一、事件催化

自7月底以来，数字货币板块迎来一轮明显的上涨周期。

消息面上，比特币8月25日盘中突破8万美元，最高触及81237.94美元，创三个多月以来的新高。8月以来累计上涨约28%。8月19日，美国财政部宣布，9月9日起将10年至30年期国债单次回购上限由20亿美元提高至40亿美元及以上。消息公布后，美国长期国债价格上涨、收益率回落。这一操作推动全球资本市场重新定价美元、美债与风险资产，带动比特币等数字资产上涨。

国内政策层面，8月17日，中国人民银行新增平安银行、恒丰银行、渤海银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行等8家数字人民币业务运营机构。至此，运营机构数量由22家增至30家。运营机构扩容意味着银行系统对接、数字钱包、安全认证、支付终端和场景运营等建设需求有望增加，金融科技服务商的订单预期随之改善。同日，美国财政部发布GENIUS法案实施细则公开征求意见，进一步明确支付型稳定币的发行、销售及牌照要求。该法案预计2027年1月18日生效，有助于增强市场对稳定币合规发展的预期。

目前A股市场有82只个股涉及数字货币概念，合计总市值约9000亿元。数据显示，上半年我国数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%，增速同比加快4.1个百分点、较一季度加快0.7个百分点；实现利润总额1.79万亿元，同比增长19.3%。