注：沈阳机床，cctv还在吹，真服了，2019三季度亏25亿元以上。令人震惊的复盘：持股33年，基本回到原点。写这篇文章时11.5元，现价6.8.最早追溯到1933年，前身应该是日本留下的。其实是机制溃败经典标本。三率判定法三秒排除，目前仍然是卖出评级

还原一场价值250亿元的血案：沈阳机床的剧本、教训和启发。(2017-04-15 17:53:22)

1.央视涉嫌参与双簧游戏，释放烟幕：

央视对话栏目与沈阳机床联合做节目，如何创业不易，最后终于成功，还找了一些外国人，现场演示，全国直播。盛况空前，令人顿生豪情：请注意时间7月31日播出：

《对话》中国制造缺失工业基因？沈阳机床老总自曝在国外被人称为“关COPY”

节目预告央视财经 2015年07月31日 16:41A-A+

2.如下的研究报告，喊出千亿市值。注意日期。

沈阳机床:数控机床龙头风范,千亿市值不是梦想

类别：公司研究 机构：爱建证券有限责任公司 研究员：刘孙亮 日期：2015-05-28

数控机床行业龙头企业。公司于1993年5月由沈阳第一机床厂、中捷友谊厂、沈阳第三机床厂和辽宁精密仪厂四家联合发起成立,隶属于沈阳机床(集团)有限责任公司旗下。1996年7月,公司在深圳证券交易所上市交易。经过多年的发展,公司已经具备为国家重点项目提供成套技术装备的能力,同时也为国家重点行业的核心制造领域提供数控机床。

公司主营业务为数控机床、普通车床、普通钻床、普通镗床及其他。目前共有产品300多个品种,千余种规格,市场覆盖包括全国及其他80多个国家。其中,中高档数控机床已经批量进入汽车、国防军工、航空航天、轨道交通等重点行业领域。

我国数控机床前景广阔。我国数控机床起步于80年代。进入90年代后,我国数控机床及系统的生产能力已经具有了一定的规模,并且从2003年起,我国成为了世界最大的数控机床消费国,也是世界上最大的进口国。值得关注的是,目前发达国家数控机床产量数控化率的平均水平在70%以上,产值数控化率在80-90%左右。而我国虽然机床行业的产量数控化率正在逐年提高,但是整体数控化率仍然较低,因此我国数控机床的发展尚有较大潜力。

作为龙头企业,公司产值常年排名世界前20位。所研发的i5数控系统也是中国机床的领先技术。公司目前掌握的核心技术已经实现了智能补偿、智能诊断、智能管理。而对于整个数控机床市场而言,目前公司所生产的数控机床类产品也已经占据市场份额的六成左右。

预计2015年数控机床将占营业收入的75%左右。而普通机床类业务占比可能继续萎缩,主要原因是工业4.0是未来发展的主旋律,公司普通机床的产销比重势必将有所下降。但是结合销售毛利率而言,对公司业绩不会有太大影响。

我们认为公司随着国家的产业政策,以及需求量的增长都将为公司未来的业绩提供了一定的保障。我们预计公司2015和2016年公司的EPS分别为0.038元和0.057元。结合行业当前估值水平,我们给予沈阳机床“强烈推荐”评级。

3.结局如此血腥：.继2015年亏损6.8亿元之后，16年预亏最高12亿，实际快报亏14.9亿元,2017一季度预亏2.8亿元左右，可能退市。

4.剧本还原，再现血案进程。

作为一般散户，爱国针剂一打，全国到处说工业4.0，上至总理央视，下至贩夫走卒，2015年5月20日到达最高点43.47，该研报5月28日叫嚣千亿市值的，意味着还有4倍空间，6月8日再次发文强调强烈裂推荐，然后掩护主力开始了令人胆寒炫目的下跌进程。中间暴跌的7月份反弹，“”总导演“”找到CCTV，7月31日在央视释放更大的烟幕，20天后，再次暴跌，二次斩杀。经过数次斩杀后，市值蒸发70%以上，至今天220亿市值灰飞烟灭，该股可能回到5元附近，故技重施，重组再开始一次游戏。

5.如何判定骗局，不介入，惨案发生有几次逃命机会？三率判定法保命。

无论多么评价这次血案都不过分，联合抢劫更到位，在美国相信很多人涉案。

但是，这起骗局真的不能识破吗？除了独立精神，还有思维框架，试试三率判定。

三率判定的要义诊断企业不听故事，不带感情看三率。

三率的长期净利率是第一考虑的核心判断依据，第一位的。长期净利率极其低下，意味着公司风险很大，拉升欺骗之前5年 净利率从未超过2%，2014年更是低到0.28%。果然，公司尽管销售额不小（按照市销比估值荒谬的一个典型案例）其实出现了连续三年的扣非亏损。企业要生存，市值很小，要有故事发生。按照三率判定，长期净利率极其低下，一票否决，这是原则，碰都不能碰。悲剧终止，三率救命一次。

再看毛利率，僵持，其实计算通货膨胀因素，公司毛利率是下降的。

再看长期主营业务增长率，拉升之前，是急剧滑落的趋势。

至此，其实企业出现了典型不过的的三率爆降症候。万万不能介入。第二次救命机会。

在大屠杀进行的过程中，2015年一季度公司三率继续雪崩，果断出局甚至还有巨大利润，但是贪欲攫取了投资者，很难，这是第三次救赎机会。

后面三率继续雪崩，逃命机会还有，不在叙述，但是已经进入沼泽地。

该股如果在高点进去，可能一辈子也难以解套，甚至退市一钱要拿不到。

救命，排雷 ，三率判定很有效。

该股，损失惨重者，其实可以起诉该公司和中央电视台及相关机构。但教训之深重可以载入史册。不独立判断真的死无葬身之地，你的对手包括国家级电视台。

行文至此，夜色浓重，心事浩茫，一阵悲哀袭来，灯光漂白了四壁，禁不住，长太息以掩涕兮，哀民生之多艰！