北京君正：一季报利润高增验证存储周期+AI双轮驱动，进入业绩加速阶段 事件：公司发布2026年一季报：实现营收15.60亿元，同比+47.12%；归母净利润3.19亿元，同比+331.61%，环比+164%，盈利能力显著跃升。 存储周期上行+结构优化共振，利润弹性集中释放 -- 一季报核心驱动来自存储芯片+计算芯片双线放量，在DRAM上行周期推动下，量价齐升带动业绩高增 -- 利润端弹性显著高于收入，验证公司在周期上行中的高经营杠杆属性 “存储+计算+模拟”三大产品线协同，多产品线共振增长进入全面景气阶段 -- 存储：车规/工业需求修复叠加AI驱动，DRAM、NOR Flash持续放量 -- 计算：AI向端侧渗透，安防+IoT需求提升，SoC产品进入更多应用场景 -- 模拟与互联：汽车电子恢复+新品导入，维持稳健增长 技术迭代加速：新制程DRAM+AI算力平台打开长期空间 -- DRAM：20nm/18nm/16nm产品进入量产，LPDDR4/DDR4等持续放量 -- 前瞻布局：3D DRAM、LPDDR5研发推进，卡位AI存储升级方向 -- 计算芯片：RISC-V+NPU持续迭代，算力从端侧到边缘全面覆盖 下游汽车+AI+IoT三大下游共振，需求进入持续扩张周期， -- 汽车：电动化+智能化驱动，车规DRAM容量持续升级 -- AI：从云端向边侧/端侧扩散，带动存储+算力同步增长 -- IoT：智能硬件需求提升，公司平台型SoC优势释放 一季报验证：存储超级周期+AI需求共振，公司已进入利润加速释放阶段 短期看：存储价格上行+需求放量，业绩高增具备持续性 中期看：产品结构升级（高端DRAM+AI SoC）推动盈利中枢抬升 长期看：3D DRAM+端侧AI算力，打开新一轮成长空间

 年底基金经理冲业绩，抱团科技，其他板块疯狂抽血

新国盛证券时代正式开启，新简称，新官网，呈现五大变化 财联社10月27日讯（记者 林坚）“新国盛”来了！ 国盛金控10月26晚间披露公告，公司已于10月24日完成名称、注册地址、经营范围的工商变更登记及《公司章程》修订备案手续，正式更名为“国盛证券股份有限公司”，并取得新《营业执照》，原有的橡胶制造、电线电缆等非金融业务已全部剥离，仅保留证券相关的许可项目与一般项目，业务集中度显著提升。 据公开信息，国盛证券官网已完成焕新调整，例如Logo由原国盛证券有限责任公司的蓝色标识，变更为原国盛金控的红色标识；官网首页公司名称更新为“国盛证券股份有限公司”，公司简介同步调整，突出“江西省省属唯一证券全牌照企业”的定位；此外，原国盛金控官网已跳转至新国盛证券官网，实现品牌渠道的统一。 记者整理并复盘了这次更名以及带来的影响，具体有五大看点。 一是本次为何变更？核心目的在于通过吸收合并全资子公司“国盛证券有限责任公司”，实现“聚焦主业、优化治理、提升效率”的战略目标。 国盛证券曾对此有过解释，一方面，国盛证券为江西省省属唯一证券全牌照企业，吸收合并后以“国盛证券”为主体运营，可进一步强化这一身份属性，提升品牌效应；另一方面是为优化管理流程，通过合并减少母公司与子公司间的决策层级，解决“管理决策等流程过多的限制和制约”，进而节约管理成本、提升决策与运营效率。如今来看，“新国盛”的核心优势在于资源整合能力。 图为国盛证券曾在两年前对更名做出的解释。 值得一提的是，根据上市公司监事会改革要求，国盛证券也同步取消监事会，原监事会的监督职责由董事会下设的审计委员会承接。公司在公告中表示，此举是“结合吸收合并完成后作为上市证券公司的经营发展需要”作出的优化，旨在简化治理层级，提升监督效率，符合证券行业公司治理的实践趋势。记者注意到，赵翠英、黄强、兰汪等3名监事离任后仍在国盛证券担任其他职务。 二是国盛金控A股简称即将变化。公司披露，后续将向深交所申请变更公司A股证券简称。 近年来，已有金融街证券、麦高证券、高盛（中国）证券、国新证券、诚通证券、国投证券、华源证券、天府证券、国泰海通证券、国联民生证券、北京证券等11家券商更名，而国盛证券此次更名工作自2024年初启动至2025年10月落地历时近2年。 2024年1月30日，国盛金控召开2024年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司拟吸收合并全资子公司国盛证券有限责任公司的议案》，明确吸收合并后将注销国盛证券有限责任公司法人资格，公司自身承接其全部业务、资产及负债。今年2月19日，公司中国证监会出具的批复文件，正式核准上述吸收合并事项，并完成业务许可证更新、客户与员工衔接等工作。 10月24日工商变更的完成，标志着吸收合并的核心法律程序落地，公司聚焦证券主业的战略进入实质运营阶段。 三是同日披露的2025年三季报显示，公司前三季度营收、净利同比均大幅增长，证券经纪业务为主要增长动力。 2025年前三季度，国盛证券实现营业收入18.56亿元，同比增长46.84%；实现归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增长191.21%，净利增速显著高于营收增速，盈利水平大幅提升。 公司在三季报中解释，营收增长“主要系本期证券经纪业务收入同比增加所致”。证券经纪业务收入增长通常与市场交易活跃度、客户资产规模提升相关，反映公司证券主业中的基础业务表现亮眼，为整体业绩增长提供支撑。 整体来看，国盛证券近三年基本面持续回暖，2022年因市场环境承压，营业收入15.46亿元同比下滑24.49%；2023年迅速反弹，营业收入17.13亿元同比增长10.81%；2024年营业收入进一步增至19.07亿元，营业利润、净利润分别同比大增46.44%、56.06%；2025年上半年交出“营业收入10.82亿元（+32.51%）、净利润2.43亿元（+109.92%）”的成绩单。 四是新旧交替平稳过渡，公司新高管团队已经就位。 不久之前的10月24日，国盛证券刚完成董事会换届选举，并聘任新一届高级管理团队，任期自2025年10月24日起计算，任期三年。有行业观点认为，专业化管理团队有望为公司在财富管理、风险管理等领域带来新动能。截至目前，为推进好新国盛证券的工作，国盛证券招聘不少市场化人才。 国盛证券在三季报中特别说明，“因吸收合并国盛证券有限责任公司事项尚未完全完成财务整合，本次季报仍按一般企业财务报表口径披露”；待吸收合并完成后，“将按照财政部关于证券类金融企业的财务报表格式进行披露”。财务报表口径的调整，将影响资产负债结构、利润表项目分类等呈现方式，投资者需关注后续年报中财务数据的口径变化，避免数据对比偏差。 （财联社记者 林坚）

工业富联这个万亿大家伙涨停跟玩数字样，，轻轻松松！创指权重易、中、天CpO那走势差不多呈直角向上！好多个股却焊在地上不动。。

 据界面新闻7月23日报道，马斯克创办的人工智能公司xAI正与私募股权公司Valor Equity Partners合作，计划筹集最高达120亿美元的新一轮融资，目标用于采购大量英伟达最先进芯片，并建立大型数据中心，以支撑其AI聊天机器人Grok的训练与运行。

扩大优质教育资源供给，双一流高校本科再扩招2万人。

财政部发国债-央行买国债-央行把买的国债借给金融机构-机构买股票股权资产-再以此为质押向央行借国债

周一突破1700 $贵州茅台(600519.SH)$  

宝丽迪、火星人、迈信林

黄金etf是否还可以介入？

达仁堂隐藏在达仁堂后面的现金牛——中美史克。中美史克的四大OTC：康泰克、芬必得、百多邦、肠虫清，销量大而稳定，近年引入的产品舒适达牙膏效果明显优于云南白药，成为牙医重点推荐牙膏。通过达仁堂年报可以看到中美史克的财务数据，年复一年的稳定增长。达仁堂占25%股份。

万科icon的债务清单整理出来了： 1、流动负债：主要包括短期借款36亿元、应付账款2489亿元、合同负债4075亿元、预收款项16亿元、应交税费278亿元、其他应付款1619亿元、其他流动负债363亿元、一年内到期的非流动负债475亿元。 2、长期负债：长期借款2150亿元、应付债券602亿元、租赁负债210亿元。 3、其他应收款：高达2692亿元，主要包括土地及保证金、合作方经营往来款、应收利息、股利等。 4、存货：8147亿元，主要是未售出的房产。 5、固定资产：174亿元。 6、投资性房地产：1093亿元。 7、货币资金：1036.8亿元。 8、应收账款：94亿元。 9、其他应付款：1619亿元。 10、资产合计：1.647万亿元。 11、负债合计：1.2395万亿元。 12、资产负债率：75.26%。 13、非标债务：涉及的金融机构包括平安银行icon、泰康资产icon、中原信托icon和中诚信托icon等，金额合计253.82亿元。 14、美元债：共有存续美元债6只需要偿还，余额29.5亿美元。 15、境内信用贷款：今年到期金额为93亿人民币，分布为上半年50亿和下半年43亿。 16、境外公开债券：今年要还债约105亿人民币。 以上数据反映了万科的财务状况，其中存货和应收账款是主要的资产，而流动负债和长期负债则是主要的负债。万科的资产负债率较高，表明其财务风险较大。就看怎样破局了。

2023年 ​1.中国中免 -59.16% 2. 隆基绿能- 49.33% 3. 海天味业 -43.24% 4. 通威股份 -31.95% 5. 中国电建 -28.30% 6. 金龙鱼 -22.36% 7. 招商银行 -20.44% 8. 北方稀土 -20.10% 9. 包钢股份 -19.27% 10. 三安光电 -19.11% 11. 三峡能源 -17.12% 12. 五粮液 -16.79% 13. 三一重工 -12.28% 14. 伊利股份 -9.71% 15. 中国平安 -8.03%

九联科技调研要点 【天风通信】九联科技调研要点：鸿蒙生态领军伙伴企业，拓展行业市场空间广阔  ⭐1、九联科技由9位创始人联合打造，早期TCL技术出身，借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线，其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务，运营商业务为基石业务（22年占比80%左右），其余三大业务快速突破。  ⭐2、与海思深度合作，运营商业务基本盘保障：公司是最早与华为海思深度合作的企业，率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障，占中国移动 2023 年智能机顶盒中标比例为 17.8%，后面随着海思逐步恢复回归，公司在运营商业务领域有望持续突破，在广电及电信运营商具有良好用户基础。  ⭐3、鸿蒙生态领军企业，电力+化工行业市场拓展，化工机器人应用值得期待：公司和海思深度合作下，在鸿蒙生态合作也具备优势，是OpenHarmony的6家百人代码贡献单位之一。公司与鸿蒙共同突破行业市场，目前在电力+化工应用场景进行布局。化工领域和华谊集团战略合作，推出国内首个化工防爆认证机器人（后面推鸿蒙系统），快速推广布局，单台机器人价值量在100万元左右。电力领域，为鸿蒙提供硬件设备，目前南网深圳开始应用，后面推广更多地区，预计未来也有望突破国网，行业市场空间充足，输配电侧应用空间可观。  ⭐4、打造边缘计算理想载体：公司边缘计算机PC-EVN101是基于NVIDIA JETSON系列模块设计的计算机平台，内置可兼容集成三款JETSON模块，支持多重AI算法，在未来边缘计算持续推动下，是理想的边缘计算载体，适用于包括无人机、医疗设备、机器人、智能工厂、政务会议等场景。  ⭐5、拓展行业市场下，公司打开新成长曲线，长期空间广阔，同时行业领域利润率对比运营商市场有望提升。公司作为鸿蒙生态领军合作伙伴，有望受益于鸿蒙推广应用于行业市场带来的市场需求，建议领导重点关注。

捷强装备：日本核污水启动排水入海持续超30年，重视主营核辐射监测业务的稀缺标的