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#个股版主挑战# $韦尔股份(603501.SH)$ 韦尔股份： 24年上半年收入121亿，同比增长36.5%，扣非归母净利润13.7亿元，同比增长18倍。Q2单季度收入64亿，同比增长43%，扣非归母净利润8亿，同比增长9倍，收入最高的一个季度。分业务来看，cis收入93亿，同比增长50%，重点关注的手机cis收入49亿元，同比增长79%，汽车cis收入29亿元，同比增长53%，这是公司盈利增长的核心。手机cis属于渗透率提升，汽车cis属于行业增长、公司份额提升。其他业务里，模拟芯片业务收入6.34亿，同比增长25%；半导体代理销售业务16亿，同比增长13%，这些业务大概率不怎么赚钱，甚至应该是亏钱的。豪威上半年净利润是16.5亿，所以这些非cis业务亏了一些。报表：货币资金78亿，一些投资（各种股权）50亿左右，有息负债差不多100亿，报表质量一般，还是一些股权投资太多了。上半年经营现金流净额18亿。估值：全年一致预期从20亿慢慢提高到30亿了，现在1100亿市值，估值37倍。股价走的很一般，有点行情很容易就跌下去了，可能还是绝对估值高了吧。现在的预期在于25年、26年公司能实现多少利润，券商预期是43亿和55亿，增速分别为40%和28%。感觉难度很大，预期很高，要是26年55亿利润，30倍PE，市值1650亿，还是有50%的空间。

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韦尔股份(曾用名)(603501.SH)

#个股版主挑战# $美的集团(000333.SZ)$ 美的集团： 24年上半年收入2181亿元，同比增长10%，扣非归母净利润202亿元，同比增长14%，这个规模这个增速算很不错了，而且美的的增长历史是非常稳定的。从收入构成来看，空调、消费电器、机器人收入分别为1015亿元、751亿元、157亿元，同比增长10%、10%和-3%，毛利率分别为26%、33%和23%。分区域来看，大陆收入1262亿元，同比增长8%，毛利率26%；海外收入911亿元，同比增长13%，收入占比为42%，毛利率为28%。上半年经营现金流净额为335亿元。美的集团的报表也非常优秀，对于制造业来说。货币资金为1020亿元，交易性金融资产27亿，其他流动资产有402亿理财，其他非流动资产还有834亿理财产品，准现金累计超过2200亿，占比超过40%。分红：美的肯定有100%分红的能力，23年赚了337亿，分了208亿，62%，预计未来仍有提升的空间，甚至出现100%分红的可能。估值：见星球评论。

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美的集团(000333.SZ)