2026年的4月，北京二手房网签量冲到了 17893套，同比涨了超过15%。这不是一个普通的数字，它创下了近五年同期的最高值。 上海更疯，网签量高达 28742套，直接把近十年同期的纪录给踩在了脚下。 刚刚过去的五一假期，11个重点城市二手住宅网签合计成交约2300套，较2025年同期增长26.7%，相比2024年五一假期增长近七成。其中，北京、上海、深圳二手住宅网签成交量同比分别增长76%、16%、81%。 我们有一个隐隐约约的感觉，那就是房地产旧周期快要结束，而新周期已然是在酝酿了。 泽元投资过去已经讲过，在2020年底的时候，居民总存款93万亿，在过去的五年时间里，大家减少了买房，压制了消费，努力的存钱，最新数据（2026年3月）显示，国内居民总存款达到了172 万亿元。 国内居民存款过去每年保持着10%以上的增长速度，如此高的增长速度，如此巨大的存款规模，国内的资产没有可能一直在低位，国内的消费也没有可能一直低迷，这是最朴素的自然规律。导火索一旦引燃，必然是一场轰轰烈烈且漫长的修复周期。 著名学者库兹涅茨早在1930年就提出了房地产行业存在一个18-20年的地产周期规律。 即典型的地产周期包括一个长达十余年的漫长而夸张的上行期，这个上行期包括了复苏期，扩张期，过热期，是螺旋式运动上行，不是线性的，之后则是一个五六年的下行期，时间长的可能有六七年，也是螺旋式下降过程。循环反复

华为上半年业绩亮眼：营收稳健增长，技术创新引领未来 华为2025年上半年业绩出来了，营收4270.39亿，同比增长3.95%，但净利润371.95亿，同比下降32%。这个数字背后有几个关键点值得关注： 研发投入持续加码 华为2025年上半年研发投入高达969.50亿，占营收22.7%，同比还增长了9.04%。这说明即便利润下滑，华为依然在技术投入上保持一定规模。尤其是云业务，最近华为云对下层组织进行大范围撤销与合并，砍掉几十个下层部门，调整后聚焦到‘3+2+1’核心业务。有消息说这次调整是因为华为云去年亏损，今年目标是盈利，不过官方没正面回应。 手机业务逆势登顶 在整体手机市场下滑4.1%的情况下，2025年第二季度，华为手机出货1250万台，重回国内第一。另外车BU资产完成了向引望智能的转移，看来智能汽车这块的布局还在持续推进。 现金流方面还算健康，截至2025年6月末，华为账上货币资金为1810亿，截至2025年6月末，华为资产负债率为56.9%也处在合理区间。整体来看，华为现在在研发上有投入，特别是AI和算力领域的投入可能会影响未来几年的竞争力。

【余承东：问界M9 2025款及问界M8订单远超预期】 华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东宣布，问界M9 2025款及问界M8订单远超预期，2025款的问界M9一周预订量超3万台，问界M8一周预订量超5.8万台。

【比亚迪正式进入哈萨克斯坦市场】据比亚迪汽车消息，2025年2月28日，比亚迪牵手合作伙伴Astana Motors在哈萨克斯坦阿拉木图和阿斯塔纳召开产品上市发布会，正式进入哈萨克斯坦市场。首批投放市场的车型包括旗舰纯电轿车汉EV和宋PLUS EV & DM-i。

昨天，这根K线拉升的想当好，并且意义重大。探底回升，再涨一天，逐步扭转市场预期，形成一股上行的合力。 坦白说，在力度上是小了点，要是涨个2%以上的话，激发的做多情绪会更强烈。 而，这种多头稍微占优势的拉升，只能慢慢消耗空头的意志。温水煮青蛙吧！ 慢牛，快牛，各有利弊吧。从牛市进程上来说，我认为最好尽快突破疯牛高点，让空头彻底失败，让市场形成牛市的一致预期好些。 年底吧，小目标，拿下疯牛高点就行，一个保守的目标。为明年打一个好的基础！ 至于，板块上。大伙别着急，都能轮动到。我还没见过，一轮牛市里有没涨的板块。好吧，多点耐心！                $上证指数(000001.SH)$  

HUAWEI ADS按3万元每套今年上半年是19.5万套（主要是问界做贡献9成左右），按余总说法到年底50万台ADS没问题，那其他的业务不算，ADS这块相当于营收就是150亿元，后期其他三界（智界、享界、尊界）外加广汽、东风，比亚迪、长安等旗下部分车型加入，其他业务不说，ADS想像空间都大的不得了啊。 $长安汽车(000625.SZ)$  

中国海油长期核心逻辑： 1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域,中国海域当前还在浅海开发高峰前期,未来勘探空间巨大,公司专属经营中国领海油气资源开采,实际储采比年限远超10年,天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大,桶油成本极低(20-22美元),项目投资回报率很高,长期储量巨大,提供长期油气产量增量,未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油,公司实现价格安全边际高,产区与消费区高度重叠,且直接对接工业企业客户,长协价格平抑波动,盈利能力突出,陆上煤层气开发前景广阔 4、由于聚焦上游业务,盈利能力强,自由现金流增速高于利润增速,未来长期分红比例提升空间大,股息率提升空间较大 5、自上世纪80年代开始长期与全球油气巨头合作,公司管理经营高效优异,国内装备制造业的巨大进步及海上勘探新技术应用,助力公司海上勘探能力提升及桶油成本降低

白酒应该也没什么戏了。昨天晚上，山西汾酒涨价。白酒的票。基本上没资金去。

我的天，万润科技涨停

六一儿童节玩具

万字拆解任正非的创业人生 43岁创办华为围剿思科，硬刚美国

万字拆解梁孟松的芯片人生 凭一人之力三次颠覆芯片行业