双星新材：藏在光模块背后的"隐形冠军"，MLCC离型膜！ 当光模块成为AI算力的"高速公路" 2026年，光模块行业正经历一场史诗级爆发。随着AI大模型训练需求激增，800G/1.6T高速光模块已成为数据中心标配，中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头股价屡创新高。但在这场算力盛宴中，有一个被忽视的"卖铲人"——双星新材（002585），它通过MLCC离型膜这一关键材料，悄然切入光模块产业链。 光模块的"心脏"需要MLCC 光模块是光电信号转换的核心器件，内部结构精密复杂。在这些高速运转的"电子心脏"中，MLCC（多层陶瓷电容器）是不可或缺的关键元器件： 电源滤波：确保光模块稳定供电 信号去耦：保障800G/1.6T高速信号完整性 高频特性：支持224Gbps甚至更高的数据传输速率 关键数据：单只800G光模块所需的MLCC数量是100G光模块的5-8倍！随着速率提升，MLCC需求呈指数级增长。 1.2 MLCC的"载体"——离型膜 MLCC制造过程中有一个核心耗材——离型膜。它的作用类似于"蛋糕脱模纸"： 在MLCC的流延涂布工序中，离型膜承载着上百层陶瓷浆料，每层都需要精确分离。没有高品质的离型膜，MLCC就无法实现微型化和高容量化。 根据华经产业研究院数据，2025年全球MLCC离型膜市场规模可达311.5亿元，需求量高达167.7亿平方米。 双星新材的"破壁"之路——从基材到离型膜的全产业链布局 2.1 六年磨一剑：技术突破时间线 双星新材并非光模块行业的"门外汉"，而是提前6年布局的战略玩家： AI算力爆发 → 800G/1.6T光模块需求激增 → MLCC用量倍增 → MLCC厂商扩产 → 离型膜需求爆发 → 双星新材受益。 2026年光模块市场的"三重催化" 速率迭代：800G光模块已批量发货，1.6T光模块进入量产阶段 CPO技术：800G CPO硅光交换机已具备量产能力，光引擎需求爆发 AI算力：NVIDIA GTC 2026大会持续推动算力基础设施建设 直接关联：雪球平台明确记载——"双星新材的MLCC电子元器件有供应光模块厂商。这意味着双星新材已通过MLCC产业链，间接进入光模块供应链体系。 双星新材（002585）与光模块的关联，不是简单的"概念炒作"，而是基于MLCC离型膜这一核心材料的产业链深度绑定： 技术石锤：6年布局，打破日韩垄断，高平滑度离型膜实现进口替代 业绩石锤：2025年上半年MLCC离型膜销售收入同比增长144.4% 客户石锤：三环集团、微容科技批量供货，村田、三星验证中 产能石锤：一期5亿平米2026年建成，规划20亿平米 当800G/1.6T光模块成为AI算力的"高速公路"，当MLCC成为这条公路上的"必需品"，双星新材作为MLCC离型膜国产替代的领军者，正站在一个历史性机遇的入口。 BOPET：3月涨势快速，价格已冲至近五年高位，双星新材作为全球BOPET行业龙头，聚酯薄膜市占率连续多年位居全球第一，有望充分受益。  

高密机柜交付+PUE收紧+核心供应链紧缺，液冷服务器产业链核心标的梳理 近期热点事件概括： ‌事件1‌：高密算力机柜进入规模化交付期。 分析：单机柜功率全面突破100kW-120kW，传统风冷逼近散热极限，液冷（尤其冷板式）从“可选升级”转为高端AI算力中心“强制标配”，冷板、CDU与快插接头需求几何级增长。 ‌事件2‌：国内智算中心集采全面倒向液冷，PUE红线收紧。 分析：三大运营商与互联网大厂集采落地，液冷服务器渗透率跨越50%拐点；更严格PUE标准（至1.15或更低）驱动存量风冷改造与新建纯液冷AIDC订单超预期。 ‌事件3‌：核心零部件与耗材供应链紧缺。  分析：装机量激增带动利润向高壁垒环节转移；盲插快插UQD、Manifold及替代3M退市缺口的氟化液出现供需错配，国产替代量价齐升。

德赛西威：上半年净利润12.23亿元，同比增长45.82% 德赛西威公告，2025年上半年实现营业收入146.44亿元，同比增长25.25%；归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长45.82%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

【午评：沪指半日跌0.14% 算力、国资云概念股再度爆发】市场早盘震荡调整，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额1万亿，较上个交易日放量790亿。盘面上市场热点集中在算力方向，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，算力股集体大涨，铜牛信息等10余股涨停。数据中心电源概念股持续活跃，科泰电源涨停续创历史新高。电网概念股震荡走强，杭电股份等涨停。板块方面，数据中心电源、算力、国资云、影视等板块涨幅居前，猪肉、工程机械、白酒、减肥药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.14%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.24%。

$领益智造(002600.SZ)$ 消费电子自救，拉板吸引散户，不要上当，这么大的量，明天很惨

长安，江淮，赛力斯，感觉未来一个月都要大跌，北汽到年线可能止跌，胡乱猜的，等看看结果如何 $长安汽车(000625.SZ)$   $赛力斯(601127.SH)$   $江淮汽车(600418.SH)$  

我有时候思考中国白酒和世界上其他酒的区别，思考未来白酒的估值模型。其实白酒的商业模式比其他的酒要好，茅台更可以说是高级模式。研究一下白酒多少估值才是科学的？未来消费者会不会改变喝白酒的习惯？烈酒和低度酒未来的比例会不会发生变化？今天的估值是不是未来的常态？如果业绩不增长，会不会跟欧美烟草的趋势一样？

最近这段时间无人驾驶炒的厉害，大众上车的散户已经非常多了，而30天前的筹码已经慢慢卖了。现在这个位置风险很大了，就看谁会接盘了。

市场病了，光迅科技涨停有带动性，想的不是怎么封住板而是第一时间去拉300套利，然后炸板了，全部一起回落。

中国银行历史新高了

FCBGA封装基板：兴森科技 封装基板上游ABF材料：生益科技、华正新材 封装基板填充材料：联瑞新材 高难度PCB：胜宏科技（英伟达）、中富电路（华为）、奥士康（AMD）

现在都是在拉权重，拉银行和中国石油这种，如果到时候这些权重股补跌，大盘会不会跌的更惨了？