长源东谷 3 连板！柴油发电机爆发，关注潍柴重机、科泰电源  潍柴重机：开发、制造和销售船舶动力和发电设备市场用34-13600马力的中高速柴油机、发电机组、推进系统及动力集成系统 作为潍柴动力体系内核心成员，其大功率柴油发电机凭借全产业链技术壁垒，深度绑定三大运营商及头部互联网企业，在数据中心备用电源领域市占率领先。 产品广泛应用于港口、区域电网调峰等场景，全球化布局持续兑现。AI 算力基建爆发与全球能源保障需求共振，公司业绩有望维持高景气。 科泰电源：国内柴油发电机组行业技术实力较强、规模较大的企业 公司是 AI 算力基建备用电源核心供应商，数据中心业务营收占比达 68%，深度绑定腾讯、阿里、字节等头部云厂商，国产市占率约 15%。 手握 MTU 核心配额，主打 2-4MW 大功率高压机组，单台价值高、毛利优。北美 UL 认证落地后订单快速放量，填补海外巨头产能缺口，海外收入占比超 60%。2025 年前三季度营收与净利润分别同比增长 64.60%、52.49%，高成长确定性强。

新易盛股价3年涨幅超28倍 上半年净利激增逾30亿元， 新易盛市值三年暴涨逾2700亿元 近3年涨幅超28倍、市值一度超过3000亿元的新易盛（300502.SZ）近日发布了2025年半年报。上半年，新易盛实现营业收入104.37亿元，同比增长282.64%；归母净利润39.42亿元，较去年同期激增近31亿元，同比增长355.86%，这份中报在创下历史同期最好业绩的同时，营收和净利均超过2024年全年水平。公司实现业绩跨越式增长，主要受益于全球数据中心高速光模块需求持续爆发。新易盛未来业绩增速能否支撑已经大幅上涨的股价，是市场的主要关注点。2022年10月11日以来，新易盛总市值累计激增逾2700亿元。同期，公司在创业板的市值排名从165名攀升至第5位。仅今年4月以来，新易盛的股价就涨逾4倍，超出上半年业绩增速。随着本周新易盛股价再创历史新高的304.08元，国金证券26日发布报告仍给予“买入”评级。

工业富联与新易盛都是2025年业绩增长王，都是英伟达的核心供应商，但工业富联有两个东西是新易盛暂时没有的。 一是工业富联在美国多个城市都有投资建厂。根据特朗普的关税政策，在美国投资建厂的企业免征关税。就凭这一点，工业富联受关税冲击的力度要小得多，反射到经营层面就是：工业富联业绩增长更稳更有保障。 二是工业富联不仅是英伟达的核心供应商，同时还是苹果的核心代工商。英伟达和苹果双轮驱动，参照英伟达和苹果的市值，工业富联的成长空间巨大，假以时日，工业富联的市值将超过2万亿。

中央汇金持仓最高的十大科技公司，收藏！！ 1. 立讯精密（002475）：汇金持仓5804万股，消费电子龙头+苹果核心供应链，新能源业务再破局 2. 海康威视（002415）：汇金持仓6470万股，全球安防霸主（市占率30%），AIoT+机器人双线领跑 3. 中兴通讯（000063）：汇金持仓4217万股，全球TOP4通信设备商，5G+自研芯片硬核突围 4. 比亚迪（002594）：汇金持仓1197万股，新能源汽车全球销冠，固态电池+半导体分拆双引擎 5. 国电南瑞（600406）：汇金持仓7641万股，智能电网绝对龙头，特高压市占率超70% 6. 中天科技（600522）：汇金持仓6095万股，海缆三巨头之一（全球15%份额），海上风电+海底通信双爆发 7. 星网锐捷（002396）：汇金持仓2093万股，网络设备市占率前三，汇金直接跻身第二大股东 8. 新大陆（000997）：汇金持仓1852万股，金融支付终端龙头，300万线下门店全覆盖 9. 石基信息（002153）：汇金持仓4491万股，全球高端酒店市占率60%，稳居前五大股东 10. 歌尔股份（002241）：汇金+证金联合重仓（证金持股8304万股），VR/智能穿戴双龙头，绑定Meta/苹果

如果今天互联网金融大涨，说明牛市真的来了，复盘2015年牛市之后，我发现了4个规律：第一个规律：牛市来了，互联网金融股，证券股都会上涨，但是互联网金融股涨幅更猛，表现更好；第二个规律：证券股上涨，往往是在牛市初期复盘很多证券股我发现都是如此，这挺符合炒股炒预期的特点，预期未来有牛市，证券股就开始上涨，当牛市真来了，很多证券股其实也不怎么涨了，看中信证券就是典型；第三个规律：互联网金融股跟证券股有差异，互联网金融股能够贯穿整个牛市，跟随牛市上涨，牛市结束，互联网金融股才会结束，也就是上涨节奏跟证券股差异巨大；第四个规律：牛市来了很喜欢炒作次新股，如果有小盘证券次新股，往往就会成为热钱追逐的对象；

三大指数小幅低开，沪指低开0.02%，深成指低开0.12%，创业板指低开0.08%。 

智能驾驶概念持续走高 索菱股份等多股涨停】索菱股份直线拉升涨停，此前永新光学、万朗磁塑、得润电子、神通科技涨停，鸿泉物联触及20CM涨停，锐明技术、英唐智控、联创电子等涨幅靠前。消息面上，禾赛科技今日宣布，与一家欧洲顶级主机厂达成了具有里程碑意义的多年独家定点合作，为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达，覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型。

【AI医疗概念股持续走高 创业慧康午后20CM涨停】新赣江、机科股份涨超20%，悦心健康、国脉科技、塞力医疗、润达医疗、皓宸医疗涨停，卫宁健康、金城医药、思创医惠、麦迪科技等跟涨。消息面上，《科创板日报》获悉，华为正式组建医疗卫生军团。据悉，医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。

量够了，温和放量，就看谁出手了 $万集科技(300552.SZ)$  

华润计划减持山西汾酒股份，投资回报超300亿元 在投资山西汾酒后获得巨大收益的背景下，华润集团通过其子公司华创鑫睿（香港）有限公司准备进行第二波减持。自2018年战略投资以来，华润在山西汾酒的投资已实现超过300亿元的浮盈，回报率约6倍。以下是对华润此次减持计划的详细解读。 减持背景：华润集团在2018年6月通过华创鑫睿战略投资山西汾酒，成为其第二大股东。经过多年的投资，华润在山西汾酒的股份价值大幅增长。 减持计划：华创鑫睿计划通过大宗交易方式减持不超过800万股股份。此前在2023年三季度，华创鑫睿已经减持了270万股。 持股比例：截至公告日，华创鑫睿持有山西汾酒1.36亿股，占公司总股本的11.16%，为公司第二大股东。 减持原因：华润创业联和基金一期（有限合伙）面临基金到期退出安排，需要减持其间接持有的公司股份。 减持时间：减持计划将在公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施。 华润对山西汾酒的信心：尽管华润计划减持股份，但华润创业表示，这不会改变其对山西汾酒未来发展前景的坚定信心和对公司长期价值的高度认可。 投资回报：根据山西汾酒2023年三季报，华创鑫睿在2023年三季度减持后，持股比例从11.38%降至11.16%。以5月20日的收盘价估算，华创鑫睿此次拟减持的股份市值最高约为21亿元。 市值与投资总额：华创鑫睿在山西汾酒的持股市值超过360亿元，加上之前套现的股份，相对于2018年51.6亿元的投资总额，投资浮盈超过300亿元。 股价与市值：5月20日收盘时，山西汾酒股价为264.57元，市值3228亿元。 信披义务：根据上交所的规则，持股比例5%以上的大股东在采用集中竞价或协议转让方式减持时需要履行信息披露义务。自2023年9月之后，通过大宗交易减持也需要预披露。 华润集团的此次减持计划是其投资策略的一部分，反映了基金到期退出的需求。尽管华润减少了在山西汾酒的股份，但其对公司的长期发展前景和价值仍然持乐观态度。华润在山西汾酒的投资取得了显著的成功，这不仅为华润带来了丰厚的回报，也展现了其在投资领域的战略眼光和决策能力。

简版复盘 今天两市最高成交额是宁德时代45亿， 有点搞笑了，指数2月6见底之后，百亿成交也是常事，今天指数新高，反而只有45亿最高成交， 这只能说明一个事实，大多数资金选择了观望，并不认可再没有超级主线的情况下强行冲关， 所以这几天很难做，因为缩量轮动，这里冲一下，然后熄火，那边冲一下又熄火，打不出高度，无法吸引增量资金下场做多。 持续下去大家也了乏味了，缩量轮动的游戏快进行不下去了， 很快市场将开始选择方向，哪个方向来完成放量冲关很关键， 继续观察，继续等待， 我到希望是人工智能，硬件算力还需要一波涨幅来打满未来预期，应用百花齐放的时间越来越近了， 持仓梳理 ------------ 液冷：海鸥 航天：创意/铖昌、 （商业航天明天是语气中的回流时间，如果明天还不回流，那么就不值得再等待，） 合成生物+胰岛移植：美迪西 （合成生物依然是当前最强方向，今天分歧继续加大，关注明天的回流力度，要比肩低空经济，明天需要来一次大规模的加强） ------------ 覆铜板：生益/金安/胜宏 （覆铜板是涨价概念的传导，最近持续上涨的共性其实就是涨价，在覆铜板这个板块里面，只要困境反转，差生的变化往往是比较大的，好比去年期末考试差生考了0分，今年考了50分，虽然依然不及格，但变化是非常大的。） 汽车：北汽 大模型：昆仑万维 算力：新Y盛/中际、 ------------ 关于明天： 缩量行情多看少动，等待市场放量节点再下场往往事半功倍，尽量不要在鸡肋行情中被消耗有生力量，

长盈精密24Q1预告简评：Q1业绩大超预期，继续看好公司24年盈利向好趋势 公司24Q1预计归母净利润2.5-3.5亿，去年同期亏损0.81亿，中值环比+257.14%；扣非归母净利1.05-1.35亿，去年同期亏损0.96亿，中值环比+27.66%，业绩表现优于市场预期。非经常收益主要来源于公司转让广东天机智能系统有限公司30%股权，取得1.6-1.8亿元的收益。从经营方面看，Q1盈利能力进一步提升，这源于消费电子及新能源市场持续复苏向好，公司A客户Macbook Pro机壳以及AVP机壳持续出货，新能源零组件业务订单导入释放产能，带动稼动率提升，公司Q1收入同比增长约30%，创历史新高。 展望24 年，消费电子及新能源业务向上有望带动公司盈利持续回升。短期来看，公司24Q1三星S24手机结构件订单需求较佳，A客户VisionPro机壳满产持续出货，Mac需求稳健，亦有新料号导入带来新增量，新能源业务稼动率保持平稳，推动Q1盈利能力进一步回升。全年来看，消费电子业务，公司在A 客户持续提份额+扩品类往带动新增量，三星钛合金机壳持续放量，国内安卓客户需求同比不断回升；新能源业务，C/T/H等核心客户结构件订单持续导入放量，产能稼动率不断提升，盈利能力望得到进一步优化。建议关注公司24年业绩逐季改善趋势。

当前已知的两种减重手段将来仍将沿用，一是引入碳纤维，二是利用金属化材料。碳纤维是一种成熟的工艺。但需要注意的是，碳纤维的一大短板在于其力学性能的支撑力只能提供二维方向的，而在第三维度上存在力学缺陷。相比之下，金属材料如钛合金或铝镁合金，展现出优良的三维力学支撑能力。 在减重方面，目前唯一明确的解决方案是 3D打印。3D打印的两大核心优势是能够生产结构复杂的异构件，以及实现轻量化。轻量化是通过蜂窝状的内部结构实现的，这种结构虽类似金属海绵，但在保持形状和外部结构相似的情况下，能显著提高力学性能和减轻重量。美国的龙头公司 Bel 已经在其第四代机型中大量引入 3D 打印技术，并且在国内建立了深入的合作关系。因此，我们建议大家高度关注这一技术路线。

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