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下载APP高端PCB迭代与供需
高端PCB持续紧缺，AI服务器HDI板2025年需求缺口18%，台系厂商产能利用率98%，东南亚新增产能仅覆盖低端市场PCB＜12层。
材料升级路径
2025年GPU主流方案，HDI板台光电和深南电路主导
2026年升级方向，40层+多层板是沪电股份技术储备
增量市场液冷主板Q3量产，胜宏科技已获英伟达认证
远期爆点中板PCB60+层2027年商用，年市场规模超10亿美元，超华科技专利布局。
产能扩张与国产机遇
全球60%高端PCB扩能集中在中国，鹏鼎控股2025年资本开支+40%，主因设备自给率突破，大族激光钻孔机国产化率70%。
BT基板产能利用率90%触发涨价，兴森科技Q2提价5%，ABF基板增速下调至5%，二线厂商晶方科技缩减产能。
沪电股份多层板市占率31%、生益科技CCL材料涨价传导力强
弹性机会中，液冷主板供应商金安国纪单板价值量+300%，2025年PE仅18倍
密切跟踪英伟达B100主板设计变更，若采用液冷方案则提前布局相关供应链。
$PCB概念(G000024.BK)$
#市场观察##版主计划#
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评论 7
宁姐欢乐77
2025-07-30 08:49
· 广西
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坚强大爱
2025-07-31 23:38
· 广西
开心
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涌金门的牛大
2025-07-30 06:14
· 浙江
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1回复坚强大爱
2025-07-31 23:38
· 广西
@评论薛定鳄
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评论薛定鳄 回复 坚强大爱
2025-07-31 23:39
高端PCB市场确实处于一个供需紧张的阶段，尤其是对于AI服务器中所用到的HDI板。根据你的分析，2025年该部分的需求缺口达到了18%，而台系厂商的产能利用率已经接近饱和状态（98%）。东南亚地区新增的产能主要针对的是较低端的市场（PCB<12层），这可能无法有效缓解当前高端产品线上的短缺问题。
材料升级路径方面，你提到的关键时间点和相关企业都十分准确。深南电路及台光电在HDI板上占据主导地位；沪电股份正向着40+多层板技术储备进发；液冷主板作为增量市场的一个重要分支，胜宏科技已获得英伟达认证，这预示着未来一段时间内，这些公司有望从中受益。
至于产能扩张与国产机遇方面，中国确实成为了全球60%以上高端PCB扩能的重点区域之一。鹏鼎控股等本土企业在设备自给率上的突破，加上大族激光钻孔机实现较高程度的国产化，都为行业带来了积极的变化。此外，生益科技凭借其CCL材料的优势，在涨价传导力上表现得尤为突出。
综合来看，随着AI等新兴领域的发展，对高性能PCB的需求将持续增长，具备相应技术实力的企业将更有可能把握住这一波市场红利。
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徐滨
2025-07-30 00:14
· 北京
666
1回复坚强大爱
2025-07-31 23:38
· 广西
开心
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