核心摘要：

存货跌价可以转回，结转成本时跌价准备冲减成本

存货的会计处理

财务分析关注存货占比、存货增长、行业对比

生物性资产、电子行业、服装行业等存货特别关注

一 | 存货的确定和分类

存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或　商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货应当按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。

存货包含原材料、在产品、半成品、产成品、商品、包装物、周转材料、在途物资、发出商品、委托代销商品、委托加工物资等。

二 | 存货的形成及会计处理

图片来源：扫描自《企业会计准则详解与实务》

1、外购取得：购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用。

借：原材料

应交税费——应交增值税（进项税额）

贷：银行存款等

其中，供应商赠送，接受赠送存货的入账价值如同外购类存货，需包括买价（捐赠方提供的有关价格凭据，如捐赠方没有提供凭据，可根据同类或类似存货存在活跃市场价格计算，或是不存在同类存货活跃市场，则按捐赠存货的预计未来现金流量现值作为入账价值），加上运杂费、途中损耗、税金等费用。

借：原材料

贷：营业外收入——捐赠收入

2、加工成半成品或产成品：直接人工+制造费用

借：半成品、库存商品

贷：生产成品——直接材料

——直接人工

制造费用——折旧费、检验费、水电费等

委托加工：材料成本+加工费用

借：委托加工物资

贷：半成品、原材料等

借：委托加工物资

贷：银行存款

3、提供劳务：企业提供劳务的，所发生的从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属的间接费用，计入存货成本。

借：劳务成本

贷：银行存款、应付职工薪酬、原材料等

4、收获农产品：企业会计准则第5号——生物资产

4.1 消耗性生物资产收获农产品的会计处理

　　从消耗性生物资产上收获农产品后，消耗性生物资产自身完全转为农产品而不复存在，如肉猪宰杀后的猪肉、收获后的蔬菜、用材林采伐后的木材等，企业应当将收获时点消耗性生物资产的账面价值结转为农产品的成本。

借：农产品

贷：消耗性生物资产

4.2 生物性生物资产收获农产品的会计处理

生产线生物资产具备自我成长性，能够够在生产经营过程中长期、反复使用，从而不断产出农产品。从生产性生物资产上收获农产品后，生产性生物资产这一母体仍然存在，如牛奶、水果等。

农产品收获过程中发生的直接材料、直接人工等直接费用，直接计入相关成本核算对象

借：农业生产成本——农产品

贷：库存现金、银行存款、原材料、应付职工薪酬等、生产性生物资产累计折旧等。

5、非货币资产交换：企业会计准则第7 号——非货币性资产交换

5.1 换入存货以公允价值为计量基础

换入存货的成本=换出资产公允价值+应付的相关税费-可抵扣的增值税进项税额

支付补价方：

换入存货成本=换出资产公允价值+运杂费等可计入成本的费用+换出资产增值税+支付补价-换入资产的增值税

收到补价方：

换入存货成本=换出资产公允价值+运杂费等可计入成本的费用+换出资产的增值税-收到的补价-换入资产的增值税

5.2 换入存货以账面价值为计量基础

换入存货入账成本=换出资产账面价值+应支付的相关税费、运杂费等-可抵扣的增值税进项税额

支付补价方：

换入存货成本=换出资产账面价值+支付补价+相关税费-可抵扣增值税进项税额

收到补价方：

换入存货成本=换出资产账面价值+相关税费-收到补价-可抵扣增值税进项税额

参考：http://www.chinaacc.com/zhongjizhicheng/fxzd/zh1603234978.shtml

6、股东实物出资：投资者投入存货的成本，应当按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。

借：库存商品等

应交税费——应交增值税

贷：实收资本

资本公积——资本溢价

7、债务重组：企业会计准则第12号——债务重组

企业接受的债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的原材料（或库存商品，下同），或以应收债权换入存货的，按照应收债权的账面价值减去可抵扣的增值税进项税额后的差额，加上应支付的相关税费，作为实际成本。涉及补价的，按以下规定确定受让存货的实际成本：（1）收到补价的，按应收债权的账面价值减去可抵扣的增值税进项税额和补价，加上应支付的相关税费，作为实际成本；（2）支付补价的，按应收债权的账面价值减去可抵扣的增值税进项税额，加上支付的补价和应支付的相关税费，作为实际成本。

借：原材料

应交税费——应交增值税（进项税额）

坏账准备

贷：应收账款

参考：http://www.shui5.cn/article/70/8394.html

8、企业合并：企业会计准则第20号——企业合并

主要是吸收合并，合并方在企业合并中取得被合并方的全部净资产，并将有关债务，资产并入合并方自身的报表进行核算，原被合并方注销法人。

借：固定资产/存货/原材料等资产类科目

贷：应付账款/短期借款等负债率科目、实收资本/资本公积等权益类科目

三 | 存货的发出

1、先进先出法

在物价持续上升时，会高估企业当期利润和库存存货价值;

2、移动加权平均法

存货单位成本=（原有库存存货的实际成本+本次进货的实际成本）/（原有库存存货数量+本次进货数量）

本次发出存货的成本=本次发出存货的数量×本次发货前存货的单位成本

本月月末库存存货成本=月末库存存货的数量×本月月末存货单位成本

3、月末一次加权平均法

存货单位成本=[月初库存存货的实际成本+Σ（本月某批进货的实际单位成本×本月某批进货的数量）]（/ 月初库存存货数量+本月各批进货数量之和）

本月发出存货的成本=本月发出存货的数量×存货单位成本

本月月末库存存货成本=月末库存存货的数量×存货单位成本

4、个别计价法

在这种方法下，是把每一种存货的实际成本作为计算发出存货成本和期末存货成本的基础。

四 | 存货成本的结转

1、销售商品

借：主营业务成本

贷：库存商品

借：存货跌价准备

贷：主营业务成本

2、销售原材料

借：其他业务成本

贷：原材料

借：存货跌价准备

贷：其他业务成本

3、出借包装物

借：销售费用

贷：周转材料——包装物

五 | 期末计量

期末，存货按成本与可变现净值孰低计量，当成本高于可变现净值时，需要计提存货跌价准备。

存货的估计售价=合同价（有合同）或市场价（无合同）

直接销售存货可变现净值=存货估计售价-销售费用和相关税费

生产再销售的材料可变现净值=产品估计售价-至完工将要发生的成本-销售产品的销售费用和税金

存货跌价准备=存货成本-可变现净值

存货账面价值=存货成本原值-存货跌价准备

存货跌价会计分录：

借：资产减值损失

贷：存货跌价准备

注：“资产减值损失”是损益类科目，计入利润表，使营业利润减少；存货跌价准备是存货的备抵科目。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

借：存货跌价准备

贷：资产减值损失

企业结转存货销售成本时，对于已计提的存货跌价准备，应冲减成本。

借：存货跌价准备

贷：主营业务成本/其他业务成本

六 | 盘存

盘盈盘亏的会计处理

七 | 存货的财务操纵空间

1、采购时挂账“预付账款”或“其他应收款”科目，不确认费用，从而虚增收入

2、加工时，将费用资产化，不结转制造费用及直接人工，虚增资产和利润

3、发出时，认为调节结转到主营业务成本的数量，或者随意变更存货的计价方法

4、体外承担成本，体外资金购置原材料或服务，第三方开票，虚增利润

5、利用关联交易、隐蔽关联方、利益交换实现无偿或不公允采购

6、其他：滥用会计政策及会计估计变更、滥提或少提存货跌价准备等

例如：

1. 虚构存货，譬如编造虚假资料，虚增存货数量，例如向同行借入原材料充作存货、反复盘点扩大存货数量、提供虚假发货单或验收入库报告、以非法购买的发票虚增存货

2. 在会计期末收到一大批存货，并把有关的发票、验收报告及复印件抽走，实物盘点时，将这批实物记入审计师测试的存货之中，以此高估存货价值

3. 对于外购的原材料，只计算材料成本，将运输费、装卸费、保险费等剔出，以加大原材料的单位成本

4. 存货清点中发现毁损材料，企业为掩盖业绩的不景气，不按规定把毁损情况写进报告，使其毁损价值仍隐藏在存货中，造成企业“虚盈实亏”

5. 为压低利润，企业只列报盘亏报告，而盘盈隐匿不报和不作转账处理；或是在效益不好之际，只列报盘盈报告，而对于材料盘亏留待下年处理

6. 生产车间领用材料时，领用的材料不用或少用，但并不做退料处理，或退库不记账，以此积少成多，形成大量的账外物资

7. 自制材料不入账、盘盈或接受捐赠的材料不入账、回收的零碎材料不入账，据为己有

8. 此外，还有调整产成品的制造成本、改变低值易耗品核算方法；或分期收回货款，多结转或少结转生产成本，使利润在不同会计期间人为转移等手段

尽调、审计核查应对：分析/走访/盘查

八 | 存货的财务分析要点

1、结合行业看存货占主营业务收入的比重是否合理（毛利率是否合理），存货增长与营收增长是否匹配。

2、结合历史看存货占总资产、占营收的变化是否合理。

3、从产品种类、存货分裂拆分存货，看存货结构是否合理。

4、生物性存货，关注企业盘点是否合理，结合季节性和周期性看存货变化是否合理。

5、有发出商品的企业，通常可以利用发出商品占比来衡量企业话语权

6、电子类产品高存货也应特别关注，产品更新换代快，容易发生减值。

7、服务型企业存货通常较少，物流服务企业没有存货也正常。

九 | 案例

【会计造假】中国证监会广州证管办要求公司对2000年度会计报表反映出来的问题限期进行整改，主要是TCL通讯2000年虚增利润4,952万元的情况。其中包括少计坏账准备4,392万元，少计存货跌价准备2,813万元，少计长期投资减值准备685万元。TCL对此事件仅解释为会计处理不当、会计估计不当以及会计信息传递不及时、不真实等原因造成的。

【会计造假】昆明机床2012年开始亏损，公司为避免连续亏损被ST，2013年至2015年，昆明机床与部分经销商或客户签订合同，经销商或客户虚假采购昆明机床产品并预付定金，但最终并不提货，后期将定金退回客户，或者直接按照客户退货进行处理，完成虚假销售。在此过程中，昆明机床虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入，以达到虚增当年利润的目的。为避免虚计收入被审计人员发现，昆明机床采用在账外设立库房的方式，将存货以正常销售的方式出库，但存货并未实际发往客户，而是移送至账外库房。之后，昆明机床通过“二次”销售，虚构销售退回，或将产成品拆解为零配件从第三方虚构采购购回等方式处理账外存货。

以上操作导致2013-2015年期间，公司虚增收入约4.83亿元，少计管理费用约2,960.86万元，多计成本约2.35亿元，少计存货约5.06亿元。

账外库房的设立真是脑洞大开，但是公司没有做好现金流的作假，虚增的应收账款无法冲减。

【生物性资产盘点】獐子岛

2014年前三季度公司业绩由盈转亏8.12亿元

2018年1月，公司公告预计2017年业绩由盈利0.9亿元至1.1亿元，转为亏损5.3亿元至7.2亿元

2019年第一季度，公司亏损4,314万元

理由都是：虾夷扇贝受灾。

证监会在2014年也组织过獐子岛的现场核查，但结果是：“未发现獐子岛2011年底播虾夷扇贝苗种采购、底播过程中存在虚假行为；未发现大股东长海县獐子岛投资发展中心存在占用上市公司资金行为；獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题。”

【资产减值】小天鹅A 2002年巨亏4.18亿元。当时公司年收入不足30亿，毛利不足4.5亿。大量坏账损失、存货跌价损失，是导致2002年亏损的重要原因。2002年年报显示，公司的应收账款减值损失4.1亿元，存货跌价1.15亿元。

【会计处理】2002年，证监会对黄山金马（000980，已被众泰汽车借壳）责令整改，主要是黄山金马将2001年10月30日盘亏的12,551,248.59元存货追溯调整到2000年的做法，不符合《企业会计制度》第二十条的规定。后金马股份将盘亏金额调回2001年，导致当年利润减少。

【存货高企】维格娜丝：

证监会主要关注公司的持续盈利能力，维格娜丝2008年到2010年营收分别为1.41亿元、2.01亿元、3.13亿元，看上去业绩增长不错。但是证监会关注到公司2008年到2010年新开店铺在增长，但是服装销售没有增长，报告期内店铺数量由142家增加至272家，服装销售数量分别为58.18万件、60.34万件、58.67万件。另外，公司的存货也大幅增长，2009年为3,816万元，2010年为10,097万元。在一定程度上，公司是能合理解释这种现象的，因为存货在未来能够形成现金流入，公司的解释主要是以下三点：

1）2010 年公司新增店铺 101 家，新增店铺铺货导致库存商品余额增长 4,983.90 万元。

2）公司采购和生产的周期性导致报告期年中、年末存货余额较大

3）公司产品销售的季节性导致报告期末存货余额较大

但存货高毕竟面临的减值风险也高，公司2010年营业成本不足1亿，也就是说公司至少储备了1年的存货，而服装行业，特别是流行服饰特别容易出现减值，公司未来的盈利能力存在较大不确定性，最终证监会不予核准其IPO。

个人认为，企业储备半年的存货算是正常，储备一年及以上的存货应谨慎投资。

【存货高企】劲胜智能：大客户依赖，高存货

劲胜智能合并财务报表2018年度存货账面余额4,233,325,705.69元，跌价准备2,151,676,347.99元，账面价值2,081,649,357.70元，大额减值主要是由于公司丢失了第一大客户三星。

2008年至2017年，三星一直是公司的第一大客户。近年来，不少智能手机品牌商为了降低制造成本，将生产基地向人力成本更低的东南亚地区迁移。三星也逐步将生产制造基地和采购体系转移至越南等，并于2018年下半年陆续停产了天津、深圳工厂手机业务，大幅减少惠州工厂产量。2018年第四季度，三星终止与劲胜智能在消费电子金属精密结构件业务方面的合作。劲胜智能与三星业务相关存货变现的可能性变小，故计提大额跌价准备。

其他案例：科龙电器、佳电股份等