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新闻解读

国务院新闻办“十五五”发布会要点：释放地理信息时空数据要素，推进北斗规模化落地，赋能实体经济数字化，支撑三大新兴赛道：智能驾驶、低空经济、具身智能。

核心逻辑拆解

1、底层底座：地理信息+北斗高精度定位是基础设施。

实景三维中国、全国基准站一张网建设，把时空位置变成可流通的数据要素。北斗不再单纯军工导航，变成新产业通用空间底座。智能驾驶需要厘米级定位；低空无人机飞行管控必须北斗；人形机器人（具身智能）空间移动，离不开空间地理定位数据。

2、政策属性：属于十五五中长期产业规划，不是短期爆发利好。利好是未来五年逐步兑现，板块更多是题材催化，很少能够单日直接一字板，适合做赛道趋势跟踪，不要短线追高博弈一日游。

3、产业链分层：

• 上游：北斗芯片、板卡、天线，高精度硬件；

• 中游：测绘、地理信息、实景三维、时空数据平台；

• 下游场景：智能驾驶、低空无人机、具身智能人形机器人。

A股标的梯队排序（按产业链）

T0｜北斗高精度硬件底座（最核心）

1. 北斗星通 002151：北斗定位芯片、板卡、天线龙头，产品覆盖自动驾驶、无人机低空、机器人，全场景布局。$北斗星通(002151.SZ)$

2. 华测导航 300627：高精度北斗，自研芯片，测绘、自动驾驶、机器人定位，实景三维项目供应商。$华测导航(300627.SZ)$

3. 中海达 300177：RTK测绘，车载定位天线，人形机器人姿态传感器，同时覆盖自动驾驶+具身智能赛道。$中海达(300177.SZ)$

T1｜北斗终端+低空、机器人具身智能

4. 振芯科技 300101：北斗终端，机器视觉导航，四足机器人、无人机SLAM导航，直接对应具身智能与低空经济赛道。$振芯科技(300101.SZ)$

5. 海格通信 002465：北斗军工终端，无人机通信导航，低空管控。$海格通信(002465.SZ)$

6. 合众思壮 002383：北斗高精度接收机，测绘、智慧交通基建。

T2｜地理信息、实景三维，数据要素平台

7. 超图软件 300036：GIS地理信息平台软件，实景三维中国核心软件供应商，时空数据底座。

8. 航天宏图 688066：遥感卫星数据处理，实景三维，地理信息大数据。

T3｜下游应用端（智能驾驶、低空经济）

9. 万集科技 300552：车路协同，自动驾驶定位，智慧交通。

10. 中信海直 000099：低空运营，直升机，受益低空经济放开。

后市跟踪观察要点

1. 板块持续性风向标：北斗星通、华测导航，开盘放量走强，则板块题材持续性较好；高开冲高回落，大概率脉冲一日游。

2. 这是五年规划长逻辑，不是突发刺激消息，利好兑现是循序渐进，不要把中长期规划当成短线爆炒题材。

3. 主线链条：北斗硬件→地理信息数据平台→三大应用（自动驾驶、低空、具身智能）。