$成飞集成(002190.SZ)$ 成飞集团上市速评： 成飞集团目前是我国军工体系内最核心最先进的军工资产，其借壳上市资产证券化将大大加快我国军工证券化进程，主要利好几个方面： 1、目前除了成飞集团资产外，军工产业链未上市资产利润最好的是14所的配套相控阵雷达资产，如今作为最先进的整机资产成飞集团已经上市，配套雷达资产证券化更没有顾忌，有希望加快注入国睿科技！ 2、成飞集团上市将大规模配套融资， 加速先进军机的增产、扩产，大幅带动军机产业链，尤其J20大规模用的碳纤维，极大利好碳纤维产业链标的！ 3、成飞上市将重塑军工估值体系，例如近期已经出台整合方案的直升机平台，中直股份有望带了重估机会！ 作为中航集团的唯一的直升机资产平台，按照机构测算，资产整合和募集资金后中直总股本大概为8亿左右，机构预测原有上市公司资产23年将有10亿的净利润，叠加并购资产约4亿+的净利润，意味着2023、2024年重组后的上市公司有可能净利润高达14、20亿级别，这样针对一个完整的具有垄断产业的直升机龙头来讲，对标成飞集团的估值将有很大的空间！ 至于机构业绩预测能不能实现，12 月 14 日，公司发布《关于调整 2022 年度日常关联交易预计额度及预计 2023 年日常关联交易的公告》。预计 2023 年关联交易出售商品/提供劳务金额为 361.22 亿元，相比2022年原来预测数提高了100%，也许提供了一些端倪！