资本的嗅觉是最灵敏的 海南一封关，美国人马上对新加坡下手了   12月17日外媒爆料，埃克森美孚宣布，计划在2027年底前裁掉它在新加坡3500名员工中的10%至15%，也有市场传闻说，埃克森美孚会在明年3月永久关闭裕廊岛的一座蒸汽裂解装置。   从19世纪末进入新加坡市场，这家美国能源巨头已在此深耕125年，累计投入超250亿新元（约合1250亿元人民币）。   新加坡不仅承载着埃克森美孚全球最大的炼油和石化综合厂，更是其辐射亚太地区下游化工、液化天然气等核心业务的枢纽，巅峰时期这里的员工规模一度达到4000人。   能让这样一家深耕百年的企业主动收缩布局，甚至传闻关停重资产装置，足以说明区域市场的价值评估体系已发生根本性变化。   而触发这一变化的关键变量，正是海南封关政策的落地。   不少人对海南封关存在认知偏差，将其等同于“封岛”，实则不然。   这一政策的核心是打造“境内关外”的特殊开放生态，核心逻辑是“一线放开、二线管住、岛内自由”，本质是为更高层级的对外开放搭建全新接口。   具体到企业经营层面，最直观的红利就是关税减免：境外货物进入海南基本实现零关税，封关后零关税商品清单从原本的1900多项大幅扩容至6637项，覆盖了74%的商品品类。   更具吸引力的是“加工增值超30%内销免关税”的条款——对于那些原料依赖进口、产品面向国内市场的“两头在外”企业而言，在海南设厂生产，相当于直接打通了低成本进口与广阔内销的双重通道，这是新加坡长期以来的政策体系无法提供的优势。   政策红利之外，海南的区位价值更是形成了对新加坡的降维打击。   新加坡的核心定位是区域中转枢纽，而海南背靠的是14亿人口的超大规模内需市场。   对埃克森美孚这类跨国企业来说，将产能转移至海南，不仅能借助零关税降低原料采购成本，更能直接对接国内消费市场，这种“生产+市场”的双重优势，远非单纯的中转功能所能比拟。   这种优势差异已不再是理论层面的推演，而是转化为了实实在在的市场数据。   海南洋浦港已开通64条内外贸航线，辐射东南亚、北美等关键市场，单货柜周转成本比新加坡低600美元；   今年前10个月，洋浦至印度尼西亚的直航货运量激增78%，与之对应的是新加坡对印尼的转口量直接下滑23%；   前三季度，海南保税燃油加注量同比增幅超两倍，其中三成客户是从新加坡转移而来。   航运业务的迁移还引发了连锁反应，原本依附于新加坡航运的跨境结算业务开始向海南流动，直接冲击了新加坡作为区域金融中心的核心功能。   当然，我们无需夸大海南的短期影响力，新加坡的核心优势在短期内仍难以被完全替代。   依托马六甲海峡的地理优势，新加坡掌控着全球53%的原油运输和30%的集装箱运输，2024年其集装箱吞吐量达到4112万标箱，远超洋浦港；   此外，15个高水平自贸协定的加持、成熟的港口运营体系以及充足的国际化人才储备，都是海南现阶段需要追赶的差距。   但资本的决策逻辑从不纠结于“谁能完全替代谁”，而是聚焦“边际价值的变化趋势”。   只要预判到某个区域的长期价值会持续下滑，哪怕只是出现轻微的“价值贬损”信号，资本就会提前启动布局调整。   当前全球石化行业的大环境，更放大了这种调整的必要性。2020年以来，全球新增乙烯产能接近3500万吨，主要集中在中国和美国，直接导致聚乙烯、聚丙烯等核心产品的行业开工率降至70%左右，远低于85%至90%的历史正常水平，行业利润持续处于低位，这种低迷状态预计将延续至2026年。   在这样的行业寒冬中，埃克森美孚选择收缩新加坡产能、转向海南政策红利区，本质上是企业基于生存与发展的理性选择——砍掉未来竞争力下滑的产能，向更具成本优势和市场潜力的区域集中，这是资本逐利本性的必然体现。   跳出企业层面，新加坡的价值弱化更折射出全球化格局重构的深层趋势。   新加坡过去的成功，核心是踩中了全球化的红利，凭借稳定、中立的环境成为东西方资本流动的“避风港”。   但如今，全球化格局正在被重新切割，夹在大国博弈之间的中转节点，其潜在风险被重新评估定价，原本支撑其优势的基础条件已不复存在。   埃克森美孚在新加坡的收缩动作，本质上是全球资本对海南封关政策红利和市场潜力的认可，是资本用实际行动做出的价值判断。   这一事件也再次印证：区域经济的命运从不由口头表态决定，而是由资金、产能、技术的实际流向塑造。   海南封关从来不是一个孤立的政策动作，而是中国扩大对外开放、主动参与全球经济格局重构的重要一步。  

国家统计局发布的最新数据显示，2025年11月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.7%，农村上涨0.4%；食品价格上涨0.2%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格上涨0.6%，服务价格上涨0.7%。1­­—11月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。 11月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村持平；食品价格上涨0.5%，非食品价格下降0.2%；消费品价格上涨0.1%，服务价格下降0.4%。

万科：将进一步剥离战略关联度不高的业务和资产 改善现金流和资债结构 人民财讯11月20日电，在11月20日万科举行的2025年第一次临时股东会上，针对投资者关注的股价和资本运作相关问题，万科管理层表示，当前公司在各方支持下，正在全力以赴做好经营、改善管理，后续会进一步通过资本运作，剥离部分与公司战略关联度不高的业务和资产，改善现金流和资债结构。

两轮牛市教会我最痛的教训：乱动就是在和钱过不去。频繁换仓看似在追机会，实则一次次踏空主升浪，最后只赚点皮毛，反而在行情尾声忍不住高位接盘，每轮行情里，真正让人捶胸的从不是错过牛股，而是早早抛掉手里没涨的票。那些被嫌弃的“滞涨股”，多数会在后期补涨。可太多人熬不住，总在追涨杀跌中来回切换，等反应过来时，要么踏空，要么套在山顶。守得住耐心，比啥都重要。

你说这股市是不是挺有意思，去看看劲仔食品，三季报净利润2亿多，大增60％，今天大跌9个点，呵呵，看看那些亏损的小垃圾股，左一个20％涨停又一个30％涨停的，呵呵，是不是挺有意思明天劲仔食品再跌可以小仓位进去玩一下，记住快进快出。哦耶～

9.4 一、龙头高度周期 以龙头高度周期来讲，现在还处于华强的周期阶段。 等龙头左顶跳水，这个阶段会有小周期的补涨板块或者补涨个股。 等龙头右顶跳水，或者破位，就看指数和底部板块的强度，如果强度好，可能继续炒新的板块；如果强度差，持续性不好，同时跌停家数增多，基本大的退潮阶段就来了。 目前这个阶段，基本就是龙头左顶附近的位置，后续会随着指数的反弹，龙头可能出现左顶，同时底部诞生新的补涨板块。 这个阶段的特点就是轮动的快，轮动数量多，整体高度有限，不能有太高的预期，没有那么多的龙头，极个别的会有少数退潮阶段抱团个股；前期主线板块内部分化厉害，除了前排抱团，中后排随机性很强，不同个股大涨、大跌会同时发生，或者大涨大跌发生在同一只个股上。比如日久光电昨天跌停，今天涨停；比如凯盛科技昨天算是前排的涨停，今天盘中触及跌停。 这个阶段，整体难度较大。 稳妥起见可以休息。 做主线的话，一般都是有足够的浮盈比例，继续博弈高度抱团。回避中位股。 做轮动，找底部的新板块，找分支龙头,一般具有题材属性的底部的1-3板，分歧放量板，都可以分仓做。因为轮动的板块比较多，所以随机性强 ，确定性差。需要尽可能找逻辑好，技术形态好的板块，最有可能成为轮动的强势板块，但也会受到消息、运气成分等影响。 如果做，浮盈多的可以激进一点，直到出现了亏钱，要注意降低仓位，然后做到彻底的退潮。 二、指数和小周期 上证指数，连续下跌3个交易日，偏离均线较远，有反弹的需求。 同时银行板块指数尝试止跌后，昨天再次杀跌，处于超跌状态上，有反弹的需求。 所以，明后天应该会有指数和权重的反弹，底部会出现新的小周期板块。 暂时需要盯盘来跟随的就是，看反弹是什么时候发生。 是明天直接开始反弹，还是杀跌后，明天尾盘或者后天再次出现反弹。 创业板相对沪指更强一些，如果反弹，创业板更强势一些。 所以，明天重点看创业板是否能够放量或者低开高走，继续走强。 三、板块 1、固态电池 这两天最关注的轮动板块就是固态电池。 今天是最强的板块。板块内20cm的个股有很多。 目前板块的龙头是南都电源，趋势人气股是鹏辉能源。今天涨停后，累计的涨幅已经超过了鹏辉。鹏辉现在，趋势还可以，公司频繁发布公告，说明很重视股价，暂时不跌破5日线，还是主升趋势。明天可以看具体的走势，根据走势决定去留。 今天板块迎来了小爆发，明天正常应该是分歧预期。如果创业板指走强，也可能出现强更强的可能。 2、光伏 也是与创业板联动强的新能源板块。 板块权重阳光电源，之前放量后，现在回踩到5日线附近。 弹性票是金刚玻璃。 10cm活跃票钧达股份、传艺科技。 看创业板能不能放量或者走强，个股分时低开高走或者放量，半路。 10cm深赛格，是深字头补涨深圳华强的，担心受到华强的影响，所以就没选这个做光伏的备选。 3、其他可能轮动的板块。 医药、今天已经轮动到了，老百姓加速了，不好接了。 国企改革，中船系重组，昨天利好第一天，做回封，今天已经第二天了，后面预期就不高了。 低空和机器人，最近消息比较多，可能时不时有脉冲。 但整体板块力度和筹码都不太好，只能潜伏，不好追涨。 深成交、万丰奥威等低空个股。如果潜伏，也就拿个1-3，有冲高就走。 确定性相对差一些。 明天重点还是看创业板指数，是直接反弹还是下跌。 下跌就等尾盘或者明天。

对于服务器的调整就让它调整，它调整之后还会再次的上涨，对于没有持有服务器的正好有一个低吸的机会，今天芯片板块的异动，还是因为存储芯片的逻辑，

英伟达只要在5，或者20日均线之上，欧美市场就不会有大的风险。

【天风建筑】城中村改造，建议重点关注华阳国际