很多投资者说自己喜欢成长股，妄想通过持有成长股实现财务自由，但账户里真正能长期跟踪的工具，往往就那么几只。

创业板ETF、科创50ETF，大家都听过。再往下拆，科创芯片、科创半导体、科创新材料、科创信息、科创AI、科创新能源、科创创新药、创业板成长、创业板人工智能、科创创业50，只是听过但没买过的人可能不在少数。

本文所涉及的20只科创创业相关的ETF如下，涵盖了市场上跟踪不同指数的ETF基金。

这就是本文要研究的重点。

注意，为了保证数据的可统计性，本文数据统计全部截至2026年6月30日。

7月份以来，这批ETF出现来大幅下跌，让前面感受到暴涨快感的投资者再次感受到大跌的巨大压力。

但是，太阳底下无新鲜事，类似的暴跌在过去历史早已反复上演。

授人以鱼不如授人以渔，风云君将给各位老铁掰开来分析：A股成长方向里，比较有代表性的科创和创业ETF有哪些，它们主要跟踪什么指数，背后到底是宽基成长，还是芯片、医药、材料、AI、新能源这样的细分主题。

然后，如何尽可能合理地、舒服地利用这些ETF获得成长风格走强的利润。

科创创业ETF的弹性很大，但不能只看弹性。买入持有能赚到大波段，但回撤经常也能把人打得很疼。真正有研究价值的地方，是用一套简单的趋势和动量规则，把强势品种留在组合里，把明显逆风阶段挡在外面。

一、先看这批ETF的“底色”

本次样本大致可以分成三类。

第一类是宽基成长。比如创业板ETF易方达（159915.SZ）跟踪创业板指，创业板50ETF华安（159949.SZ）跟踪创业板50，创业板成长ETF华夏（159967.SZ）跟踪创业板成长，科创50ETF华夏（588000.SH）跟踪科创50，科创100、科创200、科创综指则分别对应不同层次的科创板宽基，代表性强。

第二类是芯片和半导体。科创芯片ETF嘉实（588200.SH）、科创半导体ETF华夏（588170.SZ）、科创芯片设计ETF天弘（589070.SH，都属于这一类。这类资产的共同特点是产业叙事强、波动也强，行情好时容易成为主线，行情差时也容易快速回撤。

第三类是信息、材料、新能源、医药。科创信息、科创AI、科创新材料、科创新能源、创业板新能源、科创创新药等等都属于更窄的主题工具。它们同样属于“进攻仓”，但受各自行业周期和市场风险偏好的影响很大。

如果只看短期，今年以来科创半导体、科创芯片、科创材料都很亮眼。但风云君要提醒一句，短期涨得猛，不等于长期拿得舒服。很多新ETF上市时间还不长，历史数据没有完整经历几轮牛熊，不能把一段主升浪直接外推成长期规律。

所以，第二步必须看更长一点的历史表现。

二、长期走势：有的能涨，有的更会折腾

为了避免短样本误导判断，我们先看上市时间较长的ETF，从而获得更多的历史数据。

第一，创业板相关ETF长期弹性确实不低。创业板ETF易方达、创业板50ETF华安、创业板成长ETF华夏的年化都在18%-23%附近。但是回撤也很大，最大回撤普遍超过-56%，有很强的周期性。

第二，科创50ETF华夏的买入持有体验并不好，年化只有6.89%，最大回撤接近-60%。这不是说科创50没有价值，而是说明科创板宽基从上市后经历了很长一段估值消化期。只看主题热度，不看买入位置，体感会很差。

第三，科创芯片ETF嘉实是样本里最值得单独看的品种。它上市以来年化接近49%，最大回撤约-48%，夏普1.17。这个结果很猛，确实吃到了芯片主线，但这个ETF在2022年后上市，没有经历2015年或2018年那种老成长股大周期，不能简单等同于“长期必然强”。

第四，科创新材料这种细分主题的回撤幅度最大，超过-62%，根本不是普通投资者能承受得住。

所以，这批ETF的第一层结论是：双创类ETF适合研究，但不适合无脑满仓硬扛。它们真正的问题不是能不能涨，而是跌起来能不能扛住。

这就进入策略测试。