第一部分 重要资讯

一、美谷三大指数集体低开 英特尔跌超25%

美谷三大指数集体低开，道琼斯指数跌0.27%，标普500指数跌1.17%，纳斯达克综合指数跌2.24%。

英特尔跌超25%，闪迪跌超8%，亚马逊跌超4%，Illumina跌超12%，Strategy、Coinbase跌超7%，阿斯利康涨超5%；

英伟达股价下跌3.3%，报206.610美元/股，总市值报4.98万亿美元。10月初以来，英伟达股价累计下跌超9%。

美股半导体板块遭遇重挫，费城半导体指数跌超5.6%。

惠普跌超14%，戴尔科技跌超12%，慧与科技跌超6%，超微电脑跌超5%；英特尔首席财务官预计2026年PC出货量下降约12%，下半年降幅超20%。

闪迪开盘跌超8.8% 单季营收同比增长378%仍遭抛售，公司第一财季营收110.31亿美元，同比增长378%；非GAAP每谷收益49.51美元，毛利率达到85%。公司预计第二财季营收122亿至126亿美元，但强劲业绩仍未能阻止谷价下跌，市场对高估值及存储芯片价格持续性的担忧升温。

英特尔美股开盘后跌近26%。公司第三季度营收165亿美元，同比增长21%，非GAAP每股收益0.52美元。但公司预计第四季度非GAAP每股收益仅0.25美元，毛利率预计降至38%，低于前一季度的44.1%，盈利前景引发市场担忧。

二、五部门发布《加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》

近日，发改委等五部门联合发布加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》（以下简称“意见”）。

“意见”指出加强城乡商品交易市场建设。推动农产品批发市场、农贸市场、农村集贸市场、乡镇商贸中心等农产品市场提档升级，完善市场摊位、给排水、供电、照明、垃圾处理等配套设施。推动日用品、食品、服装、家电、汽车等工业消费品市场改造升级，提升仓储、分拣、包装、消防等配套设施。推动城乡商品交易市场智慧化改造，推广电子结算、智能称重、无感支付、溯源管理等数字化应用，打造线上线下融合、批零兼营、服务便捷的现代化商品交易市场。

支持线下消费商业设施设备更新。支持商业综合体、购物中心、百货店、大型超市等线下消费商业设施更新空调、电梯、供热、冷藏、供电、照明、安防等设备，提升线下消费体验感，促进线下消费扩容升级。

推动商业街区等多业态融合发展。实施城市商业提质行动和零售业创新提升工程，鼓励步行街（商圈）、特色商业街区、商业综合体优化空间设计、加强装修改造、更新智能化设备，增设文化、体育、健身、娱乐等设施，打造文旅体商等多元化融合业态，拓展消费场景。推动老旧商业街区业态升级，发展文创、夜市、潮流零售、沉浸式体验等特色业态。推动老旧厂区功能转换，建设改造首店集聚区、运动潮流场馆、家居生活体验馆、特色美食街区、主题展览演艺空间等新型消费载体。

第二部分 市场回顾

一、市场走势回顾

这种持续的下跌，绝大部分板块的持续杀跌，复盘的意义不大。

基本上就是轮流补跌，今天上涨的板块和个股，下周一补跌的概率大，至少不会涨。

昨天提到一个观点，10月的三季报披露完毕，市场因业绩而下杀的逻辑会弱化。

接下来应该会逐步探底，至于什么时候到底，看网红大V们的表态吧，这个情绪指标非常准。

创业板指今天收盘是2413点，预计再往下10%左右回出现一次强反弹，但是，板块上可能以困境反转或三季度扭亏为盈的行业或板块为主。

（一）ETF及融资情况

A500ETF华泰柏瑞(563360)单日成交额突破63亿元，在震荡行情中表现突出。

收盘前最后15分钟，沪深300ETF华泰柏瑞放量成交超40亿元，沪深300ETF嘉实(159919)成交额近20亿元，沪深300ETF易方达(510310)成交额超12亿元。

现在最恶心的操作是，狗队基本上在大跌当日的尾盘才出手扫货，但是，只有大涨随即抛售，市场大部分个人投资者的信心被一步步击溃。

昨天融资余额下降263亿元，下降趋势延续。

 

（二）比惨大会

中国平安在三季度公允价值变动收益亏损900亿元（由二季度末的盈利257亿元转为三季度末的亏损643亿元）

 

中国人寿由在三季度公允价值变动收益亏损近1900亿元（由二季度末的盈利1358亿转为亏511亿）

 

新华保险最厉害，今年三个季度全是亏损，第三季度炒股亏损约330亿元。

 

中国太保炒股亏的不多，第三季度合计亏损约275亿元（由二季度末的盈利29亿转为亏245亿）

 

 

此外，截止三季度末，混合型基金净值缩水9083亿元，股票型基金净值缩水1381亿元。

（三）市场数据

10月份的交易日已经全部结束，11月的风险依然不小，但是，应该不会像10月这么极端和恐怖，小阴跌的概率大。

10月30日，受隔夜外盘影响，A股三大指数低开震荡下行，午后一度展开反弹，随后再次下挫，截至收盘，沪指跌1.44%，报3599.02点，深成指跌2.73%，报10833.78点，创业板指跌4.13%，报2413.63点，科创50指数跌5.48%，报1160.84点。

创业板指、科创50指数本月均跌超23%。A股历史上浓墨重彩的一笔。

全市场成交额16880亿元，较上一个交易日的15710亿元放量1170亿。

今天全市场893只个股上涨（前一交易781只），其中，涨幅超5%的个股123只（前一交易日103只）；当日4602只下跌（前一交易日4728只），其中，跌幅超5%的个股1475只（前一交易日990只）。

今天全天触及涨停71只，收盘封住涨停的49只（前一交易日39只），封板率59.5%（不含ST个股）。

全天122只触及跌停，收盘86只跌停。

自然涨停连板高度五连板1只，晋级率50%；四连板空；三连板2只，晋级率33%；二连板6只，晋级率20.7%。

 

二、活跃板块

（一）午后乳业板块拉升

阳光乳业、新乳业涨停，南方乳业涨超10%，品渥食品、妙可蓝多、骑士乳业、天润乳业跟涨。消息面上，据华泰证券研报，预计中国B端乳制品市场规模2028年将达703亿元，复合增长率14.3%。新式茶饮、咖啡、烘焙等场景正在成为乳品消费的新引擎。

（二）白酒概念再次拉升

泸州老窖涨停，此前皇台酒业、古井贡酒、迎驾贡酒涨停，今世缘、口子窖、舍得酒业、山西汾酒跟涨。消息面上，中信证券研报称，当前白酒板块处于周期磨底后期、出清尾声阶段，价格、库存、预期等底部信号已现。

（三）创新药、CRO概念午后持续拉升

睿智医药、万邦医药双双20%涨停，近岸蛋白涨超18%，百花医药涨停，泓博医药、义翘神州、康龙化成跟涨。

（四）午后固态电池概念震荡反弹

上海洗霸涨停，利元亨、德方纳米、先导智能、厦钨新能、湘潭电化等跟涨。消息面上，10月27日，宁德时代在投资者平台回应了固态电池的相关问题，并称公司在全固态电池上持续坚定投入，技术处于行业领先水平，2027年有望实现小规模生产。

（五）午后脑机接口概念异动拉升

百洋医药、美好医疗涨超10%，此前澳洋健康3连板，博济医药、爱朋医疗、创新医疗、翔宇医疗跟涨。消息面上，近日，由北京脑科学与类脑研究所承担的三项“脑科学与类脑研究”国家科技重大专项项目启动会召开。

三、港股情况

10月30日，港股三大指数集体收涨。恒生指数收涨1.46%，报23294.42点，早盘低见22947.96点后震荡回升，盘中最高触及23400.02点；国企指数收涨1.37%，报7862.22点；恒生科技指数收涨0.29%，报3754.90点，明显跑输大市。

资金从AI硬件链条撤出，转向能源、食品饮料与高股息资产，隔夜海外科技巨头财报引发的连锁反应是当日最主要的定价变量。

医药板块小幅承压。石药集团（01093.HK）跌2.18%，药明生物（02269.HK）跌1.29%，恒瑞医药（01276.HK）微涨0.10%。前期积累的涨幅在板块轮动中面临兑现压力，创新药方向缺乏新的边际催化，资金呈现流出迹象。

黄金及有色板块个别发展。紫金矿业（02899.HK）跌0.43%。消息面上，现货黄金隔夜收跌1.18%，报4021.13美元/盎司，美国9月核心PCE物价指数同比增3.10%强化了美联储12月加息的预期，芝商所FedWatch工具显示交易员预计12月加息概率约80%，无息资产吸引力下降；中国铝业（02600.HK）涨2.82%、中国宏桥（01378.HK）涨1.81%，工业金属未受明显波及。

石油板块集体冲高，为日内最强主线，恒生内地油气指数大涨3.83%。中国石油化工股份（00386.HK）涨6.22%，报4.87港元；中国石油股份（00857.HK）涨5.66%，报10.82港元；中国海洋石油（00883.HK）涨2.92%；昆仑能源（00135.HK）涨2.36%；中海油田服务（02883.HK）涨1.37%。

消息面上，供给端风险再度升温：市场对中东供应中断尾部风险的定价并未解除。隔夜布伦特原油期货收涨1.01%，报111.54美元/桶，WTI原油收涨0.90%，报102.86美元/桶；周五亚洲交易时段油价进一步走高，布伦特一度涨约2.60%至113.18美元/桶。

个股层面，中国石油日前公布第三季度报告，单季营业收入7935.73亿元，同比增长10.40%，归母净利润518.40亿元，同比增长21.60%，光大证券认为公司前三季度全产业链优势凸显、业绩再创新高，维持A+H股“买入”评级。

食品饮料板块涨势强劲，乳业股为其中最亮眼的细分。蒙牛乳业（02319.HK）大涨9.42%，报19.86港元，盘中高见19.93港元，创近一年新高；康师傅控股（00322.HK）涨5.07%；百威亚太（01876.HK）涨4.06%；海底捞（06862.HK）涨3.86%。

内房股迎来反弹，恒生地产分类指数涨2.12%。华润置地（01109.HK）涨4.32%，报30.46港元；中国海外发展（00688.HK）涨3.59%；恒基地产（00012.HK）涨2.19%；新鸿基地产（00016.HK）涨1.87%。

里昂发表报告认为，供应收紧将改善新房供需关系，预期2027年房价回升5%，行业首选贝壳、华润置地及越秀地产，均予“跑赢大市”评级；龙头开发商在行业出清中有望获取更大市场份额。

内银股延续强势，高股息资产继续获得资金青睐。招商银行（03968.HK）涨3.41%，报54.55港元；中银香港（02388.HK）涨2.27%；工商银行（01398.HK）涨1.48%，报7.90港元；交通银行（03328.HK）涨1.36%；农业银行（01288.HK）涨1.31%；建设银行（00939.HK）涨1.28%。华泰证券指出，上市公司股东回报机制正由单纯现金分红转向分红与回购并行的双向激励，长期估值折价、分红可持续的成熟行业龙头有望迎来估值收敛机遇。

四、异动个股情况

满坤科技：公司PCB产品主要应用于BMS控制模块、新能源电池控制单元(BCU)主控模块等。

上海沪工：1、公司的航天业务板块由两部分构成，华宇科技为航天装备制造平台、沪航卫星科技为卫星业务平台；前三季度业绩同比扭亏：2、公司具备专业的商业卫星AIT生产能力，可同时在线装配多颗50KG以下的商业卫星；一季度净利润同比增长39.52%。

澳洋健康：公司计划以全资子公司澳洋老年病医院为业务主体，拟投资3500万元开展张家港澳洋老年病医院项目，以二级老年病专科医院为设计标准，计划核定床位约105张。

中电港：公司是英伟达、AMD的授权分销商之一，代理DRAM、Nand Flash等存储芯片；第三季度净利同比增长775.17%。

金安国纪：国内覆铜板龙头，同时生产电子级玻纤布，第三季净利暴增超1000%。

东方海洋：公司主要从事海水苗种繁育、养殖，水产品加工等，水产品加工主要包括调理食品系列、冷冻鱼片系列、海参系列加工产品等。

桂林三金：公司拥有国家中药保护品种21种，核心产品三金片、西瓜霜等产品为全国知名品牌，作用有清热泻火，消肿止痛、治疗咽炎等；第三季度净利润同比增长15.52%。

阳光照明：中国最大的节能灯生产和出口基地之一；公司使用自有资金 3,000万元参与蓝星光域（上海）航天科技有限公司融资，完成后阳光照明持有其1.0989%股权。蓝星光域成立于2021年 5月，专注于全场景激光通信解决方案，核心产品包括星载同轨/异轨激光通信终端、机载平流层激光通信终端等，主要应用于卫星间、星地间高速率通信，业务覆盖空天地海全场景空域。

巴比食品：公司为国内中式面点速冻食品龙头，第三季度净利润同比增长10.51%。

传智教育：公司近日正式发布“AI具身智能机器人开发”新学科，首期班将于今年10月正式开班，课程覆盖工业机械臂、四足巡检机器人、人形服务机器人三类设备，并对接智元、宇树等头部厂商方案；第三季度净利润增幅达3403.46%。

盛洋科技：公司是DVB-NIP软硬件唯一提供商，软件已获欧洲某头部卫星运营商认可。

欧圣电气：公司的护理机器人主要用于失能、失智等大小便不能自理的老人，或手术后恢复期等不方便自行解决大小便的特殊人群；第三季度净利润同比增长314.1%。

首旅酒店：公司为经济型连锁酒店龙头，覆盖高端、中高端、长租公寓、联盟酒店等全系列的酒店。

澳弘电子：公司拟3.3亿元投建高端PCB定制化生产基地，产品以高性能、高可靠性的多层铝基盲孔板、阶梯槽PCB、热电分离铜基板、microled板、高多层厚铜板、多层特种线圈板、高频雷达板等高端定制化PCB产品为主。

九安医疗：1、公司间接投资Kimi、DeepSeek等多家大模型公司；前三季度归母净利润同比增长227.57%；2、公司上半年净利预增204.29%至269.5%，主要系公司在科创投资领域的布局收益显现，报告期内底层标的估值上涨。

羚锐制药：贴膏剂龙头，国内规模最大的橡胶膏剂生产商之一，国内唯一骨架型芬太尼透皮贴剂生产厂家，主要产品包括通络祛痛膏、培元通脑胶囊、丹鹿通督片等；第三季度净利润同比增长26.71%。

必易微：1、公司主营高性能模拟及数模混合集成电路设计和销售，产品涵盖电源管理、电机驱动、电池管理、信号链及微控制器芯片；第三季度营收创历史新高，扣非后净利润同比大增4375.82%；2、公司推出面向服务器及数据中心等大功率应用的全栈数字电源方案，相关大功率电源、同步整流器及传感器芯片；3、公司在人形机器人领域已有小批量出货，产品包括磁传感器、磁编码器。

锦江航运：公司主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、东南亚和国内航线；第三季度净利润同比增长21.8%。

合百集团：1、安徽区域市场的零售龙头企业，第三季度净利润同比增长24524.13%；2、公司实缴出资2.225亿元分别参投了合肥兴泰慧科创业投资基金、合肥市国联资本股权投资基金、合肥市共创接力创业投资基金，三支基金已投资长鑫科技集团股份有限公司等。

迎驾贡酒：徽酒的主要代表企业之一，一季度净利润同比增长0.73%。

泸州老窖：国内中高端白酒龙头企业之一，浓香白酒鼻祖，第三季度净利润环比增长111%。

好想你：红枣行业龙头，通过持有深圳龙珠股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金份额间接参与投资了蜜雪冰城股份有限公司。

上海洗霸：公司应用于eVTOL的高比能软包锂离子固态电池已设计完成。

永安药业：公司是牛磺酸行业龙头，前三季度净利大增348.81%。

古井贡酒：安徽地区白酒龙头，第三季度营业收入同比增长3.69%。

新乳业：公司主要从事乳制品及乳饮料的研产销，相继整合了15个主要乳品品牌，拥有47家控股子公司、16家乳制品加工厂。

黑芝麻：1、我国糊类食品龙头企业；旗下拥有京和米业，主要生产的香米富硒米，年生产大米能力20万吨；第三季度净利润同比大增3969.87%2、公司拟对天臣新能源增资5亿，标的主要从事锂电池生产和销售。

皇台酒业：甘肃小型白酒企业；公司白酒产业拥有“皇台”和“凉州皇台”两大品牌，目前拥有“窖底原浆”、“皇台经典”等系列产品。

派斯林：公司通过全资子公司美国万丰间接持有Paslin及其子公司全部生产经营主体100%股权；Paslin主营业务定位于工业机器人系统集成行业，主要从事智能化连接生产线。

鲁阳节能：中国陶瓷纤维龙头，间接控股股东筹划破产重组，公司实控人拟发生变更。

天元智能：公司主要为生产蒸压加气混凝土制品的绿色环保建材企业提供生产装备及自动化整线解决方案，持股聚通领先（江苏）智能装备公司，经营范围包含工业机器人制造、工业自动控制系统装置制造等。

智度股份：公司全资子公司智度智麦专注数字品牌广告业务，第三季度净利润同比增长166.76%。

红太阳：绿色农药全产业链公司，拥有行业内最完整、规模最大的吡啶碱产业链；第三季度净利润同比增长38.96%。

扬子新材：公司有多款产品可满足于半导体洁净室的不同需求。

浙江东日：1、公司主营业务收入主要来自于农副产品批发交易市场业务和生鲜食材配送业务；2、子公司培安美此前与首都医科大学开展业务洽谈，推进脑机接口技术研发与产业化。