光模块板块业绩分析： 2026年4月光模块相关公司年报及一季报披露完成，板块整体呈现缩圈分化迹象。龙头厂商旭创业绩表现超预期，单季度利润达57.5亿元，环比增长接近60%，2022年公司全年利润仅为12亿元，增长幅度显著。新易盛、天孚通信业绩短期出现miss，相关公司股价在一季报披露首日下跌后快速修复回升。业绩分化核心原因是龙头厂商物料把控、管理能力更强，备足物料即可保障出货并兑现利润，物料准备不足的厂商易出现业绩不及预期的情况。股价快速修复的底层逻辑是光模块行业整体处于需求旺盛、供不应求的状态，市场对赛道高景气度认可度较高，愿意为短期业绩波动提供容错空间，看好相关公司后续持续改善。 通信行业重点标的推荐：五月份通信行业投资分为两大主线： 一是海外光模块链，重点推荐新易盛、天孚通信等标的； 二是国产算力链，重点覆盖紫光、汇聚科技两家核心公司，同时关注服务器、交换机、铜连接方向相关标的。五一期间豆包推出收费版本，最低标准版每月收费68元，另有更高档位收费标准，背后反映出当前算力仍处于供不应求的状态，只要抢到算力、拥有token即可实现营收及现金流的大幅改善，形成完整商业闭环，板块长期价值持续看好。