【锂电板块跟踪推荐：材料多环节涨价开启，旺季将近、2Q26业绩催化，推荐配置】 近期隔膜、负极、VC、铝箔等环节价格逐步上涨。5-7月材料与电池排产增速倒挂，在动力和储能景气度双高的背景下，产业链呈现满负荷生产状态。 旺季渐近，产业链反馈8-9月环比增幅预计高于6-7月。2H26各环节新增供给有限，旺季量价主升浪行情预计启动。当前板块整体估值不足20倍，具备较高配置价值。 2Q26业绩改善明显且估值较低。2026年锂电累计排产同比增长54%-77%，价格涨幅达10%-60%。各环节业绩同比和环比均显著改善。从Q3起，在旺季量价主升浪背景下，年化来看隔膜、6F/VC/溶剂、LFP、铜铝箔等环节业绩有望大幅扭亏或实现高倍数增长。 需求对涨价和利润恢复具备支撑。我们上调2026年锂电需求预期，主要因动力需求超预期（带电量同比增长24%、欧洲高景气及抢出口等因素，预计同比增长22%）；储能保持满负荷生产（预计同比增长50%），全年需求增速上调至28%。 展望2027年，储能执行订单可见1H27仍满负荷生产，预期订单已排至2H27，预计仍将保持40%的同比增长；国内电动车受购置税减半政策取消前的抢装效应，叠加带电量提升和出口拉动，预计同比增长10%-20%。整体来看，2027年锂电需求预计仍将保持20%的增长，保障本轮锂电价格及盈利高点平台的持续性。 投资建议：

类别	标的
优选高景气赛道	隔膜（恩捷、佛塑、星源）、储能&商用车电芯（宁德、亿纬、鹏辉）、铝箔（鼎胜、万顺）
受益碳酸锂/加工费上涨	铁锂（裕能、富临、万润）、负极（璞泰来、尚太）
短期涨价弹性	6F（天赐、天际、多氟多）、VC/溶剂（华盛、海科、石大）
其他	结构件（科达利、震裕）、铜箔（德福、嘉元、诺德）

（来源：韭研公社） （原文标题：【国金电新】锂电板块跟踪推荐：材料多环节涨价开启，旺季将近、2q26业绩催化，推荐配置！）