要闻

投资日历：周二资本市场大事提醒

1、今日共有1只新股上市，为科创板的高凯技术（688835）。

2、十四届全国人大常委会第二十四次会议8月25日至28日在京举行。

3、国新办就第二十六届中国国际投资贸易洽谈会有关情况举行新闻发布会。

4、2026世界数字城市大会香港分会场和2026世界无人机大会·无人机出海高峰论坛将于8月25日举办。

5、2026杰富瑞半导体大会将于8月25日至26日在美国芝加哥举办。

6、2026 中国国际纺织面料及辅料（秋冬）博览会将于8月25日至27日举办。

7、中证指数有限公司将于8月25日正式发布中证科创创业电池臻选指数。

8、泸州老窖、中科曙光、罗博特科等股将披露2026年中报。

9、今日有6000亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期。

10、今日将公布美国7月新屋销售总数年化等数据。

周二你需要知道的隔夜全球要闻：伦铜创新高，金价触及逾三个月高位，美股存储板块再遭抛售；美国宣布多项针对伊朗经济制裁；贝森特未释放更多美债措施信号

环球市场

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.26%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.28%。英伟达跌2.91%，为连续第七个交易日下跌，创下2022年以来最长连跌纪录。存储、光通信板块下挫，闪迪、希捷科技跌超6%，美光科技、西部数据跌超5%，SK海力士跌近5%；Applied Optoelectronics跌超13%，Lumentum、Coherent跌超4%。

2、交易员权衡美国旨在孤立伊朗的制裁行动，国际油价回落，10月交割的布伦特原油期货下跌2.4%，结算价报每桶92.17美元；10月交割的WTI原油期货下跌2.4%，报每桶85.01美元。

3、利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.52%。成分股中，网易有道跌8.86%，小鹏跌8.74%，小马智行跌8.2%，文远知行跌7.36%，金山云跌6.42%。

4、国际金价一度上涨1.7%，突破4680美元，创下5月中旬以来的盘中最高水平。截至收盘，现货黄金价格涨1.02%，报4651.59美元/盎司；现货白银价格跌0.04%，报68.94美元/盎司。

5、从伦敦金属交易所仓库提取逾5万吨铜的大额订单加剧了市场对供应严重短缺的新担忧，伦敦金属交易所三个月期铜合约上涨0.4%，收在创纪录的每吨14273美元。

6、比特币价格周一一度触及8万美元，为5月以来首次，现回落至约7.9万美元。

全球要闻

1、美国公布多项针对伊朗经济制裁，旨在切断伊朗与全球各国的经济联系。美财政部针对伊朗政权用以支撑经济的五大领域——数字资产、技术、黄金、航空和航运——发布相关制裁决定，还对近60个实体、个人及船只实施了制裁。

2、伊朗议会议长卡利巴夫就美国的制裁威胁在社交媒体发文称，美国知道没人会相信他们的胡言乱语，美国在经济上已无力进一步限制其他国家的关系。

3、加拿大总理卡尼表示，美国想利用不公平的谈判条款摧毁加拿大的汽车、钢铁和铝业。他绝不会接受这种结果。 如果美国改变策略，加拿大愿意进行对话。

4、美国财政部长贝森特周一没有进一步释放有关调整美国债务管理方式的信号。此前有报道称，美国财政部可能动用部分现金储备，为回购收益率较高的存量国债提供资金。

5、伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔24日晚在社交媒体平台表示，面对美方威胁，伊朗的回应将比以往更加坚决。

6、美国副总统万斯表示，与加拿大的谈判仍在进行，“美国将力争在贸易中实现公平”。

7、美政府据悉正准备撤销多达20万名外国人的商务和旅游签证。如果实施，此举将成为美国历史上规模最大的一次性签证集体撤销行动，并可能面临法律挑战。

8、以色列总理内塔尼亚胡表示，伊朗“曾企图暗杀”他的儿子。

9、美国财政部宣布成立量子就绪特别工作组。该特别工作组将协助向抗量子安全技术的过渡。

10、现代汽车与韩国工会达成初步薪资协议。

11、花旗将0-3个月黄金价格目标上调至每盎司4,800美元，之前为4,500美元。维持6-12个月目标不变，为每盎司5,000美元。

12、法国总统马克龙表示，他已颁布有关法律，从今年秋季新学年起禁止高中生在校使用手机。

上海：推进高性能算力芯片、通用处理器芯片、存储芯片、互联芯片和智能传感器达到国际先进水平

上海市人民政府印发《上海市加快推进新型工业化构建现代化产业体系“十五五”规划》。其中提到，坚持全链突围、集群进阶，全链条推动集成电路关键核心技术攻关，聚焦张江、临港、嘉定核心区域建设“一体两翼”世界级产业集群。强化高端设计牵引，推动电子设计自动化（EDA）、知识产权核（IP）高端化发展，大力培育行业龙头企业，加快行业并购整合、产业链融合，推进高性能算力芯片、通用处理器芯片、存储芯片、互联芯片和智能传感器达到国际先进水平。提高制造水平和封装能力，加快重大产线项目建设，推动工艺加速迭代和产能跃升，建强特色工艺，加快先进封装技术产业化。提升装备材料零部件能级，加快体系化、平台化发展，提升技术水平。

上海：支持微型发光二极管、硅基有机发光二极管、柔性显示等技术发展 突破光波导、驱动芯片、核心装备、关键材料等环节

上海市人民政府印发《上海市加快推进新型工业化构建现代化产业体系“十五五”规划》。其中提到，坚持终端创新、强链延链，加快培育新兴动能，重点布局浦东、松江、青浦、静安等区域。全面打造新型智能终端，大力发展AI手机、AI电脑、AI服务器、AI新终端等产品，支持“联合开发+核心零部件”代工新模式。以AI智能体为核心，完善“芯片器件+终端设备+软件设计+内容服务”全产业链生态，培育新物种、新品牌。加快布局新型通信设备。支持第五代移动通信演进（5G-A）芯片、模组研发，加快第六代移动通信（6G）通信技术产品创新，推动卫星通信设备量产与终端研制。攻关高精度传感器、激光通信器件等关键装备。前瞻发展下一代显示及超高清视听。支持微型发光二极管（Micro LED）、硅基有机发光二极管（OLED）、柔性显示等技术发展，突破光波导、驱动芯片、核心装备、关键材料等环节，推动超高清视听技术和装备规模化应用。

交易所收紧IPO？求证：要求券商从源头提升申报质量

近日关于交易所收紧IPO申报的传言再起，传言称“除了有细则的行业，亏损的（企业）都要收紧申报”。记者采访权威人士了解到，交易所确有向券商沟通，核心是针对近期申报项目整体质量参差不齐的现状，要求保荐机构切实履行“看门人”职责，避免盲目“一拥而上”的抢报行为，而非收紧IPO或提高亏损企业门槛。压实中介责任，从申报源头上提升质量，是交易所一以贯之的要求，收紧IPO申报的传言系误读。

美国财政部可动用近1万亿美元的一般账户为债券回购提供资金

据两位美国财政部高级官员透露，美国财政部可利用其一般账户（TGA）中的资金来为购买政府债券的支出提供支持。贝森特目前已将TGA的余额规模扩大至约9,500亿美元。上周，财政部令市场意外地将债券回购规模扩大了一倍，但由于市场对贝森特可动用的实际资金能力持怀疑态度，该举措对国债收益率的压制效果较为短暂。

长鑫存储系小米玄戒O3 的LPDDR6内存核心合作伙伴

小米正式发布玄戒O3芯片。新一代玄戒O3芯片是全球首个支持LPDDR6内存芯片的旗舰移动处理器（SoC）。记者从供应链获悉，国内存储龙头长鑫存储（CXMT）是小米玄戒O3的LPDDR6内存核心合作伙伴。今年3月，已有消息传出长鑫LPDDR6已经给关键客户送样，8月初，多家媒体报道长鑫LPDDR6已接近验证尾声。本次随玄戒O3芯片落地，是国产LPDDR6芯片产品首次在旗舰级处理器芯片上实现应用，也意味着国产低功耗内存正式跻身全球第一梯队。

行业资讯：

1、供需缺口持续扩大，碳酸锂板块景气上行

8月24日碳酸锂期货主力盘中一度涨超3%，本月以来碳酸锂期货主力连续合约累计上涨超15%。下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块正迎来新一轮景气周期。

需求方面，头部电池厂9月排产超过140GWh，环比增长8.5%；26H2整体排产上修40GWh，下游强景气被持续验证。国内储能8月前两周已招标36GWh，好于市场预期。从供给端来看，相关公司碳酸锂产线陆续公布停产检修安排，锂盐供给阶段性承压。

中信建投证券研报认为，部分锂盐厂检修形成阶段性供给收缩，同时完成检修的产线逐步复产，叠加新投产项目稳步爬产，供给端呈现结构性分化。津巴布韦锂精矿已陆续到港，但国内锂矿原料整体依旧偏紧，对锂盐产量形成刚性约束。国投证券研报认为，供需缺口为碳酸锂短期价格提供支撑，行业高盈利周期有望延续。

相关公司方面，天齐锂业、赣锋锂业等行业龙头，锂矿资源储量和碳酸锂产能位居行业前列。

2、下游厂商积极扩产，半导体晶圆涨价

据媒体报道，半导体硅晶圆市场正出现三年多以来的首次大幅涨价。此次价格变动不仅影响12英寸(300mm)规格，8英寸(200mm)和6英寸(150mm)也受到波及，幅度在10%左右。

沪硅产业在调研中表示，300mm硅片的价格在经历了2023-2025年的行业价格持续下行后，2026年上半年国内硅片市场逐步企稳并进入上升通道，部分前期降价较多的产品已经开始进行价格修复，部分需求旺盛的产品也有了提价空间。对于未签订长协的客户，公司正结合市场情况积极推进价格调整；对于已签订长协的客户，将在增量部分根据市场情况协商价格。

当前国内主要存储和逻辑芯片厂商均在积极扩产，对半导体晶圆需求大幅提升。12英寸硅片是高端逻辑、存储以及部分高端模拟和传感器芯片的核心基础材料，根据SEMI统计，2025年全球所有规格硅片出货面积中，12英寸占比达到78.8%，是半导体制造主流规格，亦是全球晶圆厂扩产的重点方向。

相关公司方面，立昂微主营半导体硅片和功率器件芯片，西安奕材-U主营测试片/抛光片/外延片等半导体硅片产品。

3、加强创新平台建设，全面构筑6G应用生态先发优势

国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会。会议强调，推动6G未来产业发展是中央企业落实国家战略部署、履行战略使命的必然要求，中央企业要主动衔接国家、地方、行业规划，加快实现产业发展目标。要补齐技术短板，加强基础理论源头创新，推动关键技术器件底层突破，构建安全稳定的6G产业链供应链。要夯实产业底座，加强创新平台建设、市场主体培育、人才队伍锻造，筑牢6G高质量发展基础。要孵化场景业态，积极推进6G技术与实体经济融合，全面构筑应用生态先发优势，加快实现6G商业闭环。

6G（第六代移动通信技术）作为新一代智能化综合性数字信息基础设施，正步入标准前期定义与产业生态孵化并行的关键窗口期。6G并非5G的简单线性升级，而是从“万物互联”走向“通感算智一体化”的范式跃迁。6G凭借超高速率、亚毫秒级时延和泛在连接能力，将推动车联网、卫星导航、物联网模组及具身智能（如人形机器人）等领域的商业闭环加速形成。中国信通院预计，6G核心产业规模年均增速可达35%，到2030年将达到8000亿元；到2035年实现规模化商用部署后，有望培育形成万亿元级的6G产业及应用市场。另有前瞻研判指出，仅2030年的直接产业规模就可能突破5万亿元，带动数字经济超10万亿元。

A股相关概念股有$直真科技(sz003007)$、$三维通信(sz002115)$等。

4、加强时空信息终端适配，北斗重点行业渗透率达90%

据报道，为了完善顶层设计、加强政策引领，工信部研究编制了《关于加强时空信息终端供需适配 促进融合应用的行动计划》，目前已经完成部内外征求意见，计划今年印发实施。工业和信息化部电子信息司副司长史惠康介绍，北斗卫星导航系统是我国重要的空间信息基础设施，截至2025年底，国产北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，各类北斗功能终端产品社会总保有量超过22亿台/套。2025年我国卫星导航产业总体产值达6290亿元，同比增长9.24%。

截至今年上半年，39个城市试点累计推广北斗独立定位应用终端超1200万台（套）。北斗系统在各行业的应用广度和深度加快拓展，重点行业综合应用渗透率约90%，多个城市在共享两轮车、巡游出租车、公务用车、农用机械等特定领域已实现100%应用北斗。同时北斗加速走进大众消费领域，智能手机、智能穿戴、车载终端等消费产品北斗定位已基本实现标配。

A股相关概念股有$美格智能(sz002881)$、$立昂微(sh605358)$等。

5、光子计算技术突破，成本更低可重构且更易普及

据报道，英国南安普敦大学近日发布新闻公报说，该校研究人员领衔的国际团队首次在室温下实现多个微型激光器自发同步，形成一种相干且可重构的光源。这项成果可能成为迈向成本更低、可重构且更易普及的光子计算技术的第一步。公报介绍，光子计算机利用光子而非电子处理数据，具有速度快、可同时处理更多数据以及能耗较低等优势。据介绍，该系统采用成熟材料，为未来开发实用器件提供了一条有潜力的路径。

A股相关概念股有$华工科技(sz000988)$、$光迅科技(sz002281)$等。

（注：资讯与相关个股全部来自市场公开信息，只为给投资者多一个分析参考的角度，完全不代表甚至可能有违市值风云的观点，请勿轻信，以免被割韭菜。投资有风险）

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