要闻

投资日历：周二资本市场大事提醒

1、今日暂无新股申购。

2、国新办7月28日就“十五五”时期税收改革发展有关情况举行新闻发布会。

3、中国国际游戏开发者大会（CIGDC）将于7月28日至30日在上海召开。

4、2026不锈钢中国行·第四届浙江不锈钢产业链大会将于7月28日举办。

5、力量钻石、四方科技、禾盛新材等股将披露2026中报。

6、今日有2530亿元7天期逆回购到期。

7、今日将公布美国7月谘商会消费者信心指数等数据。

周二你需要知道的隔夜全球要闻：特朗普称若谈判破裂将强力打击伊朗，苹果总市值逼近5万亿美元再次登榜全球第一、SK海力士美股破发，布伦特原油期货结算价大跌近9%

1、特朗普表示，正在与伊朗进行良好的谈判，有很大机会会发生一些事情。并表示，如果外交努力失败，美国将重启“强有力的军事行动”。

2、当被问及本周美联储利率会议时，特朗普称成本正在迅速下降。

3、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.51%，标普500指数涨0.02%，纳指跌0.18%。苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球第一。费城半导体指数跌超2%，创5月20日以来收盘新低。英伟达跌约5%，创6月5日以来最大单日跌幅。SK海力士跌超7%，跌破美股IPO发行价。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.22%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨1.3%。

4、国际原油期货结算价大幅收跌。WTI原油期货9月合约结算价收跌7.5%，布伦特原油期货9月合约结算价收跌8.7%。

5、英伟达宣布共同发起成立“开放AI安全联盟”，合作伙伴包括Palantir、IBM、SpaceX和Hugging Face等数十家企业，旨在加强开源AI安全。

6、英伟达将向Sutskever的人工智能初创公司投资50亿美元。

7、亚马逊向FCC提交申请，计划2028年前部署超5000颗卫星组成的星群，为用户提供语音、短信、数据及紧急通信服务。

8、据报道，OpenAI首席执行官Altman将与美国高级官员共同预览该公司新的大模型。

9、派拉蒙CEO戴维·埃里森向公司发出内部邮件，表示与华纳兄弟的交易已暂停。

10、EDA巨头新思科技推出用于芯片设计的全新自主智能体AI工作流。

11、谷歌和微软表示发现的软件漏洞数量创下历史新高，已知网络漏洞数量预计将大幅超过205个。

12、美国芝商所推出个股期货，允许投资者全天23小时交易SpaceX、美光等股票。

13、英国首相伯纳姆排除在预算案中调整印花税的可能性。

14、据报道，日本将大幅扩大公司债券交易披露，提升市场透明度。

15、伊拉克总理扎伊迪27日已指示相关安全部门调查沙特国防部声明中关于伊拉克境内无人机袭击沙特的表态。

16、美国驻多伦多领事馆当地时间7月27日今年第二次遭枪击。

17、据报道，美国总统特朗普政府正在最终确定人工智能模型提交框架。

18、高盛表示，在中东能源出口仅逐步正常化并持续至2027年的情景下，其估计2026年12月天然气期货价格可能需要升至100欧元/兆瓦时以上。

19、COMEX黄金期货涨0.19%，报4137.7美元/盎司。COMEX白银期货跌0.33%，报58.71美元/盎司。

三星电子确认HBM5将采用2纳米GAA工艺，速度较HBM4E提升50%以上

三星电子27日发布对公司半导体事业部技术开发室长具子铉的采访。具子铉表示，预计下一代HBM5内存的运行速度将比HBM4E快50%以上，“HBM5基础芯片将采用GAA结构的2纳米工艺，并实现更高集成度的硅通孔（TSV）”。具子铉称，三星电子将基于在4纳米HBM4基础芯片上获得的经验和技术竞争力，提前在HBM5中引入2纳米工艺，并拓展与移动、HBM、AI、HPC、汽车电子、机器人等领域的客户合作，引领半导体生态系统进一步发展壮大。

中国风电正抢装全球，国产风电海外爆单

半年揽单4.4GW，在手订单超百亿，版图跨越三大洲。这不是光伏，也不是锂电池，而是风电交出的“出海成绩单”。江苏射阳，一批大型海上智能风机正加紧组装调试。它们的目的地是越南永隆128兆瓦近海风电项目——建成后将是越南及东南亚单机容量领先的近海风电项目群。远景能源海上产品总经理邓恒介绍，这是越南首次采用大叶轮直径、高单机容量海上智能风机。2026年1—6月，远景能源新增海外订单超4.4GW，覆盖北非、南欧、东南亚等全球多个区域。唐山曹妃甸，大金重工投建的深远海海工基地今年顺利投产。这是全球首个超大型海工产品全室内建造工厂，可批量制造匹配15MW—25MW大功率机组的深远海固定式、浮式风电基础，着力解决深远海风电开发中基础装备成本高、交付慢、产业链协同难等痛点。大金重工副总裁姜海涛透露，截至目前，大金重工海外在手订单规模超100亿元，产品远销30多个国家和地区。记者走访多家企业了解到，今年以来海外订单显著增长，出海布局持续提速，海外市场已成为行业增长的重要引擎。

主动权益类基金二季度加仓券商板块，多重稳市信号支撑券商股修复行情

随着公募基金2026年二季报完整披露，机构资金布局非银金融的路径清晰显现：主动权益类基金二季度加仓券商板块，34只券商标的获增持，头部投行、互联网券商成为资金核心落脚点。与此同时，近期多家券商密集推出股份回购、国资股东大额增持等利好。在产业资本与机构资金共振下，多重稳市信号落地，机构普遍看好券商板块的估值修复行情。

市场人士：行情接入方式变更属常规操作，不针对量化交易

部分券商收到交易所通知并公告：交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于2026年7月31日晚间正式关闭。券商将配合实施交易行情接入模式优化调整工作。记者从接近监管的市场人士处获悉，此次属于常规操作，并不针对包括量化在内的特定交易。

行业资讯：

1、企业密集布局，TGV玻璃基板加速走向量产

7月27日晚间，凯盛科技发布公告称，公司自2024年启动TGV先进封装玻璃通孔及金属填充关键技术研发工作，为推进相关工艺技术产业化落地，公司拟在蚌埠市高新区超薄柔性电子玻璃(UTG)二期项目厂区内，建设TGV先进封装玻璃中试线，开展关键工艺优化研发，推进产品试制、客户验证等相关工作。本中试线计划总投资约1.5亿元。

7月24日，蓝思科技与英特尔签署合作备忘录，重点围绕玻璃通孔等技术开展合作。今年5月，京东方A与康宁公司围绕玻璃基封装载板等开展合作。"各方携手推进玻璃基板先进封装技术创新，有助于攻克下一代半导体封装技术，适配AI、特定计算高速发展需求。这其中，TGV玻璃通孔技术成为产业突破关键一环，发展空间巨大。”一位玻璃基板产业链人士表示。

东北证券认为，随着AI训练与推理对算力需求的增长，晶片尺寸与功耗大幅提升，传统基板翘曲、散热性等问题变得突出，玻璃基板有望成为重要的技术方向，尤其在高效能运算(HPC)、CPO、3D封装、高端消费电子等领域有较大的应用潜力。从玻璃基板的制造流程来看，TGV、金属化、通孔填孔与玻璃表面线路制备为重要的技术环节，市场发展机遇较大。

$帝尔激光(sz300776)$已实现晶圆级和板级TGV封装激光技术的全面覆盖，并已完成设备出货。

$东威科技(sh688700)$电镀设备行业龙头，已推出 PVD镀膜设备、TGV电镀设备和RDL图形电镀设备。

2、碳酸亚乙烯酯价格大涨10%，市场供需持续偏紧

百川盈孚数据显示，7月27日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)加速上涨，单日大涨10%，最新报价为22万元/吨，再创新高。上周7月23日，VC调涨11%。7月份以来，累计涨幅近37.5%。

国盛证券认为，VC是重要电解液添加剂，需求刚性且添加量提升。VC是锂电池核心成膜添加剂，可提升电池循环寿命、高低温性能、安全性。根据GGII，在下游排产持续高企背景下，快充及长循环性能的提升直接拉动VC添加剂需求量增长。其中，三元电池中VC含量较之前提升了0.5-1个百分点，磷酸铁锂电池中VC添加量提升至原先的3倍以上。2026年7月动力电池安全新国标落地，要求电芯热失控2小时不起火爆炸，VC添加比例有望持续提升。

VC供给弹性弱，供需错配有望延续。VC经过前几年的低迷期，新增产能较少。由于工艺和安全要求较高，产量在短时间内无法跟上需求。同时，VC属于危险化学品，其产线经常需要检修，环保要求严苛，环评、固废处理等相关审批流程复杂，全新建产能建设周期约1年以上。

相关公司方面，$海科新源(sz301292)$、$华盛锂电(sh688353)$等，VC产能位居行业前列。

3、AI挤占DRAM颗粒供应，模组厂预警“无货可卖”

据报道，近日，存储模组厂宇瞻科技表示，随全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入AI产品，一般市场供货持续减少，供需失衡短期仍难缓解。宇瞻科技指出，全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒持续减少。其指出，依原厂供货规划，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，价格持续走高，供需失衡或至少持续至2027年上半年。

目前，三大原厂新增产能中有70%以上被投向AI产品。这种产能的战略性转移，直接导致分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的通用存储颗粒持续减少。由于HBM堆叠工艺复杂且新产线良率爬坡周期漫长，加上原厂扩产计划呈梯度推进，实际新增产能有限。多家机构及厂商预测，在AI投资未见明显降温前，这种“又贵又缺”的供需失衡局面至少会延续到2027年上半年。至于2027年下半年能否缓解，仍需观察各家原厂的扩产进度及AI需求的变化。A股相关概念股有$江波龙(sz301308)$、$佰维存储(sh688525)$等。

4、转向价值驱动，光伏行业成本核算模型通则发布

据报道，《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，这将以统一标尺引导行业有序竞争。这一核算模型通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。这是光伏行业管理从自律倡议走向制度化、标准化的重要一步。

当前，光伏行业正处于周期调整阶段，部分环节产品价格持续承压。中国光伏行业协会相关负责人表示，《通则》的出台，旨在以统一的成本核算语言夯实行业管理基础，引导企业从价格驱动转向价值驱动，将更多资源投入技术研发、质量提升和品牌建设。《通则》的实施，将助力中国光伏产业巩固技术优势与规模优势。

A股相关概念股有聚合材料（688503）、$拉普拉斯(sh688726)$等。

5、LME铝库存总量持续下降，创本世纪以来最低纪录

据报道，截至2026年7月24日，伦敦金属交易所（LME）铝库存总量降至‌271275吨‌，创下本世纪以来的最低纪录，这一数据也是LME自1998年1月有完整记录以来的历史最低值。当前27.1万吨左右的库存，仅相当于‌不足全球1天的铝消费量‌，交易所可动用的缓冲库存已处于极薄水平，市场供应的结构性脆弱性显著凸显。‌库存下降的原因主要是‌：受地缘冲突影响，中东地区电解铝供应受限，叠加霍尔木兹海峡航运受阻风险，下游消费者为保障生产供应，持续从LME库存中提取金属，推动库存快速去化。业内人士认为，该库存低位将进一步支撑全球铝价的偏强走势。

A股相关概念股有$中国铝业(sh601600)$、$南山铝业(sh600219)$等。

（注：资讯与相关个股全部来自市场公开信息，只为给投资者多一个分析参考的角度，完全不代表甚至可能有违市值风云的观点，请勿轻信，以免被割韭菜。投资有风险）

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