【广发机械】光模块设备跟踪260408 #隔夜美股光模块厂商继续大幅上涨。外围扰动因素解除后，盘中+盘后Lumentum上涨约11.3%，Coherent+7%，AAOI+17.6%，Fabrient+6%，Keysight+5%。#大部分光模块相关厂商均将触及前高。 #光模块设备未来空间无虞。目前800G、1.6T光模块严重供不应求，扩产需求迫切。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张，1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5e，1.6T投资额更高，#未来1e只年产能扩张就将拉动超500e的设备投资。 #关注扩产浪潮下的国产厂商机遇。光模块设备核心设备包括贴片机、耦合机和检测设备。其中贴片机+耦合机价值量约占40%，国产厂商的份额正快速扩张；检测设备约占40%，其中高速光信号测试相关设备（采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪等）高精尖技术仍被Keysight等海外龙头垄断，国产替代空间广阔。 #t荐组合。建议关注光模块相关设备的联讯仪器*、罗博特科、猎奇智能*、凯格精机、博众精工、奥特维、快克智能、科瑞技术、智立方、华盛昌（珈蓝特）等；CPO相关设备的联讯仪器*、罗博特科、迈为股份、华峰测控、帝尔激光、长川科技、强一股份等。