【卓易信息：AI鸿蒙业务推进顺利 全年业绩望可观增长】 市值风云4月30日 | 卓易信息在2026年4月30日发布的调研中表示，AI编程产品EazyDevelop当前用户规模较2024年12月底的1.3万人已实现明显增长，2026年3月下旬推出EazyBot功能后用户规模进一步提升，公司随后对套餐进行提价，4月公司联合江苏省共青团、江苏省工信厅启动总奖金池1000万元的OPCAI编程大赛，当月用户增速较提价前进一步加快，预计赛事在2026年二、三季度举办期间将持续引入新增用户。2026年一季度EazyDevelop实现收入接近2600万元，直接拉动公司IDE业务一季度同比增长91%。目前公司对AI编程相关产品做了明确定位区分，SnapDevelop现阶段优先在海外市场推广，EazyDevelop面向国内市场推广，业务增长势头较快。公司旗下PowerBuilder为独有产品，目前全球仅公司在持续维护，该产品毛利率超80%仍有提升空间，全球市场规模约5亿元，公司当前已取得1亿多元收入，仍保持每年十几个点的增速。在竞争层面，公司与大模型厂商为互补关系而非竞争，核心壁垒不在于模型，而在于IDE内核与行业know-how；当前全球主流IDE内核仍由海外厂商主导，国内具备完全自主知识产权的商业化IDE产品体系的公司较为稀缺，该底层核心能力需要长周期技术积累，无法被大模型厂商短期复制。公司认为，CLI命令行工具与IDE并非替代关系，而是面向不同用户群体、场景的互补形态，AI时代IDE不仅仍是刚需，还将迎来价值重估，公司据此推出IDE+AI与AI+IDE双线互补的产品战略。未来公司AI编程产品在两大垂直市场具备较大拓展空间，除鸿蒙跨端外，在AI+工业制造领域，公司产品依托自研IDE与行业know-how，可系统性满足工业场景对代码安全、审计追踪、团队协同、权限管理的严格要求，具备差异化竞争优势，契合政策扶持方向，有望在制造业数智化转型加速期抢占先发优势。 鸿蒙跨端业务推进进度明显超预期，原计划2026年三季度推出的产品，目前大概率可在二季度正式面世，当前已启动第一批互联网大厂客户的项目落地。公司作为鸿蒙生态核心合作伙伴，预计二季度推出鸿蒙KMP跨端开发框架，EazyDevelop已率先完成对该框架的适配支持，可帮助开发者实现“一套代码、多端部署”，随着鸿蒙生态设备数量增长、原生应用加速扩展，跨端开发需求将持续释放，公司EazyDevelop有望优先获得鸿蒙KMP架构开发者的青睐。 关于BIOS及BMC固件业务，公司对行业前景持乐观态度。若英特尔未来CPU与GPU配比从当前的1:4提升至1:1，CPU出货量将放大至原有四倍，而BIOS出货量基本跟随CPU出货量变化，公司BIOS业务大概率实现同等幅度增长。该趋势下，数据中心服务器部署量提升将直接扩大BIOS、BMC固件市场空间，且GPU服务器需要更复杂的BIOS固件，单台价值量也会提升，叠加国产信创趋势，公司固件业务将持续受益。2025年公司固件业务已实现稳健增长，毛利率同比提升。对于2026年，公司预计该业务将实现较好发展，核心逻辑包括三方面：一是国产芯片市占率提升将带动公司BIOS市占率同步提升，当前国产芯片绝大多数采用公司BIOS产品；二是公司是英特尔全球四大BIOS供应商之一，也是中国大陆唯一的英特尔BIOS供应商，CPU放量将直接拉动出货增长；三是地缘冲突下国内厂商更重视供应链安全，部分原有使用海外厂商BIOS的头部厂商已将公司列为二供，将有部分订单转移至公司。 2026年一季度公司现金流增速快于收入，主要因一季度为传统回款旺季，部分政府项目集中在一季度回款；一季度整体毛利率下滑，系收入结构变化所致，报告期内处于推广期的EazyDevelop收入占比达30%，其50%左右的毛利率低于公司其他业务，因此拉低整体毛利率。后续公司整体毛利率将逐步回升，EazyDevelop年初1-2月开展五折促销，3月已恢复原价并在3月底完成提价，后续季度该业务毛利率提升将带动整体毛利率改善。费用端，随着鸿蒙跨端、EazyDevelop等新业务发展，相关投入会有所增加，公司将结合业务进展合理管控费用，整体人员费用保持稳健可控增长，资源与人员将重点向AI编程、鸿蒙跨端的核心研发及商业化团队倾斜。 公司当前算力储备充足，公司业务仅需推理算力，无需大模型训练算力，依托传统云服务业务布局，公司在宜兴本部配有算力中心，当前设计算力可支持约50万用户使用，后续将根据用户增长情况择机扩展算力。业绩层面，2026年公司整体业务向好，董事会已制定明确预算目标：传统IDE业务PowerBuilder将保持稳定增长，AI编程业务预计将实现大幅增长，公司对整体IDE业务完成2026年股权激励目标（即2.8亿元收入、1.4亿元净利润、15万用户数）抱有信心；鸿蒙跨端产品提前推出后，相关收入预计在二季度或三季度确认；全年将有较高投资收益入账，一季度已确认非流动金融资产增值带来的约3100万元投资收益，后续还将有更多投资收益到账，可为研发投入及基础设施建设提供支撑。综合主营业务与投资收益，预计2026年公司收入和净利润都将实现可观增长。