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中航证券易主传闻，央企券商大洗牌！ 中航证券的股权变动再次引发市场热议。中国航空工业集团被传考虑剥离旗下证券和信托子公司，以缓解债务压力。消息一出，招商局集团、中国诚通等央企也被卷入传闻漩涡。然而，这些说法目前仍停留在猜测阶段，真相扑朔迷离。 中航证券的股权变动再次引发市场热议。中国航空工业集团被传考虑剥离旗下证券和信托子公司，以缓解债务压力。消息一出，招商局集团、中国诚通等央企也被卷入传闻漩涡。然而，这些说法目前仍停留在猜测阶段，真相扑朔迷离。 早在7月初，证监会就已受理中航证券变更主要股东或实控人的申请，这为后续的股权变动埋下伏笔。中航证券的股东结构并不复杂，中航投资持股71.71%，中航产融持股28.29%。市场一度猜测，中航工业集团可能直接接手，将券商从中航产融剥离。尽管中航证券工作人员对外表示对传闻不知情，但有知情人士透露，公司近期确实在进行自查工作。这背后是否暗藏玄机？ 早在7月初，证监会就已受理中航证券变更主要股东或实控人的申请，这为后续的股权变动埋下伏笔。中航证券的股东结构并不复杂，中航投资持股71.71%，中航产融持股28.29%。市场一度猜测，中航工业集团可能直接接手，将券商从中航产融剥离。尽管中航证券工作人员对外表示对传闻不知情，但有知情人士透露，公司近期确实在进行自查工作。这背后是否暗藏玄机？ 放眼整个证券行业，2024年以来股权变动频繁，超过15起并购整合案例浮出水面。浙商证券斥资51.85亿元控股国都证券，国联证券收购民生证券99.26%股份，国泰君安与海通证券的合并更是引发行业震动。东莞控股、渝富控股、长江产业集团等也纷纷通过股权受让或无偿划转的方式，成为券商的重要股东。湘财股份、西部证券、国信证券等公司则通过换股吸收合并或现金收购，加速行业整合。瑞信证券更是更名为北京证券，完成股权更迭。6月，长城国瑞证券、东兴证券、信达证券等8家公司的实控人变更为中央汇金，获得证监会核准。 券商股权的频繁变动，折射出行业加速洗牌的趋势。央企剥离非核心业务，地方国资加码金融布局，民营资本寻求退出，背后各有盘算。中航证券的归属之谜，或许只是这场大戏的一个缩影。未来，券商行业的格局将如何演变？让我们拭目以待。

美国开始明抢了！英国媒体报道，李嘉诚家族旗下的海外港口即将卖给美国贝莱德财团，作价142.1亿美元，此前预估228亿美元。这笔买卖到底有多亏呢？ 李嘉诚家族旗下的长江和记，在23个国家和地区运营港口，除了香港和内地，一共有43个海外港口，其中包括巴拿马的巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港。 贝莱德财团给长江和记留了10%的股份。因为按照经营权，长江和记将在巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港，继续运营到2046年。 根据巴拿马运河的财报显示，2024年，巴拿马运河营收34.53亿美元。 长江和记的两个港口，分别在运河的两头，因此业务繁忙，大约39%的集装箱货船都在这两个港口接受服务。 那么，单单这两个港口，一年的营收就是13.4667亿美元。 我国的港口，比如宁波港、青岛港等等，平均毛利率是30%-60%，像唐山港的毛利率是51.68%，宁波港是29.58%。 就算以30%的毛利率计算，长江和记在巴拿马运河的2个港口，一年的毛利率就是4亿美元。 长江和记运营的43个海外港口，按照中型港口计算，年吞吐量1000万标准集装箱。 宁波梅山港区，年吞吐量1100万集装箱，2023年净利润7.53亿，营收超过35亿，换算一下净利润也是超过1亿美元的。 那么除去巴拿马运河的2个港口，41个港口的年净利润差不多41亿美元，全部海外港口一年净利润是45亿美元。 现在美股财团以142.1亿美元作价收购长江和记80%的股份，其中巴拿马运河港口公司的90%。 为什么巴拿马运河港口公司是90%呢？因为剩下10%是巴拿马的。 也就是说，美国财团相当于用长江和记一年的营收，或者3年的利润，就把长江和记的港口运营业务全部拿走了。 中资港口之所以运营的好，得益于科技加持，而这正是美国所缺的。

创业板指涨超1%，沪指涨0.35%，深成指涨0.8%，AI智能体、数据要素、算力、AI芯片等方向领涨，沪深京三市上涨个股近2600只。

股价与中期均线组的乖离，等级2： 股价与中期均线组的乖离达到30%，进入到部分减仓止盈区间。 这一轮的供给侧收缩-有色分支，尤以铜的表现占优，洛阳钼业占优，但因为供给侧收缩品相当强劲，且映射到有色板块普涨，所以乖离值超过30%仍旧是相当坚挺的。 还有一个重要原因： 早盘讲到的，大票看似涨很猛，但每天的换手率很低，对资金消耗是较弱的，这也是股价涨出短期趋势的原因。（紫金矿业、洛阳钼业等几千亿品种，一天上涨3-5%，消耗资金30亿左右） 对比2019年进入牛市的紫金矿业，发现即便是最高乖离率，也就是50%左右的，所以洛阳钼业、紫金矿业这类在进入到30-50%，就可以部分止盈1/3-1/2的，剩余仓位继续持股，本轮供给侧收缩-有色股的牛市大概率是开启的。

【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 飞行汽车分化延续；资源股、养殖、算力-连接器细分等活跃 【连板结构梳理】 1.机器人。艾艾精工11板，宏达新材4板，博信股份3板 2.飞行汽车。永悦科技6板，新大洲a4板，方正电机、东方时尚2板 3.ai。模型，电广传媒2板；ai手机，福蓉科技2板；ai医疗，塞力医疗，贝瑞基因2板；瀛通通讯2板 4.医药。大理药业6板 【趋势板块梳理】 1.低空经济。莱斯信息，永悦科技，万丰奥威，纵横股份，星网宇达，四川九洲，声讯股份，卧龙电驱 2.资源股 小金属，翔鹭钨业，章源钨业，锡业股份，盛屯矿业 钢铁，盛德鑫泰，重庆钢铁，八一钢铁 稀土，包钢股份，北方稀土，大地熊，盛和资源 煤炭，山煤国际，晋控煤业，新集能源，平煤股份 3.智能驾驶：天迈科技，万集科技，金溢科技，兴民智通，通行宝 4.养殖。湘佳股份，晓鸣股份，华统股份，巨星农牧，唐人神 5.算力 算力租赁，高新发展，恒润股份 高速连接器，华丰科技，兆龙互联，得润电子，致尚科技，奕东电子，创益通

TOPCon电池更新 #N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 #TOPCon产能释放低于预期 2022年Q 3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕， 市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期(市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年未实际有效产能260GW+)。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 #N型企业间的差异放大 同时，还要注意到在运产线运行效果差异大，一方面系产线调试存在良率、一致性等难点和差异；此外领先企业陆续推出双插、正面SE、SE+/LIF/LECO、栅线等微创新， 24年有望开始应用的还有OBB、poly层优化等新迭代，将进一步拉开差距。#P型产能进入新一轮出清P型压力显现， P型PERC三方市场开工率低于4成二线企业更低， P型PERC淘汰已经开启。本周P型报价反弹，主要系减产造成的短期供应不足。 #推荐与关注 TOPCon电池：钧达gf、晶科、仕净； 一体化：晶科、晶澳、隆基、天合、阿特斯、通威； 浆料：聚和cl、帝科。 zs电新

永安期货豆粕930事件来龙去脉

你们对中国的稀土的实力，一无所知！

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