随着英伟达半年报公布，此次AI行情基本告一断落，宏大叙事还会继续，但不会再涨太多，甚至找个借口就深入调整。后续接盘，应该是证券公司。且买且分析。

被约谈了，说H20有后门，不用了吗？这种小噪音主要关注进度，不影响大势。高科技芯片是谈判成果之一，怎么会不用？英伟达产业链继续发光发热。其实，支持了英伟达芯片，也能提升我们自己芯片的供应链质量。

传英伟达再加订单，H20需求订单30万件，参照每件服务器8-10个光模块，易中天又一波行情再起。预测，8月底前，易中天市值，一个1000，两个2500左右。

从公开资料看，英伟达H20服务器生态已经确定推广应用CPO技术了。该技术应用将带来增量硬件环节需求，建议关注 天孚通信（光引擎）、中际旭创（硅光量产）、爱德泰（光纤柔性板）等核心环节。当然，也要注意应用风险，如技术不成熟被替代，像新易盛LPO技术，还有产能跟不上或良品率，及应用推广后维护复杂性导致的需求下降等。

从目前大盘和个股估值看，易中天里也有估值到位的了，后续进一步支撑2000亿规模以上市值，需要一定时间，没过千亿市值的，倒是可能会加速达标。

大盘3400点以上，易中天不断创新高，市场情绪已经达到一定顶点，预计这两天要小幅调整，为后续冲高蓄力。从企业自身基本面看，他们的估值还是偏低，预计半年报公布后，将有一波大涨。

这几天新易盛、中际旭创涨势较好，天孚通信软绵无力，不符合其产业链地位和业绩，其产品是高端光模块的核心构件，预计很快就要发力。

伊朗和以色列的开打，让全世界资本市场都下跌了一波，石油、黄金周末持续上涨，周一股市如何。伊朗嘴上叫嚣，行动却在认怂，预测美欧股市周一不再下跌或小幅下跌，科技股止跌，石油、黄金类股票和新能源可能上涨，我大A应该类似。

今天看到某光模块公司答复说，光模块产品在美国关税豁免系列，符合之前预测。后续进一步关注光模块公司业绩增长，市盈率30以下都值得介入，预计分红增股后也没问题，保守估计是要恢复高点。

英伟达、特斯拉在ai上的资本投入史无前例，二者也合作紧密，芯片需求将持续上升，预计国内光模块厂商迎来大发展。相信特朗普在这方面会有特殊关税豁免政策出台。

无论英伟达卖不卖产品给中国，华为芯片也将崛起。不管谁的AI芯片，都离不开光模块。所以光模块企业增长放缓这个担忧可以少一下，趋势上AI世界已来临，你只要看看你周边的人用没用就知道了。

特朗普带着马斯克、黄仁勋去了沙特。这可能是美国AI大计划的一步。马斯克有新能源、储能，黄仁勋有AI，沙特有石油财力和太阳能，可能会成为AI算力的提供中心之一。小心霸权与科技结合，进一步巩固美国未来的核心地位。资本市场必须支持AI产业发展，大发展。

金融盘应该已经高位了，反观易中天这类科技股，部分股票的年报季报业绩亮眼，低市盈率足以支持更高的股价。