一、事件催化

美国国家海洋和大气管理局下属的国家气象局气候预测中心13日发布分析报告称，正引发全球气候异常的“厄尔尼诺现象”，有很大可能达到人类有记录以来前所未有的强度。

据称，在热带太平洋的西端，厄尔尼诺现象导致东南亚部分地区夏季干旱，使得泰国、柬埔寨、越南和菲律宾的水稻及其他农作物的播种时间被迫推迟。国家气候中心监测显示，6月至7月厄尔尼诺持续加强，后期发展为超强事件的概率增大，预计至少延续至明年春季。当前粮价上行趋势已确立，种植、种业基本面向好。

国内政策层面，国家着力健全粮食生产支持政策体系，为稳定种植面积提供制度保障。2026年中央一号文件第一条强调“稳定发展粮油生产。粮食产量稳定在1.4万亿斤左右”“加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动……推进粮油作物大面积提单产”，多措并举确保粮食安全。摩根大通认为粮食供需紧张主要受战争、天气、仓储、水和浪费五个因素驱动，预计全球食品通胀或由2026年上半年约2.8%升至2027年上半年约5%。