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近期随着疫情政策的大幅放松、以岭药业短期工招聘消息刷屏、含连花清瘟口罩话题登上热搜等。以岭药业涨幅惊人，也多次拿下涨停板，在各大股票群也成为了新的宠儿。以岭药业从2022年9月底最低18.82元，到12月8日最高涨到了53.96元，两个多月涨了将近3倍。

今天就和大家简单分析下以岭药业。

一、以岭药业是做什么的？

公司成立于2001年，主要是以中药的研发、生产和销售为主，近些年也开始布局化药和大健康业务板块，形成了中药+化药+大健康协同发展的健康医药产业格局。

1、中药板块

心脑血管类药物（2021年营收占比40.85%）：以通心络胶囊、参松养心胶囊和芪苈强心胶囊三个大单品为主；

抗感冒类药物（2021年营收占比45.87%）：大家熟知的就是连花清瘟胶囊；

以上两类药物基本就是公司收入的主要来源了。其他还有，

糖尿病的津力达，肿瘤领域的养正消积胶囊以及神经系统新上市解郁除烦胶囊、益肾养心安神片等。

2、化药板块主要是创新药、仿制药的研发。

3、大健康产业板块主要是借助连花品牌打造的一些呼吸健康产品。

二、当前以岭药业到底能不能买？

1、从基本面看

（1）估值

市盈率和市净率均处于高估位置，尤其是市净率是严重高估的。

市盈率：

市净率：

（2）2022年第三季度业绩

公司前三季度收入79.5亿元（-2%），归母净利润为14.1亿元（+15.58%），扣非归母净利润为14.2亿元（+20.6%）。第三季度实现营业收入23.8亿元（+7.41%）；归母净利润3.66亿元（+40.92%），扣非归母净利润3.65亿元（+49.32%），主要是销售费用的大幅下降，导致利润端增长超预期。

（3）盈利预测

2023年-2024年，根据券商预测，收入年化增长率约16%，归母净利润年化增长率约20%，还可以，但也不算特别高，对应目前53倍的市盈率，这个业绩增长就有点偏低了。

国务院近期也发布新冠常用药参考表，适用发热症状的也不只是连花清瘟，连花清瘟胶囊未来真的能给以岭药业带来业绩的大幅增长吗？

（4）历史业绩

在疫情前，2015-2019年5年时间，公司扣非净利润仅增长了1.36亿，可以说是经营的非常差。而在疫情发生后净利润出现了翻倍的大幅增长，完全是收益于疫情。

2、从技术指标看

（1）换手率

换手率反映了股票的活跃度，适当提高是比较好的。但一般换手率连续超过10%就要注意了，以岭药业短期换手率过高，11月16-12月9日绝大多数都是超过10%的，甚至很多超过了15%，也说明了目前以岭药业的热度非常高，甚至有点过高了。

同时，我们可以发现买入和卖出已经出现分歧，且卖出趋势强于买入。近两日主力资金都是大幅流出，需要注意风险。

（2）股价强度RPS

RPS主要衡量股票在过去一段时间相对其他股票的排名情况。以岭药业11月14日RPS120刚刚超过90%，目前RPS120超过了100%，也就是涨幅超过了市场上其他所有的股票，这也说明以岭药业在这一个月内股价刚刚走强，非常值得关注，如果估值和基本面都很好，那就很值得买入。但是它的估值太高，业绩也主要是靠连花清瘟的销售的带动，个人觉得不是一个特别值得买入的。

（3）北向资金

北向资金从11月11日的3.76%下降至12月9日的2.54%，下降了1.24%，说明北向资金短期内不看好以岭药业。

（4）周线技术形态

从周线来看，经过了半年左右的调整，本轮从10月份开始放量突破，短期涨幅将近3倍，涨幅巨大。但近期也出现单周比较大幅度变化，所以短期上涨压力比较大，买入需谨慎，回调后可能会继续向上突破。

另外，以岭药业近日申请的以连花清瘟提取物制造医用防护品的专利，这个是没有经过科学的论证的，目前没有任何证据可以证明口罩是有效的。还有连花清瘟胶囊也并不能治疗新冠，只能是缓解发热症状，以岭药业用连花清瘟口罩进行的炒作，吃相有点难看。

对于是否要囤药：

钟南山院近期士公开表示，奥密克戎毒株引发新冠后遗症风险显著降低，无症状感染者基本无新冠后遗症。奥密克戎感染不可怕，99%可在7-10天内完全恢复，重点应放在防控重症上。建议没必要过分囤药，适当的备一些就可以了，出行做好自我保护。

（声明：本文涉及的公司仅作为研究分析使用，本文的观点也仅为个人思考，不构成任何投资建议）