满打满算只能装60天的用量。也就是说，就算现在有油可买，罐子也快塞不下了。国际能源署给成员国定的安全线是90天，菲律宾连六成都够不着。54天不是安全线，是倒计时的起点。如果海峡一个月内还开不了，油从哪来？ 加仁列了一份打电话的名单。俄罗斯、加拿大、美国、哥伦比亚、澳大利亚、日本，还有中国，而且显然中国是重点求助对象。因为上一次，就是中国伸出了援手。至于为啥打这么多电话，她说这叫“分散风险”。 这不是菲律宾第一次找中国帮忙。今年3月，中东局势第一次升级的时候，菲律宾就经历过一轮燃油危机。全国400多家加油站关门，柴油价格翻了快一倍，通胀冲到7.2%。 那一次，中方在自己出口管控的框架下临时开了绿灯，紧急调拨了26万桶柴油送往马尼拉，春耕时节又追加了15万吨化肥。马科斯当时在记者会上说得很清楚：中方没有趁火打劫，提供了很大的帮助。 有点意难平，因为菲律宾吧，在“侵犯邻国利益时毫无顾忌，却指望邻国在关键时刻拉自己一把”。这种左右互搏的思维，菲律宾是怎么心安理得想出来的？然后就是中国自己如何想的，总是以礼仪之邦自居道德绑架自己博自嗨，但人家该干嘛干嘛？该侵犯南海主权一点都不手软？希望菲律宾感恩，我们是不是太活于自己的文化认知内了？