一、事件催化

8月27日，光纤概念表现活跃，长芯博创、炬光科技涨超12%，三孚股份、日丰股份、汇源通信、长飞光纤、杭电股份10%涨停，蘅东光、光韵达、亨通光电、致尚科技跟涨。

消息面上，华福证券在最新研报中明确指出，保偏光纤是“CPO架构催生的核心增量部件”。英伟达周三盘后在财报电话会上表示AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场(主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI)同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。随着英伟达CPO交换机的规模出货，保偏光纤正迎来需求端的爆发式增长。

8月27日，国家统计局工业司首席统计师于卫宁表示，1-7月份，制造业向产业链、价值链中高端转型持续推进，规模以上高技术制造业利润同比增长50.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.6个百分点。从行业看，电子及通信设备制造领域中，光纤制造、光缆制造、通信系统设备制造行业利润分别增长468.4%、62.6%、55.0%。