高毅资产卓利伟最新分享： 我们会在更多的细分行业中寻找好生意与优秀的公司，配置上个股与细分行业会更分散，但投资逻辑上更集中。这个投资逻辑是技术进步、产品创新与快速迭代、核心技术与工艺的自主可控、供应链重构。（创新、核心、自主） 对于一些细分行业与重点个股，当市场预期极为乐观并快速达到高度共识时，共识的高度聚焦所带来的估值风险需要我们警惕。（共识就是转折点） 无论是A股还是海外上市的中国企业，总体上我们投资的出发点是公司和行业的基本面，组合分布只是最终呈现的结果。香港市场作为亚洲时区最大的国际化的股票交易所，其战略意义非常重要，我们仍较为看好港股。（港股虽然低估，但是看好？😂） 中国制造业产业链的优势仍难以被超越：中国有最完整、成本最低的重化工业基础；供应链网络非常纵深，兼具规模、密度和弹性；有着庞大的工程师和高技术的产业工人队伍，同时又是最庞大的产业资本融资市场之一。因为中国同时兼具这些因素，意味着绝大部分经济体的全产业链成本非常难以低于中国，同时中国企业在技术、工艺与产品的迭代速度也更快、持续研发投入与资本开支能力也更强。（中国的优势独特且具备竞争力） 在电动化渗透率快速上升的过程中，中国企业占据了主要的市场份额，并将进一步改变与打破了传统燃油车时代封闭的供应链体系。在电动（或混动）车时代，国内整车企业以较好的产品力在30万以上的SUV与20万以上的B级轿车上逐步积累了品牌价值，这是燃油车时代从未有过的历史性突破。（中国的电动车时代） 未来新的能源格局将深刻改变以内燃机与化石能源为基础的全球传统工业体系与供应链关系。在这个巨大的产业变革过程中，无论在技术进步与产品迭代、规模化生产、装备国产化与商业模式的探索，中国企业在这方面的竞争力有着非常显著的比较优势。在这些供应链的纵深处，会有很多投资机会。（中国的新能源时代） 换个角度思考，疫情的冲击其实也是对消费服务行业的一次压力测试，一定程度上对这些行业的需求构成短期较大的压力。但有的行业供给侧收缩得更厉害，一些抗风险能力较差的企业逐渐被出清，抗风险能力较强的优秀企业后续能够获取更多的市场份额。我们更关注在产品侧有更多差异化提升产品力的国产品牌的崛起。（消费赛道在产品端的竞争优势会越发凸显） 互联网已经不再是一个高增长的行业，用户红利和流量红利基本结束。在这样的背景下，我们要找产品服务比较独特的公司，要回到对互联网产品内容的研究，回到盈利能力的研究上。在不确定因素较多的背景下，我们既要关注企业的长期竞争力，也要关注企业中短期业绩的可靠性，同时也需要提升对资本市场反馈的敏感度。（互联网时代过去了，没业绩、没竞争力的就现实点，拜拜了） 不能把短期因素简单线性外推，世界的发展永远是螺旋式上升的过程，永远是在纠错中不断进步的。（看好未来） 保持持续学习的状态非常重要。从短期结果来看，效果未必很快体现，但这个过程非常重要。我相信在这个时候你做什么，决定了你未来的结果怎么样。（日拱一卒，不期而至）