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石英股份：AI算力最上游卡脖子的核心原料！
AI算力紧缺的大背景下，AI算力紧缺的上游都开始价值重估
消息面刺激：首尔圈一家PCB（印刷电路板）制造企业，最近向台湾的CCL（覆铜板）厂商EMC和TUC预付了100亿韩元的订单。这个金额是该公司平时月均采购量（15-20亿韩元）的五倍以上。
公司负责人表示：“出于对CCL供应短缺的担忧，我们先下了大订单，但现在完全不知道货什么时候能到”，并坦言：“我做PCB生意超过20年，还是第一次遇到因为没有CCL而没法生产的情况。”史无前例的紧缺来袭。
核心逻辑总结：AI 算力竞赛的终极卡脖子原料
AI 服务器产能受限的根源，层层追溯最上游的 “高纯石英砂”
一、从 AI 服务器到最上游原料的传导链条
终端需求：AI 服务器信号传输要求爆发
英伟达 GB200/GB300 等新一代 AI 服务器，数据传输速率飙升（800G/1.6T/224Gbps），传统 PCB 材料的信号衰减问题严重，必须升级到超低损耗（Ultra-Low Loss）材料。
第一层瓶颈：M9 级超低损耗覆铜板（CCL）为了实现低损耗，PCB 必须使用M9 级高频高速 CCL，而这种 CCL 的核心基材，是Q 布（石英纤维布 / Quartz Glass Cloth），普通玻纤布已经无法满足性能要求。
第二层瓶颈：Q 布的产能与扩产难题 Q 布的制造需要将高纯石英砂拉制成微米级的石英丝，再纺织成布。但拉丝过程对原料纯度要求极高，任何杂质都会导致 “断丝”，直接拉低良率，因此扩产极难。
终极卡脖子点：半导体级超高纯石英砂（HPQ）解决 “断丝” 问题，必须使用纯度≥5N（99.999%）的半导体级超高纯石英砂。全球能稳定大规模供应这种砂的企业极少，形成了寡头垄断格局。
二、全球高纯石英砂的 “两帝一王” 格局
· 美国尤尼明（Sibelco）：绝对的全球霸主，几乎垄断了美国斯普鲁斯派恩矿的高纯石英资源，是全球纯度最高、历史最久的供应商。
· 美国 TQC（The Quartz Corp）：全球老二，同样源自斯普鲁斯派恩矿，是海外第二大供应商。
· 中国石英股份（Pacific Quartz）：全球老三、国内唯一。是少数能在斯普鲁斯派恩矿之外，找到合适矿源并掌握 5N 级高纯砂量产提纯技术的企业。
三、石英股份是这条链条最上游原料的核心受益者：
海外大厂的优先供给限制：尤尼明、TQC 的产能优先供给台积电、英特尔等半导体晶圆厂，能分给下游 Q 布厂商的配额极少。
地缘政治的 “安全选项”：台光电、台耀等头部 CCL/PCB 大厂，为规避供应链风险，会将大量 Q 布订单向唯一具备国产替代能力的石英股份倾斜。
全产业链卡位：从高纯石英砂到石英管 / 棒，再到 Q 布专用材料，石英股份是国内唯一能打通全链条的企业，直接受益于 AI 算力带来的需求爆发。
四、核心结论
这场看似比拼算力和芯片的 AI 竞赛，最终胜负被锁定在了最上游的 核心原料 上。高纯石英砂是决定 Q 布产能、进而决定高端 AI 服务器 PCB 产能的终极瓶颈，而石英股份作为国内唯一、全球前三的供应商，是这条卡脖子链条上最核心的 A 股标的。
石英股份：AI算力最上游卡脖子的核心原料！
AI算力紧缺的大背景下，AI算力紧缺的上游都开始价值重估
消息面刺激：首尔圈一家PCB（印刷电路板）制造企业，最近向台湾的CCL（覆铜板）厂商EMC和TUC预付了100亿韩元的订单。这个金额是该公司平时月均采购量（15-20亿韩元）的五倍以上。
公司负责人表示：“出于对CCL供应短缺的担忧，我们先下了大订单，但现在完全不知道货什么时候能到”，并坦言：“我做PCB生意超过20年，还是第一次遇到因为没有CCL而没法生产的情况。”史无前例的紧缺来袭。
核心逻辑总结：AI 算力竞赛的终极卡脖子原料
AI 服务器产能受限的根源，层层追溯最上游的 “高纯石英砂”
一、从 AI 服务器到最上游原料的传导链条
终端需求：AI 服务器信号传输要求爆发
英伟达 GB200/GB300 等新一代 AI 服务器，数据传输速率飙升（800G/1.6T/224Gbps），传统 PCB 材料的信号衰减问题严重，必须升级到超低损耗（Ultra-Low Loss）材料。
第一层瓶颈：M9 级超低损耗覆铜板（CCL）为了实现低损耗，PCB 必须使用M9 级高频高速 CCL，而这种 CCL 的核心基材，是Q 布（石英纤维布 / Quartz Glass Cloth），普通玻纤布已经无法满足性能要求。
第二层瓶颈：Q 布的产能与扩产难题 Q 布的制造需要将高纯石英砂拉制成微米级的石英丝，再纺织成布。但拉丝过程对原料纯度要求极高，任何杂质都会导致 “断丝”，直接拉低良率，因此扩产极难。
终极卡脖子点：半导体级超高纯石英砂（HPQ）解决 “断丝” 问题，必须使用纯度≥5N（99.999%）的半导体级超高纯石英砂。全球能稳定大规模供应这种砂的企业极少，形成了寡头垄断格局。
二、全球高纯石英砂的 “两帝一王” 格局
· 美国尤尼明（Sibelco）：绝对的全球霸主，几乎垄断了美国斯普鲁斯派恩矿的高纯石英资源，是全球纯度最高、历史最久的供应商。
· 美国 TQC（The Quartz Corp）：全球老二，同样源自斯普鲁斯派恩矿，是海外第二大供应商。
· 中国石英股份（Pacific Quartz）：全球老三、国内唯一。是少数能在斯普鲁斯派恩矿之外，找到合适矿源并掌握 5N 级高纯砂量产提纯技术的企业。
三、石英股份是这条链条最上游原料的核心受益者：
海外大厂的优先供给限制：尤尼明、TQC 的产能优先供给台积电、英特尔等半导体晶圆厂，能分给下游 Q 布厂商的配额极少。
地缘政治的 “安全选项”：台光电、台耀等头部 CCL/PCB 大厂，为规避供应链风险，会将大量 Q 布订单向唯一具备国产替代能力的石英股份倾斜。
全产业链卡位：从高纯石英砂到石英管 / 棒，再到 Q 布专用材料，石英股份是国内唯一能打通全链条的企业，直接受益于 AI 算力带来的需求爆发。
四、核心结论
这场看似比拼算力和芯片的 AI 竞赛，最终胜负被锁定在了最上游的 核心原料 上。高纯石英砂是决定 Q 布产能、进而决定高端 AI 服务器 PCB 产能的终极瓶颈，而石英股份作为国内唯一、全球前三的供应商，是这条卡脖子链条上最核心的 A 股标的。
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石英股份(603688.SH)
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收藏1苹果对印度反垄断处罚法提出异议，面临380亿美元罚款风险
印度德里高等法院一份法庭文件显示，苹果正在挑战印度新的反垄断处罚法，根据该法，这家美国公司可能面临高达380亿美元的罚款。自去年起，印度竞争委员会(CCI)）允许在计算对滥用市场支配地位的公司的处罚时使用全球营业额，此次挑战是对印度反垄断处罚法的首次挑战。苹果否认所有不当行为，CCI尚未对此案做出最终裁决，包括任何处罚。
苹果对印度反垄断处罚法提出异议，面临380亿美元罚款风险
印度德里高等法院一份法庭文件显示，苹果正在挑战印度新的反垄断处罚法，根据该法，这家美国公司可能面临高达380亿美元的罚款。自去年起，印度竞争委员会(CCI)）允许在计算对滥用市场支配地位的公司的处罚时使用全球营业额，此次挑战是对印度反垄断处罚法的首次挑战。苹果否认所有不当行为，CCI尚未对此案做出最终裁决，包括任何处罚。
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苹果(AAPL.US)
评论1点赞3收藏月活接近2亿，红果短剧即将超越优酷
7月15日消息，Questmobile最新数据显示，红果短剧月活已达到19920.7万，另据中国企业家报道，2025年5月，长视频平台优酷月活为19975.8万，两者月活已经非常接近，差距只剩55.1万。
不到2年时间，红果短剧就实现了将近优酷10余年积累的用户规模。
图片来源：Questmobile
往前推5个月，这个差距是2600万。根据QuestMobile 数据，去年12月，红果免费短剧App（以下简称红果短剧）月活用户规模为1.58亿，而优酷的月活为1.84亿。
从去年3月的日活2000万到如今单月逼近2 亿用户，这款诞生不到两年的App已接近完成对传统长视频平台的弯道超车。
从短剧领域来看，5月，排在红果后面的河马剧场月活为4096万，再之后的应用月活均在百万级。在短剧领域，红果短剧已经从一骑绝尘走到了一家独大。
1 红果短剧：短短两年成行业领跑者
2023年5月，抖音集团正式推出红果短剧，3个月后上线独立 App，随后用一年的时间，将日活冲到 3000 多万。
在当时，就有业内人士向极客公园表示，「对于各家的短剧 App，不管是付费还是免费，红果是目前唯一一个冲出来的 App，而且是一骑绝尘。」
Questmobile最新数据证实了这一点。在5月，排在红果后面的河马剧场月活为4096万，再之后的应用月活均在百万级。
从时间线来看，红果短剧的用户增长经历了以下阶段：
2024年12月：MAU为1.58亿，同比增长551%。B
2025年1月：MAU达到1.66亿，环比增长5.06%。B
2025年3月：MAU增至1.73亿，环比增长2.09%，B
2025年5月：MAU增至1.99亿，环比增长1.50%。B
尽管增速有所放缓，但红果短剧的用户规模仍不断接近长视频平台，如优酷，仅差55万用户。此外，红果短剧的日均使用时长也表现出极强的用户粘性，2024年3月人均单日使用时长达1.38小时，超过爱优腾等主流平台。
红果短剧的崛起，本质上是字节跳动依托流量生态与算法优势，对视频消费场景的又一次精准狙击。免费模式则是其快速崛起的关键之一。
除了免费模式，红果短剧的变现方式还包括品牌植入：将品牌产品自然融入短剧中，实现广告收益；定制剧与分账剧：与品牌合作推出定制剧，或通过分账模式与制作方共享收益。
不同于付费买断模式下，收入主要依赖于前一周甚至前三天的付费。免费模式下，一部短剧的首月分账仅占全生命周期收入的20%到30%。
而随着时间推移和新用户的不断涌入，其累计分账收入会大幅增长，甚至超过传统付费市场的爆款短剧，红果短剧的长期分账机制为创作者提供了持续稳定的收入，这种模式不仅延长了短剧的生命周期，还提升了爆款率和收入天花板，可以激励创作者投入更多资源创作优质内容。
2024年6月，红果短剧首次实现分账过亿，9月超过2亿，11月分账金额突破3亿。可以看出，红果短剧的广告变现能力也十分强劲。
通过广告分账机制和长尾内容价值挖掘，免费模式不仅颠覆了传统付费短剧的“速生速死”逻辑，用户时长也反超长视频平台，推动短剧从“碎片化补充”升级成为“主流娱乐选项”。
2 精品化将重构短剧生态？
今年以来，短剧行业热度继续升温。
截至今年 3 月，微短剧应用在全球的下载量已接近 9.5 亿次，今年第一季度，全球有超2.7亿人次下载中国短剧；截至今年6月，中国微短剧用户总规模已达6.96亿；全年来看，2025年市场规模将达到634.3亿元，2027年更将突破1000亿元。
红果短剧则延续了自4月平台新规调整后的增长势头，平台TOP500微短剧的累计总热度达到了102.79亿，与5月持平。新剧成为平台热度的主要推动力，占据了超过60%的热度，短剧市场的热度持续扩张。
通过以“免费好剧”为口号，红果平台吸引了大量用户并将“10亿”打造成短剧破圈的重要符号。据新榜报道，今年上半年，红果平台已跑出12部观看量破10亿的短剧。此外，第三方榜单和社交媒体的助力进一步推动了“10亿短剧”的传播。
而当免费模式解决了用户触达问题后，精品化将成为撬动广告溢价和用户付费意愿的核心杠杆。
短剧行业的竞争，正在回归“内容价值”的本质——只有精品化，才能让短剧从流量快消品升级为可持续的文化消费品，而也这正是内容品类从野蛮生长迈向成熟升级的必经之路。
月活接近2亿，红果短剧即将超越优酷
7月15日消息，Questmobile最新数据显示，红果短剧月活已达到19920.7万，另据中国企业家报道，2025年5月，长视频平台优酷月活为19975.8万，两者月活已经非常接近，差距只剩55.1万。
不到2年时间，红果短剧就实现了将近优酷10余年积累的用户规模。
图片来源：Questmobile
往前推5个月，这个差距是2600万。根据QuestMobile 数据，去年12月，红果免费短剧App（以下简称红果短剧）月活用户规模为1.58亿，而优酷的月活为1.84亿。
从去年3月的日活2000万到如今单月逼近2 亿用户，这款诞生不到两年的App已接近完成对传统长视频平台的弯道超车。
从短剧领域来看，5月，排在红果后面的河马剧场月活为4096万，再之后的应用月活均在百万级。在短剧领域，红果短剧已经从一骑绝尘走到了一家独大。
1 红果短剧：短短两年成行业领跑者
2023年5月，抖音集团正式推出红果短剧，3个月后上线独立 App，随后用一年的时间，将日活冲到 3000 多万。
在当时，就有业内人士向极客公园表示，「对于各家的短剧 App，不管是付费还是免费，红果是目前唯一一个冲出来的 App，而且是一骑绝尘。」
Questmobile最新数据证实了这一点。在5月，排在红果后面的河马剧场月活为4096万，再之后的应用月活均在百万级。
从时间线来看，红果短剧的用户增长经历了以下阶段：
2024年12月：MAU为1.58亿，同比增长551%。B
2025年1月：MAU达到1.66亿，环比增长5.06%。B
2025年3月：MAU增至1.73亿，环比增长2.09%，B
2025年5月：MAU增至1.99亿，环比增长1.50%。B
尽管增速有所放缓，但红果短剧的用户规模仍不断接近长视频平台，如优酷，仅差55万用户。此外，红果短剧的日均使用时长也表现出极强的用户粘性，2024年3月人均单日使用时长达1.38小时，超过爱优腾等主流平台。
红果短剧的崛起，本质上是字节跳动依托流量生态与算法优势，对视频消费场景的又一次精准狙击。免费模式则是其快速崛起的关键之一。
除了免费模式，红果短剧的变现方式还包括品牌植入：将品牌产品自然融入短剧中，实现广告收益；定制剧与分账剧：与品牌合作推出定制剧，或通过分账模式与制作方共享收益。
不同于付费买断模式下，收入主要依赖于前一周甚至前三天的付费。免费模式下，一部短剧的首月分账仅占全生命周期收入的20%到30%。
而随着时间推移和新用户的不断涌入，其累计分账收入会大幅增长，甚至超过传统付费市场的爆款短剧，红果短剧的长期分账机制为创作者提供了持续稳定的收入，这种模式不仅延长了短剧的生命周期，还提升了爆款率和收入天花板，可以激励创作者投入更多资源创作优质内容。
2024年6月，红果短剧首次实现分账过亿，9月超过2亿，11月分账金额突破3亿。可以看出，红果短剧的广告变现能力也十分强劲。
通过广告分账机制和长尾内容价值挖掘，免费模式不仅颠覆了传统付费短剧的“速生速死”逻辑，用户时长也反超长视频平台，推动短剧从“碎片化补充”升级成为“主流娱乐选项”。
2 精品化将重构短剧生态？
今年以来，短剧行业热度继续升温。
截至今年 3 月，微短剧应用在全球的下载量已接近 9.5 亿次，今年第一季度，全球有超2.7亿人次下载中国短剧；截至今年6月，中国微短剧用户总规模已达6.96亿；全年来看，2025年市场规模将达到634.3亿元，2027年更将突破1000亿元。
红果短剧则延续了自4月平台新规调整后的增长势头，平台TOP500微短剧的累计总热度达到了102.79亿，与5月持平。新剧成为平台热度的主要推动力，占据了超过60%的热度，短剧市场的热度持续扩张。
通过以“免费好剧”为口号，红果平台吸引了大量用户并将“10亿”打造成短剧破圈的重要符号。据新榜报道，今年上半年，红果平台已跑出12部观看量破10亿的短剧。此外，第三方榜单和社交媒体的助力进一步推动了“10亿短剧”的传播。
而当免费模式解决了用户触达问题后，精品化将成为撬动广告溢价和用户付费意愿的核心杠杆。
短剧行业的竞争，正在回归“内容价值”的本质——只有精品化，才能让短剧从流量快消品升级为可持续的文化消费品，而也这正是内容品类从野蛮生长迈向成熟升级的必经之路。
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上证指数(000001.SH)
评论1点赞2收藏
深圳华强尾盘会不会A杀？感觉现在是最高风险的时候，见好就收吧，赚了正好埋伏A股唯一智能汽车+人形机器人精冲材料股，能为客户现有的精密零部件降低70%成本！来自华为汽车、特斯拉、比亚迪的订单供不应求，现在16万吨产能卖了18万吨销量，年底新产能首期15万吨已锁定未来两年的订单！年底产能翻倍意味着明年业绩至少增长2倍以上，在经济收缩的情况，翔楼新材特别稀缺，且每股未分配股息还高过贵州茅台一倍上，中长线最好标的。 $深圳华强(000062.SZ)$
深圳华强尾盘会不会A杀？感觉现在是最高风险的时候，见好就收吧，赚了正好埋伏A股唯一智能汽车+人形机器人精冲材料股，能为客户现有的精密零部件降低70%成本！来自华为汽车、特斯拉、比亚迪的订单供不应求，现在16万吨产能卖了18万吨销量，年底新产能首期15万吨已锁定未来两年的订单！年底产能翻倍意味着明年业绩至少增长2倍以上，在经济收缩的情况，翔楼新材特别稀缺，且每股未分配股息还高过贵州茅台一倍上，中长线最好标的。 $深圳华强(000062.SZ)$
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智能汽车(161033.SZ)
评论1点赞3收藏尾盘走掉了，当强不强，即为弱。今天买入的人，周一必然发生挤兑导致踩踏，保守估计低开5个点，低开七八个点也不稀奇。真龙不可能是这种走法，虽然我也觉得这个固态电池比较靠谱，但毕竟我是炒短线的，要严格执行自己的交易体系。做短线的核心要素就是：宁可错过，绝不能被套... $鹏辉能源(300438.SZ)$
尾盘走掉了，当强不强，即为弱。今天买入的人，周一必然发生挤兑导致踩踏，保守估计低开5个点，低开七八个点也不稀奇。真龙不可能是这种走法，虽然我也觉得这个固态电池比较靠谱，但毕竟我是炒短线的，要严格执行自己的交易体系。做短线的核心要素就是：宁可错过，绝不能被套... $鹏辉能源(300438.SZ)$
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固态电池(曾用名)(G000239.BK)
评论点赞5收藏很多人觉得我是在酸银行，其实大可不必有这种想法，今年在纳指上的盈利不比四大行少，之所以觉得别扭，不是因为四大行在涨，银行涨很正常，而且很多年没涨了，涨一涨没什么，而是因为其他几千只个股的反差表现，大家好好看看是什么鬼样。
与其说是酸银行，不如说是对A股恨铁不成钢。
而且涨银行除了对那几只个股有好处，市场又能得到什么呢，既然股市要寻底，那不如集体扑街，来一次彻彻底底的寻底，不要拖着扶着，影响股市节奏。
说一句银行股东不爱听的话，这样的市场，真不如大家一起下跌，跌到底部，把底部扎稳，然后再反转向上，彻底结束大熊市$建设银行(601939.SH)$
很多人觉得我是在酸银行，其实大可不必有这种想法，今年在纳指上的盈利不比四大行少，之所以觉得别扭，不是因为四大行在涨，银行涨很正常，而且很多年没涨了，涨一涨没什么，而是因为其他几千只个股的反差表现，大家好好看看是什么鬼样。
与其说是酸银行，不如说是对A股恨铁不成钢。
而且涨银行除了对那几只个股有好处，市场又能得到什么呢，既然股市要寻底，那不如集体扑街，来一次彻彻底底的寻底，不要拖着扶着，影响股市节奏。
说一句银行股东不爱听的话，这样的市场，真不如大家一起下跌，跌到底部，把底部扎稳，然后再反转向上，彻底结束大熊市$建设银行(601939.SH)$
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银行(161121.SZ)
评论点赞3收藏现在的问题是，赛力斯还会不会继续涨？
长安还会不会继续跌？
其它打酱油的跟班：
江淮汽车会不会涨？
北汽蓝谷还会不会继续跌？
～～～～～～
我先来，赛力斯短期也会继续涨。
江淮短线一两天难说，按周看会涨。
长安、北汽都是下跌趋势。
好消息是，跌了这么久、这么多了，
短线或许某一天有出其不意的反弹机会。
只不过，完全不值得参与，风险大收益小。
$赛力斯(601127.SH)$ $华为概念(Z0110936.ZH)$
现在的问题是，赛力斯还会不会继续涨？
长安还会不会继续跌？
其它打酱油的跟班：
江淮汽车会不会涨？
北汽蓝谷还会不会继续跌？
～～～～～～
我先来，赛力斯短期也会继续涨。
江淮短线一两天难说，按周看会涨。
长安、北汽都是下跌趋势。
好消息是，跌了这么久、这么多了，
短线或许某一天有出其不意的反弹机会。
只不过，完全不值得参与，风险大收益小。
$赛力斯(601127.SH)$ $华为概念(Z0110936.ZH)$
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