九联科技深度绑定华为海思的光模块龙头（800G已获海外订单）+资产收购重启预期 九联科技推出了 100G和 400G 系列光收发模块，九联科技主要是采用海思光电子的芯片封装光模块，批量出货的有 25G、40G、100G、200G、400G 等速率的光模块，主要用于数据中心、高性能计算和存储网链路。公司800G（前沿） 进展：已获海外AI大客户订单；应用：AI服务器、超算中心。 九联科技的光模块业务以国产化替代为产品方向。公司的 400g 系列光收发模块将为通信行业带来更快速、稳定和可靠的数据传输解决方案，支持包括数据中心内部互联、园区 / 企业光互联、高性能计算光互联等各种业务场景，进一步满足未来云计算、物联网和 5G 等领域的需求。九联科技的光模块产品在 5G 通信方面内部芯片采用的是海思光电子的芯片，并且已经中标《中国移动 基站前传设备集中采购项目》，目前处于正常出货中。九联科技主要是采用海思光电子的芯片封装光模块，批量出货的有 25G、40G、100G、200G、400G 等速率的光模块。此外，九联科技作为拥有 1 亿用户的智能设备终端的入口，在电信运营商、广电、政务市场有丰富的 toC 客户基础，是首批 OpenHarmony 生态战略合作伙伴，同时是鸿蒙 toB 生态极其稀缺的从端 -- 云 -- 边缘计算的一体化产品供应商。

金价创新高，贵金属大涨 贵金属板块大涨，有两大原因：第一，今天黄金价格再创历史新高，最新报价4415美元/盎司，突破4400整数关口，对贵金属板块有着积极作用。 第二，美国最新公布的CPI数据显示，核心CPI同比上涨2.6%，创下2021年初以来最慢增速，且明显低于市场预期的3%。同时失业率升至4.6%，创2021年9月以来新高。这份数据强化了市场对美联储在2026年采取更大幅度降息的预期。而降息，对黄金是利好。既然对黄金是利好，那对贵金属板块也有着刺激作用。

全球化工企业市值TOP20 林德集团稳坐榜首，市值高达1909.1亿美元 英国企业实力霸榜法国液化空气紧追其后 1113.7亿美元彰显工业气体龙头地位 澳洲西农集团冲进前三 德国化工三强表现亮眼 巴斯夫/默克/拜耳齐上榜 老牌强国的底蕴真的强 中国万华化学冲至第13名 工业气体三巨头包揽前五 特种化学品与新材料赛道潜力巨大

数据港，阿里财报不错股价大涨，数据港热度不断提升

【国家创业投资引导基金存续期达20年 将吸引带动地方、社会资本近1万亿元】国家创业投资引导基金主要引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，通过市场化方式投资种子期、初创期企业，适当兼顾早中期中小微企业，支撑原创性、颠覆性技术创新和关键核心技术攻关，培育发展战略性新兴产业和未来产业。今年政府工作报告中提到的生物制造、具身智能、6G等，也均在投资领域之内。国家创业投资引导基金将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。基金存续期达到20年，这意味着较一般的股权投资基金更长。

今天的贵州茅台比2020年3月的价格便宜！

#通义千问主力模型降价 阿里云抛出重磅炸弹，通义千问GPT-4级主力模型Qwen-Long，API输入价格从0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，即0.5厘/千tokens，直降97%。这意味着，1块钱可以买200万tokens，相当于5本《》的文字量。 #文心大模型两大主力模型免费 百度智能云宣布文心大模型两大主力模型全面免费。分别为今年3月推出的两款轻量级大模型ERNIE Speed、ERNIE Lite，支持8K和128k上下文长度。 #微软推Recall AI工具：能记住所有交互 微软公司在Build开发者大会中，推出了Windows 11 Recall全新工具，它能记录用户在电脑上看到和做过的所有事情，并能让用户搜索和检索其在设备上做过的任何事情。Recall的功能范围非常广泛，包括记录用户在应用程序中做过的事情、跟踪实时会议中的交流、记住用户访问过的所有研究网站等等。 #IBM宣布将更多人工智能模型开源 IBM宣布，将以开源软件的形式发布一系列人工智能模型。IBM称，在watsonx平台推出一年后，该平台将进行多项新的更新，并即将推出数据和自动化功能，旨在使人工智能对企业而言更加开放、更具成本效益和灵活性。 应用层 #法国制药商赛诺菲与OpenAI、Formation Bio合作 通过AI推动药物开发 法国制药商赛诺菲周二宣布，公司正在与OpenAI和Formation Bio合作，通过使用AI推动药物开发项目。赛诺菲表示，与OpenAI的合作将使其能够访问专有数据，为其生物制药模型开发人工智能模型，而Formation Bio将提供额外的工程资源。 算力层 #台积电已开始利用InFO_SoW技术量产特斯拉Dojo AI训练模块 台积电已开始利用其InFO_SoW技术生产特斯拉Dojo AI训练模块，目标是到2027年通过更复杂的晶圆级系统将计算能力提高40倍。 政策层 #苏州：到2027年智能制造工厂（5G）不少于300家 《苏州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》近日正式发布实施，其中提到，推动企业“智改数转网联”。强化数字技术赋能，加快构建国内领先的产业数字化发展高地。推广应用智能制造设备和软件，打造一批智能车间、智能工厂和骨干企业，加快工业互联网建设和普及应用，到2027年实现规模以上工业企业数字化改造全覆盖并向中小企业延伸，数字化研发设计工具普及率、重点企业关键工序数控化率分别超过95%、80%。到2027年，智能制造工厂（5G）不少于300家。

中文在线今天倒是比昆仑要强势，短剧传媒也在集体做反弹。

市场分析 1、指数：小阳，有企稳迹象，但两市量能太少了，可能是没有北向资金的原因。明后天如果大阳站上5日线，那跨年行情可期。 2、情绪：修复。虽然依旧有22家跌停，但相比上个交易日（极致冰点）跌停家数已经急剧减少，涨停家数增加不少，且很多核心个股涨停，所以基本可以确立为是情绪拐点。从连板晋级来看，4进5的永达股份弱转强高开，但跟星光农机一样走出了天地板；2个3进4的个股，亚世光电换手晋级成为市场唯一最高板，亚振家居大高开直接下杀跌停收出准天地板；5只2进3的个股晋级了4只，世龙实业一字晋级，清源股份和领湃科技分歧放量晋级，捷荣技术地天板，中科云网因为带有游戏属性补跌；2板个股2只，苏州龙杰和宇环数控都是放量换手晋级。 市场负反馈方面：跌停22家，星光农机上个交易日天地板今天一字跌停，巨人网络、华嵘控股、名丞健康、恺英网络、林海股份、瀛通通讯、亚通股份、欢瑞世纪等二连跌停，亚振家居大高开下杀跌停几乎天地板，哈尔斯、天创时尚上个交易日巨大负反馈今天依旧跌停；空间板永达股份弱转强上板被砸收出天地板；中广天择、国旅联合、恒大高新等连续大跌，杀伤力极强。 市场亮点方面：捷荣技术、龙洲股份地天板；龙头股份、银宝山新、龙韵股纷、天威视讯等抱团个股纷纷涨停，抱团个股达到了高潮，明天就不能再去了。 3、题材：最强的是VR，6家涨停，空间龙为亚世光电，趋势龙为亿道信息；锂电也表现不错，4家涨停，空间龙为世龙实业；合成生物作为新题材也有所表现，4家涨停，日内龙为蔚蓝生物；上个交易日大跌的文化传媒虽然有天威视讯和龙韵股份涨停，但整体是持续下跌的，近期很难修复，而天威和龙韵更多的是抱团属性；光伏继续分歧，只剩清源股份一家涨停，没有看到持续性。 整体而言，虽然市场依旧有很多负反馈，但开始出现了地天板，且抱团核心个股的赚钱效应很不错，情绪开始修复。

一阳穿五线$盈方微(000670.SZ)$ 

Dojo为特斯拉带来5000亿美元的增量市值怎么解读 大摩发了篇报告，将特斯拉的12月目标价从250美元提高到400美元；特斯拉大涨10%；以下是个人读完文章后的浅见： 什么是Dojo：Dojo是基于特斯拉自研D1芯片的数据中心（主要训练FSD）用于替代目前基于A100的数据中心（截止22年9月，1.4万片A100，全球第七大数据中心）。19年AI Day马斯克第一次提及（Dojo目标是解决海量视频数据的训练问题）；Dojo的落地形式为ExaPOD（Dojo集群，由3000片D1芯片构成），单精度算力为1.1EFlops。23财年大概出货4-5万片D1，23年7月第一个ExaPOD已经投入运营，且预计在短期内向Palo Alto数据中心投入6个ExaPOD（共7.7EFlops）。24Q4目标是Dojo算力达100EFlops（约91个集群）。 为什么上Dojo：D1针对FSD的视觉神经网络做了专门的架构设计；且特斯拉打造了包括底软、编译器在内的全栈软件配套，结果就是：1）Dojo训练效率高于DGX A100，25个D1芯片组成的tile推理速度是24块A100的30x；FSD训练时间可从一个月缩短到一周以内；2）较之A100同成本下性能提升4x；功耗降低1.3x；体积节省5x；占用网络训练速度提升4.4x；自动标注速度提升3.2x；3）成本是1/6（100EFlops需要30万片A100，成本大概75亿美元；上91个Exapod大概12.5亿美元；节约50亿刀）。 Dojo的部署会带来什么影响：凭借着更强的计算能力与处理速度，训练效率显著提升，算法加速成熟；与用A100相比，将大加速特斯拉迈向完全自动驾驶的时间线，引致软件业务（FSD授权等）与共享出行业务（Robotaxi等）的付费率与ARPU均显著提升： 1）软件业务（DCF估值从每股60美元上调到119美元，+59）：大摩直接把30年的ARPU提升了80%（从100到180），付费率不变；还新增了给合作车企提供的软件服务收入（FSD授权/充电协议许可等，之前的估值没有这块），假设2030年全球11%的第三方EV使用特斯拉的软件服务，ARPU为36美元。2040年假设40%使用，ARPU提升到66美元。2030年软件业务运营利润率直接从50%调到65%（22年40%）。还拆了下30年ARPU的构成（FSD/充电/维护/OTA/内容服务/其他等占比）。 2）共享出行业务（估值从每股11美元到81美元，+70）：2030年车队规模预期从50万辆上调到57.7万辆；收费价格从每英里1.7美元提升到每英里1.8美元。运营利润率从12.1%提升到18.5%。 3）第三方电池服务（估值从28美元提升到41美元，+13）：短期面向第三方的出货时间预期从24年下修到25年；35年的供应量却上修到439kWh（之前预期为325kWh）。运营利润率拍25%。 4）主业整车销售（估值从每股95美元到每股102美元，+7），提升了运营利润率预期。 合计每股从250拍到400。 大摩还讨论了Dojo更大的潜力：1）马斯克的其他公司将受益Dojo（例如X、SpaceX等）；2）未来可能搞类似亚马逊的云租赁，把Dojo向非特斯拉客户开放，有数百美元的回报潜力；3）FSD授权其他车企后，自然而然需要通过部署Dojo来提升训练效果；4）如果后续验证Dojo体系的模型训练效率优于包括NV在内的其他计算体系，特斯拉可能成为市场上最好的机器视觉训练体系提供商。对标NV与高通。5）其他涉及类似复杂视觉感知任务的场景也能用到Dojo（机器人、航空、安防等等）。 总结：大摩文章的主旨是用D1芯片替代掉A100后，训练效率/成本均大幅度优化，加快实现完全自动驾驶的步伐，并实现利润率改善；并给出了Dojo赋能千行百业的构想，给得各项指标预期都很乐观，也很卖方。但能涨就是牛。 能映射哪些A股/港股：1）有自研云端芯片能力/输出智驾能力的OEM：小鹏（最优）、赛力斯（华为）、理想；2）数据中心与云端算力：浪潮、曙光、海光、神码、拓维；3）算力租赁有点牵强，Dojo能讲租赁逻辑是因为FSD可以授权友商且Dojo体系智驾训练效果可能全球最佳，租赁标的有弹性但可能偏择时（阿尔特）；4）高阶智驾链的其他（本质还是产业会提速）：西威、恒润、创达、华阳、伯特利、科博达等；