我只明白一件事，爱一个人，是那么痛苦。

--电影《大话西游》

 

1

 

这两天的股市跌的大家痛不欲生，那些慕名去追网红基金的买家们，已经亏的跌妈不认。

 

 

这火，自然要发到基金经理的身上。

 

基金赚钱的时候，你是坤坤，是坤总，你是中国的巴菲特，你有明星才能享受到的ikun后援会。

 

基金暴跌的时候，你是菜坤，是坤狗，是只会炒白酒的笨蛋。

 

张坤你会不会炒股？

 

很多人其实并未明白，买入基金，你买的不是他选的股票，买的是他的世界观。

 

投资的本质，是从世界领取认知他的奖赏。所以我们一直说，你赚不了认知以外的钱。

 

大家只是看到易方达买了一堆白酒，但是有几个人思考过，张坤为什么要买白酒？白酒里面，他为什么非要买茅台？他对这个世界，是什么看法？

 

搞过多年投资的大王，今天带你认识一个真正的大坤子。

 

 

2

 

拿破仑曾经说过，要判断一个国家的外交政策，看他的地图就行了，同样，要判断一个基金管理人的世界观，看他买的股票就知道了。

 

以张坤最具代表性的易方达蓝筹为例，他买的股票大家都耳熟能详，大约40%的仓位都是白酒，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份，而且，都是顶格配满。

 

这个风格，认可的有、看空的有、讥笑的有、看不懂的更多。但你有没有想过，张坤为什么要买白酒，而且是高端白酒？

 

张坤是清华毕业的，高等数学和数理统计一向不错，清华大学又不是茅台大学，理工科中国排第一，说他培养出白酒爱好者是不可能的。而且张坤是理科生，正儿八经的理学硕士。按道理，他应该偏好科技、喜欢生物，重仓科技、材料、医药股才对。

 

 

张坤为什么要狂买白酒呢？答案很简单，他一定是挨过科技的毒打，有着痛彻心扉的经历。

 

我们说过，中国除了纺织工业，几乎所有的领域都是被人卡着脖子的，连做烟草过滤嘴的都能当上院士，科技股是什么成色，我们自己应该是有数的。

 

大王当年管理基金时，也投亏过项目，每次我们痛定思痛的深刻反思，失败的主要原因，都是因为轻信了那家公司有技术。

 

我们曾经一再告诫自己，再买科技，把你的腿打断！

 

曾有一次，大王跟着比张坤在清华辈分要高很多的一个大师兄，去考察一个科技企业，老板一口气讲了两个小时，把自己的技术说的世界领先中国垄断，高超的一塌糊涂，说了你也听不懂。这位大佬开完会后，气的在洗手间大骂，

你有个P的技术含量，哥在大学就是搞核工程的，你丫还能比造原子弹还高端！

 

张坤也是有过梦想的人，他也曾经买过科技，买过生物，也曾经相信基民会爱他一辈子，但一次次市场的毒打和现实的嘲讽让他清醒了，多少企业家，满口的技术含量，一肚子的业绩造假；多少投资人，说是时间的朋友，其实按秒计算。

 

生活，就是把一个个曾经热血沸腾满腔情怀的年轻人，削去了单纯，磨圆了棱角，变成中年秃发男。

 

 

在2019年，张坤毅然清光了他重仓的最后一只技术类股票中国生物制药，全身心的拥抱"茅五泸"。

 

他终于明白了，

 

现实生活中，能改变历史的科技太少，需要求人去办的事情太多。

 

求人办事，就得喝酒。

 

有求于人的饭局，低端白酒怎么拿得上台面？泸州老窖起步，最好是飞天茅台。

 

酒越好，心越诚。

 

 

所以，张坤虽然偏好白酒，但却从不会去碰牛栏山二锅头这种低端白酒。

 

读懂了高端白酒，你才算是摸到了中国国情的门槛。连国情都不了解，你还当什么巴菲特？

 

有次在接受采访时，张坤情不自禁的说，

如果你没有掀桌子的实力，就不会在谈判桌上得到任何东西。

在方方面面的压力之下，张坤清醒而痛苦的认识到，自己根本没有改变什么的实力，只能向生活低头，买白酒、买白酒、买白酒。

 

不是张坤炒红了白酒，只是白酒挑选了大坤。

 

在重仓白酒前后的无数个日日夜夜，张坤肯定彷徨过、失落过、苦闷过、自我否定过、被人嘲笑过。这值得起十年寒窗的一身才华，这对得住高等学府的国之重器吗？

 

老高的梦想是五彩斑斓的，大坤业绩压力灰色冰凉。

 

别了，梦想；来了，白酒。

 

别了，梅贻琦、王淦昌、邓稼先、周光召，那些百年来闪光的黄金圣斗士们。别了，那曾经少年中国的梦啊。

 

大坤子已经是向现实一跪到底的白银圣斗士了，下一个要燃烧小宇宙突破叹息之墙的青铜小强，是诺安基金的蔡嵩松。

 

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3

 

投资界曾经有一个著名的"一万小时理论"，要真正的认知一个东西，需要10000个小时，正好是"十年磨一剑"。

 

从2008年大学毕业，到2018年易方达中小盘和易方达蓝筹脱颖而出，张坤的世界观逐渐成熟，随后他大展拳脚。

 

他把自己从大陆白酒上得到的认知，延伸到香港的股市，顶配了腾讯、美团、港交所。

 

你说他们，是靠技术赚钱，还是靠垄断的地位赚钱？

 

同样的，还有他的上海机场和天坛生物，所谓的护城河，都是别人干不了的买卖。

 

 

万千科技，不如一张牌照，这是张坤的答案。

 

很多人喜欢拿答案给人打标签，比如说葛兰，大家说她是搞医药的，又如张坤，大家说他是擅长消费的。

 

我们在之前就讲过了，张坤擅长的，和消费一毛钱关系都没有。他的股票，其实都是"世界认知股"。

 

易方达蓝筹在港股买的颐海国际、在A股买的天味食品，看起来都是食品，实际上都是认知。

 

颐海和天味是干吗？做火锅底料的。大坤子认为，以后吃火锅的人，会越来越多。

 

 

火锅，重油、重盐、重麻、重辣，多种饱和的脂肪酸和超标的亚硝酸盐，但人们为什么要吃它？便宜，刺激。大家聚在一起，轻而易举的就能得到不昂贵的快乐。

 

饮食习惯和经济状况是密切挂钩的，越是经济发达的区域，吃的越淡，富足苏锡常，连做菜都是放糖的，而越是收入低消耗重的区域，越需要刺激味蕾，云贵川无辣不欢。

 

易方达大举买入火锅底料，说明了大坤子认为，中国的年轻人，口味会吃的越来越重，以后追求廉价而又刺激快感的人们，会越来越多。

 

 

火锅底料，稍微调整下就是下饭的佐餐，不需要买菜。

 

那么你觉得，大坤子对未来的走势，是看多还是看空？

 

在他这些残酷又现实的看法背后，他又多少次的从不愿相信到忍痛低头？

 

 

4

 

外行看热闹，内行看门道。大王看到张坤基金公布的持仓，看到的不是股票，而是满仓荒唐股，一把辛酸泪。

 

 

易方达中小盘，一个300亿以下的企业都没有，这说明他，根本不看好中小企业。

 

易方达优质三年，白酒、啤酒、互联网，这说明他觉得，除此以外的，都跟优质不沾边。

 

易方达亚洲精选，中芯国际之类的科技股，一个都没有，这说明他认为，整个亚洲的科技，上不了台面。

 

而他最具代表性的易方达蓝筹，上有飞天茅台，下有火锅底料。

 

在滚烫的高汤里刺激肉体，在浓烈的酒精里麻醉精神。

 

 

远行的人儿啊，你要问我张坤买了什么？

 

求人办事的股、逢场作戏的股、强颜欢笑的股。

 

代表他学生物出身的最后倔强锦欣生殖，是生孩子都要求助外力，操弄于人手的。

 

天地不仁，以万物为刍狗。

 

张坤的一张幕布上涂涂抹抹，勾勒了一个灰暗又迷离是世界，那里是低沉的天幕、高翔的黑鸟、蜿蜒的河流、苍凉的大地。

 

如同魔戒中追求力量的戒灵，凝视深渊过久，大坤已和深渊融为一体。

 

 

今天大王恰好路过，在高地上看了一眼，把他的悲凉和无奈，说给你们听。

 

不管你认不认同他的世界，我们的 心中，

 

都怀揣着一个春天的梦。