7月7日芯片收评：ETF涨超1%，资金狂买8亿，三星单季利润干翻三年总和 今天芯片板块又硬了一把。 科创芯片ETF易方达（589130）涨超1%，近10日资金净流入超8.1亿元，近5日也有3.9亿。钱在往这跑，不是瞎跑，是看准了方向在跑。 盘面上，算力芯片带头冲锋。沐曦股份涨超16%，沪硅产业、摩尔线程、华虹宏力、乐鑫科技、芯原股份集体跟涨。国产算力这条线，订单在兑现，资金在认可。 消息面上，三个大催化： 第一，三星电子Q2利润89.4万亿韩元，再创历史新高。 同比暴增1810%，单季利润比2023到2025三年总和还多，连续第三个季度刷新纪录。三星内部已经放话：今年全年利润要超过半导体业务40年来的累计总和。什么概念？40年的积累，一年干翻。 背后的逻辑很简单：AI数据中心对HBM高带宽内存的需求太猛了，DRAM均价二季度环比涨超40%，NAND闪存涨超50%。供不应求的局面，业内预计至少持续到2027年底。三星、SK海力士、美光三巨头，现在掌握着绝对的定价权。 第二，SK海力士7月10日纳斯达克挂牌，融资290亿美元。 这是全球史上第二大新股发行，仅次于SpaceX。SK海力士占全球HBM市场57%份额，是英伟达的核心供应商。这次赴美上市，一方面是为了扩产——龙仁新厂、印第安纳封装厂都要钱；另一方面是为了估值重估，毕竟它市盈率6.2倍，低于美光7倍，美股投资者之前想买也买不着。 不过也得留个心眼。存储芯片有周期属性，现在产能扩张这么猛，未来供应过剩的风险不是不存在。但短期来看，2026年HBM产能已经全部售罄，业绩确定性还是很强的。 第三，英特尔确认上调CPU售价。 消费级Core Ultra 7/5涨幅约15%-16%，服务器旗舰Xeon 6980P涨12%。原因就一个：AI数据中心需求太旺，把消费级的产能都挤占了。存储涨完CPU涨，PC终端价格已经普遍上浮数百至数千元，部分游戏本涨超三成。AI正在重塑整个半导体的资源流向。 说说科创芯片ETF易方达（589130，联接：020670/020671）。 它跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等全产业链，权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、中微公司、佰维存储这些细分龙头。兼顾国产算力订单兑现和设备材料景气扩散，逻辑比较完整。 附两只相关个股及逻辑： 中芯国际： 国内晶圆代工龙头，直接受益于国产替代和算力芯片订单放量。三星、SK海力士的暴利说明存储景气度极高，而中芯作为国产制造核心，在成熟制程和先进制程双线推进，订单能见度高。 寒武纪： AI芯片设计龙头，沐曦股份今天涨16%说明国产算力芯片情绪在升温。寒武纪作为科创板芯片指数权重股，产品覆盖云端、边缘端AI芯片，直接对接国产算力建设需求，估值弹性大。 佰维存储： 存储模组龙头，三星、SK海力士的HBM暴利会带动整个存储产业链景气度上行。佰维存储在嵌入式存储、消费级存储领域有布局，存储涨价周期中业绩弹性可观。 总之，芯片板块今天的表现不是偶然。全球半导体景气周期在AI驱动下持续升温，国产替代也在加速推进。ETF资金连续流入，说明机构在用脚投票。短期关注SK海力士上市后的市场情绪，中期看三星、海力士的产能扩张节奏，长期看国产算力能不能真正跑出来。 在股市里求生存，消息要看得快，逻辑要理得清。咱们下回接着聊。