【供不应求！CPU大厂Q3酝酿新一轮涨价】 随着AI计算需求的持续爆发，CPU市场正掀起新一轮涨价潮。 ODM业者指出，自今年3月起，消费性、服务器CPU价格分别上涨5%~10%及10%~20%，这一行情不仅表明产能吃紧，更显示出AI基础建设扩张对核心运算元件的强劲拉货能力。 供应链透露，国际大厂酝酿第三季度再进行新一轮涨价。业内分析认为， 此次涨价主要受两个因素推动： 一是AI服务器需求急速升温，二是先进制程产能高度集中，使供应端难以即时响应需求。 据悉，英特尔于3月已调涨PC CPU价格，并于4月1日进一步调整服务器CPU售价，带动第二季度毛利率回升；市场预期下半年仍有约8%至10%的再度调涨空间，显示供需缺口尚未缓解。AMD也传出今年在服务器CPU产品线上，预计将在第二季度与第三季度各有一次涨价动作，累计涨幅将达16%~17%。 随着2纳米、3纳米制程进入量产与扩产阶段，AI芯片、GPU、TPU与CPU全面竞逐产能，进一步推升晶圆代工报价与交期压力。 供应链直言，目前CPU仍处于严重供不应求状态，价格上调仍未见终点。 晶圆代工业者透露，从台积电加码的产能配置可看出端倪。过往台积电在制程成熟后鲜少扩产，但现在公司持续加码3纳米产能，主因恐是CPU与AI ASIC需求同步爆发。目前包括英特尔、AMD主流世代CPU，以及NVIDIA即将推出的Vera CPU，皆采用3纳米制程。 台积电最新财报指出，3纳米制程出货占2026年第一季度晶圆销售金额的25%，5纳米制程占36%，7纳米制程占13%。先进制程（包含7纳米及更先进）营收达全季晶圆销售金额的74%。2纳米制程已进入大规模生产，为满足强劲的人工智能需求，公司正加大资本支出以提高3纳米产能。 台积电正推动全球产能扩张计划，特别是3纳米制程。中国台湾仍是研发与先进制程核心基地，“我们优先将研发留在中国台湾，以确保新制程与研发紧密整合”，同时在台南科学园区新增3纳米产线，预计2027年上半年量产。美国亚利桑那第二座厂已完成建设，将于2027年下半年导入3纳米； 日本第二座厂则规划于2028年量产3纳米。 此外，台积电也通过多元手段提升产能，包括将5纳米设备转换支援3纳米、优化各厂区生产效率，以及在不同制程节点间进行弹性调度。在成熟制程方面，公司更加聚焦高价值与策略性应用，例如日本针对CIS相关应用扩产，德国聚焦车用与工业电子需求。 同时，台积电启动产线优化，逐步关闭部分6寸与8寸晶圆厂产能，释出空间支援先进制程。 台积电预计2026年资本支出将接近520亿至560亿美元的高端水平。 英特尔近期宣布以142亿美元买回爱尔兰Fab 34晶圆厂49%股权，收回产能主导权；该厂为Intel4与Intel 3制程的关键据点，也是目前最高产量的先进制程晶圆厂之一。业内认为这是英特尔为应对CPU需求爆发而提前布局产能。 在AI数据中心中，CPU:GPU比例为1:4~1:8，但AI智能体的崛起正在打破这一平衡。Arm预计，传统AI数据中心每吉瓦功率需要约3000万颗CPU核心，而在AI智能体时代，这一需求将飙升至1.2亿核心，增长4倍。 未来CPU:GPU比例预计将从1:4~1:8转向1:1~1:2。 不过，也有分析认为，2026年至2027年期间，CPU市场将维持高度紧缺，关键不在需求，而在产能。只要AI基础建设持续扩张、先进制程与封装瓶颈未解，CPU涨价趋势将延续，带动晶圆代工、封装测试与设备材料供应链全面受惠。

价值重估，两百元应该不是问题 $阳光电源(300274.SZ)$  

我是从2015年那次牛市开始玩股票的，牛市启动时的特点记忆深刻，就是在你不相信的时候启动，经济基本面也未必多好。开始时就是中字头硬拉，某队强拉，有一种偷袭的感觉，都是些散户没有的股。 ​谁说硬拉的牛市就不是牛市，一直拉到你不得不进，天天都是赚钱的机会，指数天天新高，一传十，十传百，根本就不讲道理。最终所有人进场，不再怀疑，牛市才结束。 ​但我依然在那次牛市中亏钱，因为牛市是散户亏钱的根本原因。每次都一样。

北证50是先行指标

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恒立实业继续排到尾盘了，普路通属于今天中高位唯一的分歧板，是很有辨识度的

三晖电气是安奈儿的补涨

货币方面，既然强调了pαn活存量，以及强调了防止姿金沉淀空转，这代表去年金融工作会议的总体方针并没有方向性的变化，对应今年上半年的货币T0U放增速不加码，且社融结构性有保有压下维持一定增速的增长，应该都是符合去年经济工作会议精神的，基本符合预期。