指数表现：上证指数收报 3832.26 点，上涨 0.72%；深证成指 + 2.21%；创业板指大涨 3.06%；科创 50 上涨 2.99%。两市总成交额 2.56 万亿元，较前一日放量 2014 亿，全天 4691 只个股上涨，仅 728 只下跌，无个股跌停。

盘面特征：受隔夜美股半导体暴力反弹、国内政治局稳增长政策双重利好刺激，大盘全天高开，早盘双创指数最高冲高接近 6%，午后震荡回落，走出冲高回落、放量修复走势。

资金风格：资金从前期防御性银行、红利板块大规模流出，回流半导体存储、AI 应用、算力光通信超跌成长赛道，机构资金结束连续两日减持，开始回补科技主线；7 月全月双创指数依旧跌幅超 20%，本次属于超跌修复行情。

二、当日最强题材完整梳理

主线一：存储半导体（日内绝对最强主线）

连板梯队

龙一（空间总龙）：德明利

国产存储核心标的，早盘一字涨停，叠加海外大厂涨价 + AI 服务器 HBM 需求爆发，板块情绪标杆。

龙二：兆易创新

存储 MCU 双龙头，大盘中军标的，资金分歧承接力度极强。

龙三：佰维存储

创业板 20CM 弹性先锋，小盘存储芯片套利核心。

趋势龙：江波龙、长鑫科技

长鑫科技盘中市值突破 4 万亿，行业基本面拐点确认，中线资金持续布局，月线级别修复趋势确立。

抱团龙：太极实业、北京君正

存储产业链封测、配套芯片，大资金波段抱团，走势稳健。

首板核心：普冉股份、澜起科技，低位细分补涨个股批量涨停。

主线二：AI 应用端（机构重仓主线）

连板梯队

龙一：昆仑万维

20cm 大号涨停，龙虎榜机构 + 北向资金合力净买入近 9.5 亿，全市场资金关注度第一。

龙二：蓝色光标

AI 营销落地标的，机构大额加仓，AIGC 广告细分龙头。

龙三：传智教育

AI 职教老龙头，板块高度标杆，走势韧性极强。

趋势龙：汤姆猫、彩讯股份

流动性优质 AI 大盘股，沿着 5 日线稳步抬升，中线趋势反转。

抱团龙：科大讯飞

AI 行业中军，大盘震荡时资金避险首选。

首板核心：普联软件、米奥会展，AI 海外应用低位首板补涨。

主线三：算力光通信（超跌反弹支线）

连板梯队

龙一：利通电子算力租赁龙头一字板

龙二：新易盛CPO 海外订单稳定，大涨 14%

龙三：协创数据算力设备 20CM 涨停

趋势龙：中际旭创、天孚通信

全球光模块龙头，前期深度回调，资金做估值修复。

抱团龙：太辰光、罗博特科

海外业务占比高，汇率 + 行业景气双重加持。

首板核心：联讯仪器、长飞光纤。

支线热点：传媒广告、电力设备

AI 传媒广告：龙一华扬联众，趋势龙分众传媒；

绿电储能：龙一协鑫能科，机构净买入，防御资金分流方向。

盘面小结

月末放量反弹属于超跌技术性修复，并非新一轮主升浪开启，早盘冲高回落说明上方抛压依旧较重；

核心风向标：长鑫科技、昆仑万维两个中军走势，决定下周科技板块持续性；

资金逻辑：短线不适合追高，分歧可低吸赛道内低位滞涨标的，避开早盘大幅冲高的高位情绪个股。