美股商业航天板块上演“史诗级暴涨”，龙头 Rocket Lab单日狂飙超 34% 本月发射任务梳理（窗口可能会调整） 1、长征七号（遥11）、5月11日8：00、文昌航天发射场； 2、蓝箭航天朱雀二号E、5月13日上午11点、酒泉东风商业航天试验区； 3、长征八号甲（遥9）、5月17日、海南商业航天发射场； 4、长征八号（遥8）、5月24日、海南商业航天发射场； 5、长征二号F（遥23）、5月25日、酒泉卫星发射中心； 6、长征七号甲（遥12）、5月27日、文昌航天发射场； 7、星河动力智神星一号（遥1）、5月30日、酒泉卫星发射中心； 8、长征十号乙（遥1）、5月31日、海南商业航天发射场。 中信航天军工 商业航天的黄金时代——把握5-7月中美超强β 3/4月以来我们反复强调商业航天投资已进入【简单选择题阶段】，中美政策高度同频?产业进度加速?催化密度提升，#全产业链扩产周期行则将至，在最确定的产业趋势前不要犹豫?? 火箭的超强通胀 量的增加 运力的提升 可回收成熟，#首先有足够数量，其次有一阶导和二阶导降本，关注：【飞沃科技】、【美新科技】、【广联航空】、【昊志机电】、【华曙高科】、【民士达】、【航天动力】； 低轨组网 太空算力 按ITU规定，6年6倍，10年40倍，#“十万星”时代终将到来，关注：【起帆电缆】、【上海港湾】、【钧达股份】、【戈碧迦】、【西测测试】、【航天电子】； Spx的5年10倍 Musk的决心与Spx的速度不用赘述，关注：【西部材料】、【信维通信】、【迈为股份】。 #认准华福商业航天&军工，站在最确定的产业趋势里  

三江购物：与盒马公司签署的盒马鲜生业务合作协议到期后不再续签 三江购物公告，公司与关联方阿里巴巴（中国）有限公司所属的盒马（中国）有限公司（简称“盒马公司”）签署的《盒马鲜生业务合作协议》，将于2026年3月31日到期，合作协议到期后不再续签。为妥善安排员工工作，尽量减少对顾客购物的影响，公司将尽快与盒马公司商议涉及协议终止的相关过渡及交接事宜，期间会对宁波盒马门店销售产生影响。

【脑脊接口让瘫痪者重新行走，全球首批4位患者已在沪成功手术】 3月4日，记者从复旦大学附属中山医院获悉，中山医院多学科团队合作，采用微创脑脊接口技术实现了全球首例完全截瘫患者行走奇迹，让截瘫两年的患者重新站立行走。3月3日晚上，全球首批第四例、通过脑脊接口让瘫痪者重新行走的临床概念验证手术在复旦大学附属华山医院成功实施。目前，上述脑脊接口联合攻关已取得显著技术突破，帮助多名瘫痪患者实现下肢站立与辅助行走。研发团队未来将对本技术进行创新与优化，确保脑脊接口技术能够长期、稳定地为患者提供可靠的治疗支持，帮助更多瘫痪患者重新站起。

供销大集应该还有戏，今天并未放量

$中公教育(002607.SZ)$ 最后跑路的机会了

今日外发《电子行业智能手机跟踪报告—短期关注安卓新品拉货，中长期看AI渗透》。报告中，我们针对智能手机大盘、华为Pura70、华为三折手机、AI Phone 4个板块进行了分析讨论。其中： [玫瑰]智能手机大盘：我们预计2024年全球智能手机出货或同比+5.0%左右，达约12.21亿部，其中安卓成长，苹果承压：我们预计2024年苹果智能手机出货量约2.17亿台（同比-6.7%），安卓智能手机出货10.04亿台（同比+7.9%）。安卓增量重点关注华为、传音，苹果主要关注后续AI升级带来的换机需求。 [玫瑰]华为Pura70：我们认为，Pura 70新品是华为年度旗舰新品，其亮点主要在于处理器升级+光学配置更新，我们对光学各环节进行了分析。出货量角度，我们预计2024年H整体出货量约6000-6500万台，其中MATE系列有望达2000万部+，Pura系列有望达1300-1500万台，Nova系列有望达2000万台+，Pocket折叠屏系列有望达150-200万台，其余则为畅享等机型。 [玫瑰]华为三折机型：我们认为三折形态有望进一步挖掘细分市场需求，塑造品牌厂商高端市场形象，加速折叠屏手机渗透。我们预计，若后续高端三折产品量产，其定价有望触达2万人民币附近，由于定位高端，首年出货量或在40万台以内。供应链角度，我们认为当下需重点关注保护盖板、转轴等供应链重点环节在技术路径、格局端的变化。 [玫瑰]AI Phone：手机升级趋缓背景下，AI作为提升用机体验的关键技术，正成为各品牌厂商聚焦的差异化竞争点。在多数安卓厂商已推出端侧AI手机的背景下，苹果同样在紧密布局。（1）在芯片方面，彭博社记者Mark Gurman表示，苹果计划于2024 年底开始用全新的M4芯片更新其 Mac 产品线，M4 芯片将重点提升在 AI能力的性能表现。此外，我们预计即将于今年发布的A18 Pro芯片将强化AI性能，助力手机AI升级。（2）在大模型方面，近日苹果发布研究论文，展示了名叫“Ferret-UI”的多模态大语言模型，这一大模型专为增强对移动端 UI 屏幕的理解而定制，配备了引用、定位和推理功能，有望助力苹果打造AI Native的操作系统。我们认为苹果各类终端有望逐步受益AI落地带来的换机动能，建议关注6月苹果WWDC在AI相关方面的进一步更新。供应链角度，建议重点关注散热、声学等重点环节。 

小熊电器更新0409 ??预计24年全年收入双位数增长，净利率8-10%。 ??23Q4毛利率环比下滑，主因行业内卷，低毛利率壶类产品卖的好。24年面对竞争激烈环境毛利率提升还是会有压力。 ??内销：预计24年内销为新品驱动一年。3月品牌发布会发布旗舰产品、双筒洗衣机、无雾加湿器等，可能于618之前上市。抖音渠道延续费用管控，增速会环比放缓，23年收入占比6-8%。 ??外销：去年主要是跨境电商增长贡献（亚马逊占大头），此外还有东南亚经销商和ODM。过去经销商会帮公司做tiktok，今年tiktok公司想做自营，净利率可能会有提升。