炒股本身，其实没有那么难。 最简单的炒股方法，就是找一家企业，买入股票，等待时间验证企业的价值即可。 比起认认真真做投资，其实更难把握的是短线投机。 散户之所以会亏钱，本质上是选择了一条最难的路在前行。 短期的价格投机和企业本身的业绩并没有太大的关联度，而是受制于市场情绪、资金热度。 而散户本身对于市场情绪的把握，资金流向的捕捉，都是后知后觉的。 想要通过短线投资，利用资金效率赚大钱，结果大概率成了大资金的盘中餐，被割了韭菜。 其实，如果仔细想一下，就会知道答案。 从4000多家上市公司中，挑选1家值得投资的企业，难度并不大，而从4000多只股票中，在不同阶段找到不同的会涨的股票，难度非常大。 但追求刺激的股民，往往喜欢挑战高难度，放弃最返璞归真的方式方法，去选择最难走的路。 七亏二平一盈，应运而生。 所以，不要嘲笑市场不给捷径，只不过少有人愿意走捷径罢了。 为什么做价值投资不赚钱？ 我们先解决第一个问题。 很多散户说自己做的就是价值投资，但是一买就套，被所谓的价值套的死死的。 什么价值投资，什么万科、平安、工行，甚至买茅台都被套了。 感觉自己不仅没有从价值投资中获利，反而还被所谓的价值给割了韭菜。 之所以出现这种情况，大部分原因是对价值投资的理解有误。 价值投资本身，有几个很重要的点。 1、企业要在成长过程中。 价值投资，是投资一家企业，并且陪伴它成长。 前提条件，是企业还在成长过程中。 有一些企业已经遭遇瓶颈，有一些甚至在走下坡路，其本身并不符合价值投资的标准。 散户之所以买入所谓蓝筹股做价值投资，股票却一路下滑，其中一部分原因，就在于企业正在走下坡路。 营收净利双降的企业，是不符合价值投资标准的。 所以，如果持有的企业出现了营收的下滑，要特别留意，因为你陪伴的这家企业，可能正在遭遇很大的挑战。 短暂的回避和观望，可能是更好的应对错失。 投资者没有必要一定陪伴企业终老，毕竟半路夭折的大公司，也并不在少数。 2、股价合理反应企业价值。 散户接盘蓝筹，遭遇滑铁卢的另一个重要原因，就是来自于股价超出合理估值范围。 说实话，即便是价值投资，散户本身也一定是后知后觉的。 这是由于信息的不对称，等到散户看明白的时候，股价基本已经高高的在天上了。 所以，价值投资本身，要求股价在相对合理的范围内。 什么情况是合理的，什么估值区间是合理的，简单的说，是历史平均估值，再乘以一个成长系数。 成长系数，一般是3年的最大成长率。 比如每年30%的增长，三年就是120%左右，原本估值是30倍市盈率，最高就可以到66倍。 估值学会看动态，不要沉迷于静态估值。 股价没有合理反应预期的，可以买入，股价已经涨到位的，建议谨慎。 毕竟透支未来三年预期，风险是很大的。 一旦成长性不及预期，可能面临估值修复，出现下跌。 3、受到资金的认可。 还有一个典型的误区，就是自我认可，而非资金认可。 散户眼中的价值投资和主力资金眼中的价值投资，不是一回事。 主力资金有更新的一手资讯，敏锐度更好，更容易捕捉价值。 市场万亿级别的资金，比起散户兜里的几万几十万，准确度要高很多。 只有大资金认可的价值，才是价值。 没有资金认可的价值，短期内只能是鸡肋。 很多时候，散户就是持有着鸡肋，等待着价值被挖掘。 没错，是金子早晚会发光的，只不过资金掘金的速度更快一些，更精准一些。 4、熬的过时间周期。 最后一条，就是时间周期，也是价值投资的必然。 长期来看，超级蓝筹股在经历一轮一轮的周期后，不断在刷新着历史高位。 只不过，有一些周期短则2-3年，长则近10年。 谁能想到，2007年-2016年，五粮液十年才创新高，经历的白酒周期之长，可想而知。 所以，对于价值投资，巴菲特有一句话是对的，如果你不愿意持有它十年，就不要持有它一天。