万华化学Q2归母净利润约60.82亿至66.82亿元，同比翻倍、环比增长63.6%至79.7%。

化工行业前两年有多惨

国内PPI连续37个月同比负增长，119个化工品种中26.89%价格分位数在10%以下，60.50%在30%以下。

这轮业绩提升的核心驱动力不是油价上涨，而是去产能和反内卷，落后产能出清后，剩者为王的逻辑开始兑现。

上周盘面科技半导体、光模块三天跌超10%是回调不是崩，过20%再考量，登赛道医药、保险、农业、有色轮动是量化高低切的常规剧本，风格切换主升还有相当距离。

科技没崩还有产业信息持续释放

存储龙头江波龙中报净利暴增74倍、光纤算力小龙头同比9倍，美光拿日本5000亿日元补贴扩产外加剂三星韩系千亿级投资，华为韬光2.0推进国产替代。

基本面、产业资本、自主三线都没破，本周反弹看业绩龙头修复没问题。

三星Q3 DRAM拟提价20%的消息已经得到终端厂确认，TF最新报告预测2026年Q3 DRAM市场将持续全面严重紧缺，合约价环比涨13%到18%。

NAND因为消费端需求疲软扛不住进一步涨价，涨幅收窄到10%到15%，服务端和AI相关的还能靠长协托底，消费端已经摸到天花板。

这轮存储周期把行业老经验全破功了

以前上行顶多4到6季度，新产能一放就拐，模组厂靠底部囤低价货、上行期抛售吃库存红利，股价...

Ai教母李飞飞最新访谈的信号比之前所有大模型发布会有前瞻性。

作为奠定现代深度学习基础、刚拿了10亿美金做世界实验室的人，她直接把AI下一阶段的叙事从万能语言大模型扭转到了空间智能才是AGI必经路。

她先反驳了市场炒了两年的两个极端要么喊AI要灭世，要么喊智能成本归零以后不用干活拿钱，类比工业革命没消灭体力劳动只是提效扩规模。

AI本质是工具，核心是人要有能动性，会用工具的人效率能拉到几何数量级。

锐捷半年报环比高增，由头是阿里腾讯字节定制数据中心交换机订单爆了，它互联网市占38%，三家占其互联网收入90%。

增量全在超节点，上半年小批量，9月进量产，26年三家分别出2000-2300/2500/2300柜。

超节点先定互联再上GPU，交换芯片从GPU陪衬升到和GPU或CPU平级，和GPU配比从1:20跳到1:3或1:4，最乐观预期甚至1:1，量增10-20倍。

价格从几千到1.6T的几万、...

中东眼下边打边谈像越战复刻，变数在中期选举后，国会通过的美军军费到账与否，决定着美伊会不会再打一轮。

当下市场交易逻辑优先级先切回基本面和货币政策。

美联储三派，沃什一派、骑墙派、鲍威尔为首的鹰派。

上月议息赞成加息12票，不算沃什刚好凑够半数，管他老丈人是哪位，加息派只要凑到13票就必然加息稳了，沃什来不来上班都一个样。

这轮AI硬件抱团和历次茅50、新能源、半导体都不一样，之前热门行业高增速期也就2-2.5年

这次AI硬件双指数超高增速已经跑了5个季度，起跳就是骇人的50%增幅，特别还有连续3个季度翻倍。

中际旭创单季净利润从常态1亿干到75亿，连续18个季度两位数增长，历史上独一份。

中美日韩2025年AI硬件利润占股市比例，韩国46%、美国8%、A股才2.8%，但A股抱团程度反而超历次。

标普XBI指数持续创新高，医药板块的先行信号优先级得往上提，手里相关头寸可以继续先拿住。

减肥药

美国渗透率破10%已对标降压药，礼来Triple G把适应症从减重扩到2型糖尿病、脂肪肝、睡眠呼吸暂停甚至膝痛，等同于爱美健康税做成慢性病刚需盘，存量天花板直接抬了个数量级。

癌症用药

苹果全线提价信号太强势，连最敢压供应商的链主都扛不住成本，果链其他厂更不用说。

主变量是苹果开始找长鑫供内存，长鑫现为全球DRAM第四，2026Q1营收508亿、同比增719%，机构预计全年破3400亿。

存储原来三家三星、SK海力士、美光稳吃利润，长鑫现在挤进第四，按国内厂景气期扩产的惯例，产能释放必然安排。

明日韩两家存储厂将公布新投资计划，大概率同步扩产，近期半导体设备材料走强的逻辑。

新能源车杀估值情况，比亚迪-20%、赛力斯-66%、小米-65%、小鹏-59%、理想-75%、零跑-56%、广汽-75%、上汽-53%，整车指数2026年跌29%，属于大A杀得最狠的赛道之一。

咋看比亚迪跌20%在里面已经算有大佬抱团资金能硬扛的优等生。

整车的老问题现在全行业兑现，产能过剩、补贴退潮，关键是国内需求萎靡，全靠出口强拉吊着。

能像本子全球通行还好，但出口欧盟反补贴的小动作没停过，前...