一、事件催化

据9月1日消息，继年内多轮调价后，全球玻纤龙头中国巨石再度上调电子布报价。公司方面确认，中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。

电子布是覆铜板（CCL）的核心原材料，而覆铜板是印制电路板（PCB）的专用基本材料。上半年多家电子布企业业绩大幅增长，其中中国巨石上半年归母净利润同比增长73.9%，宏和科技暴增334%，国际复材增长176%。另外，据PCB产业链企业披露的2026年半年报，大多数公司营收、净利润实现较快增长。AI算力需求增长、产品结构升级及产能释放等成为推动企业业绩增长的重要因素。与此同时，当前PCB行业仍处于结构性涨价过程中，高阶HDI、高多层PCB等高端产品持续处于供需偏紧状态。

随着AI需求推动，8月以来7628电子布价格已经涨到10.2元/米，超过上一轮高点8.8元。卓创资讯数据显示，8月31日，主流厂商电子布均价均在10元/米以上，平均价最高值为13.25元/米。瑞银预计到2026年底，7628含税价能摸到15元/米。广发证券测算，目前电子布行业几乎零库存，存在明显供需缺口。中性预期下，2026年普通电子布缺口约1.13亿米，2027年还将进一步放大。