【华西建筑建材】管网改造里子工程怎么看？ 事件：10月8日发改委发布会提到据有关研究，地方管网建设改造未来5年预计达到总量60万公里，总投资需求4万亿。“提前下达的明年两个1000亿元投资项目清单中，优先支持一批城市更新重点项目，目前城市地下管网资金需求量大，项目成熟，会优先支持地下管网建设项目。” 点评： 1、改造力度指引进一步提高。今年年初住建部部长提出再改造各类管道约10万公里；按照上述未来5年60万公里测算，预计年均改造12万公里，改造力度进一步提高。 2、城市更新和管网改造是财政刺激本轮重要抓手。一揽子增量政策明确要加强城市更新重点建设，其中地下管网“资金需求量比较大，很多项目成熟”。我们认为本轮财政刺激主要是对消费需求的创造，重要前提是改善民生。存量管网更新箭在弦上。 3、明年提前批资金有望优先进入，在24q4有望形成实物工作量。发改委发布会提到“我们想下一步在提前下达批里面优先支持一批城市更新重点项目”。过往城市更新集中在加装电梯、道路修缮等工作，目前重点是转移到城市管网。根据发布会：“主要安排城市燃气、供排水、供热等管网建设，突出人口规模大、密度高的重点城市和中心城区，重点支持在建工程和今年四季度可以开工的项目，推动解决燃气管网老化、城市内涝、供水管网漏损等突出问题”。按照5年4万亿潜在投资规模，平均每年8000亿城市管网改造投资，资金矛盾解决后预计将给上下游带来新增巨大市场，同时改善收款环境。 4、相关受益公司： 【东宏股份】、【青龙管业】、【伟星新材】、【公元股份】；港股【中国联塑】。