“140年来最强厄尔尼诺”冲上热搜，关注电力板块，也临近夏天必炒 近日，“140年以来最强级别厄尔尼诺”及其引发的全球高温影响等话题冲上网络热搜，引发公众广泛关注。国家气候中心回应称，预计5月将进入厄尔尼诺状态，并于夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，此次厄尔尼诺事件至少持续至今年年底。就“地球或今年冲击高温极限”的言论，国家气候中心首席预报员陈丽娟表示，考虑到厄尔尼诺影响的滞后性，现在断言还为时过早，但相关风险在显著上升。 陈丽娟介绍，厄尔尼诺指赤道中东太平洋大片海域海温异常升高现象。那么，厄尔尼诺现象是如何进行科学监测的？陈丽娟介绍，国家气候中心主要对特定区域海温指数（区域平均的海温距平）进行监测，当指数3 个月滑动平均的绝对值达到或超过0.5ºC且持续至少5 个月，则判定为一次厄尔尼诺事件。根据国家标准，厄尔尼诺事件强度，是以事件在峰值达到或超过0.5°C但小于1.3ºC定义为弱事件，达到或超过1.3ºC但小于2.0ºC定义为中等事件，达到或超过2.0ºC定义为强事件，达到或超过2.5ºC定义为超强事件。 国家气候中心最新监测显示，目前赤道中东太平洋海表温度正呈现持续升高趋势，国内外各机构对该区域后续进入厄尔尼诺状态的趋势预测高度一致，但对形成厄尔尼诺的时间和强度预测存在差异。国家气候中心预计今年5月将进入厄尔尼诺状态，并于夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，此次厄尔尼诺事件至少持续至今年年底。 临近夏天，厄尔尼诺不能百分百确定，但是已经开始预热，关注用电高峰的夏天，叠加厄尔尼诺变热 电力龙头之一 华银电力 华银电力原名湖南华银电力股份有限公司，1993年1月16日经湖南省体改委批准，由湖南省电力公司等6家法人单位共同发起，于1993年3月22日正式成立。 1996年9月5日，公司股票在上海证券交易所挂牌交易。 2003年9月，根据电力体制改革方案，湖南省电力公司将持有的公司33.34%股权划转至中国大唐集团公司（以下简称中国大唐）持有，公司控股股东变更为中国大唐。2006年7月10日，更名为大唐华银电力股份有限公司。 2015年，华银电力非公开发行股份收购大唐耒阳发电厂全部经营性资产、大唐湘潭发电有限责任公司100%股权、大唐华银张家界水电有限公司35%股权，中国大唐所持华银电力股份增至9.53亿股，占华银公司总股本的53.53%。 2022年，华银电力非公开发行股份募集资金8.4亿元，公司股本增加至20.31亿元，控股股东中国大唐占华银电力总股本的46.94% 自2012年以来，华银电力连续保持“湖南省文明行业”荣誉，多次获评“中国大唐集团有限公司文明单位”称号。2016年获得“全国五一劳动奖状”殊荣，2021年首次获评“湖南省文明标兵单位”。

跨境支付：中油资本、翠微股份、怡亚通、拉卡拉，谁的潜力更大？

AI圈又传来了一个特别离谱的收购，比meta收购manus都要离谱。 ​今天OpenAI 宣布收购 Torch，一家成立刚满一年的医疗数据整合应用公司，Openai开价约 1 亿美元，其中有6000万美元是现金，剩下的是4000多万美元是用于留人的股权。 ​Torch 全公司只有4名员工，这次收购，Torch公司的四人人均估值2500万美元。。。 ​真的是离谱他妈给离谱开门，离谱到家了。 ​也标志着AI医疗或许要迎来一个高潮。蚂蚁阿福这下可能要更猛了。

磷酸铁锂企业集体酝酿涨价：已有动力电池厂商上调价格，车企“抢货大战”再上演 锂电材料涨价风波再起，这次的主角是磷酸铁锂。 “我们的销售人员正在（和客户）谈涨价事宜。此次涨价是受上游原材料供应商提价等多方面因素的影响。”12月10日，龙蟠科技董秘办相关负责人向《每日经济新闻》记者确认了磷酸铁锂涨价一事。 龙蟠科技之外，多家磷酸铁锂企业已向下游动力电池厂商提出提价诉求。其中一家磷酸铁锂企业近期的价格调整方案显示，自2026年1月1日起，公司全系列铁锂产品加工费在现有基础上每吨上调3000元（未税价），后续若市场或者原材料价格发生重大波动，产品价格再重新进行商议。 在磷酸铁锂电池成本构成中，正极材料占比超四成。一旦磷酸铁锂厂商涨价，又将对下游动力电池、新能源整车带来何种冲击？ 已有动力电池厂商调价 多家磷酸铁锂企业酝酿涨价，已传导至下游的动力电池厂商。12月9日，孚能科技方面表示：“当前部分原材料价格有所上涨，叠加市场需求持续扩大，锂电池价格上涨是行业趋势。目前公司正在和客户积极沟通涨价事宜，部分产品已经实现涨价。” 此外，记者也向欣旺达、宁德时代等动力电池企业进行求证。其中，欣旺达证券部相关负责人表示：“目前未接到上游磷酸铁锂企业协商涨价的通知。” “从目前来看，磷酸铁锂企业的提价诉求能否被下游电池厂完全接受，还存在不确定性，最终涨价多少取决于双方谈判的结果。”一位磷酸铁锂行业人士分析认为，此轮磷酸铁锂企业酝酿涨价，除了原材料价格上涨因素，还与行业连续亏损有关。 据中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会统计，磷酸铁锂材料价格从2022年底的17.3万元/吨暴跌至2025年8月的3.4万元/吨，跌幅达80.2%，全行业连续亏损超36个月。另据《磷酸铁锂材料行业成本研究》报告，磷酸铁锂行业盈利企业占比仅16.7%，远低于三元正极、负极等其他锂电核心材料企业。 不过，记者注意到，从今年10月以来，磷酸铁锂价格悄然回暖。12月10日，磷酸铁锂动力型市场均价持稳至4.1万元/吨；储能型市场均价持稳至3.78万元/吨；修复型铁锂均价持稳至2.54万元/吨。 据百川盈孚预测，当前磷酸铁锂供需双方就新单价格正积极商议，行业整体运行有序，多数企业对后市心态谨慎，仍以稳价观望策略为主，接下来磷酸铁锂市场仍偏强运行，价格呈上扬走势。 涨价底气何在？ 多家磷酸铁锂企业酝酿涨价背后，磷酸铁锂电池已占据了国内动力电池装车量的八成。 中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年1—10月，国内动力电池累计装车量578.0GWh，累计同比增长42.4%。其中磷酸铁锂电池累计装车量470.2GWh，占总装车量81.3%，累计同比增长59.7%。 “下游新能源汽车和储能市场的快速增长，给了磷酸铁锂厂商集体涨价的信心。”上述磷酸铁锂行业人士告诉记者，不少磷酸铁锂头部企业的订单已经排到了明年上半年，生产线几乎是以满负荷状态在运行。 聚焦至当下的新能源汽车市场，一场围绕动力电池的“抢货大战”正在上演。小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在近期接受采访时表示：“最近一两周，我和我们所有电池厂商老板喝过酒了。” 甚至，还有传闻称，数家中国车企的采购人士集中到宁德时代总部销售办公室“堵门”，以期锁定动力电池产能。 鑫椤资讯高级研究员张金惠告诉记者：“车企忙着冲交付。因为明年新能源汽车车辆购置税减半，订单多的车型所对应的动力电池生产线是紧张的。” 如今，磷酸铁锂厂商集体酝酿涨价，加上年底销售旺季带来的影响，对动力电池厂商保供和整车厂保交付都提出了挑战。据记者了解，目前终端销售市场仍有理想i6、智界部分车型，出现了交付环节调配其他动力电池供应商的现象。 在上述磷酸铁锂行业人士看来：“受成本传导效率和下游接受度等因素制约，磷酸铁锂电池的价格实际上涨不会很快，但此次多家磷酸铁锂企业酝酿涨价，在一定程度上会影响动力电池企业产能释放的效率。”

时空科技公布收购计划，拟切入存储领域。 拟以发行股份及支付现金的方式购买嘉合劲威100%股权，并募集配套资金。 嘉合劲威主要从事内存条、固态硬盘等存储产品的研发、设计、生产和销售，拥有光威、阿斯加特和神可三大产品线，提供消费级、企业级、工业级存储器产品及行业应用解决方案。公司预计，本次交易完成后，标的资产将整体并入公司，存储业务将成为第二业务增长曲线。

北美AI建设受缺电困扰，电力设备出海机会 【招商电新】北美AI建设受缺电困扰，电力设备出海机会 电力是美国AI的短板，随着智算中心开始建设，降压变、配电需求旺盛，此外，缺电可能加速SST产业化。 #近期微软CEO在播客中表示美国AI数据中心受困于电力短缺与物理空间不足。 #北美智算中心用电量大、降压变电站等级高于普通工业（230/345kV）、而海外装备企业高压变电设备产能偏紧、订单有望外溢。 #海外电气装备企业动态更新： 1、日立能源，在10月底财报电话会议中表示，美国电网业务需求非常强劲，正在增加本地生产，公司目前无法满足如此强劲的需求。同时，数据中心订单也在不断增长。从新增订单来看，Q1由于大订单高基数同比下滑，Q2同环比再次增长，上半年同比基本持平。此外，欧洲高压直流输电需求非常强劲，公司认为增长或持续到2035年。 2、GEV，Q3电气化新增订单同、环比大幅增长。需求主要来自数据中心和制造业回流带来的电力需求增长、对老化的基础设施进行现代化改造来保障电网可靠性；可再生能源渗透率提升等。 3、伊顿，在9月投资者会议上表示数据中心几笔大交易正在讨论和谈判，pipeline同比增长31%+。 1、思源电气：出海领先，25H1海外收入占比30%左右，北美今年2-3亿左右订单（24年仅1亿），在北美智算中心高压变电设备紧缺背景下，北美订单有较大空间，且盈利水平高于其他市场。#11月3日、常州思源东芝变压器有限公司二期高压厂房开工投产。 2、伊戈尔：1）26年数据中心订单预期从8亿上调至9亿，增量主要来自美国。此外，通过西门子审厂，数据中心变压器pipeline可观。2）配电变压器出口旺盛，25年配电出口收入约5e/北美1.5e，26年预计8e/北美3e。3）SST团队扩充，预计26年推出高频变压器（有电感技术积累）/整机，为供电设施迭代提前做好准备。 3、金盘：北美占比高，SST指引积极，配电方面持续开拓数据中心及电力客户。 4、特变电工：输变电龙头，出海占比提升，变压器在美国有历史业绩。全年业绩预计60亿+，估值仅20x左右。反内卷背景下，硅料煤炭主业向好，26年经营持续向上。 5、四方股份：SST客户持续接洽中；主业稳健增长，明年预计保持15-20%订单增速。 三祥新材：铪价大涨，中国出口限制+AI热潮，三祥新材潜在受益【东北先进材料&石化 杨占魁】 铪价大涨：中国出口限制收缩供给，AI热潮拉动需求 11月3日，路透社报道：受中国出口限制与人工智能热潮共同推动，#欧洲金属铪价格飙升至近历史高位。据Argus数据，#鹿特丹市场铪价已涨至每公斤 6300-7000 美元，仅略低于 2023 年创下的历史峰值 7100 美元/公斤。 供给：铪是锆精炼的副产品，提取难度极高：每50份锆中仅能分离出1份铪。据中国海关数据：2025年前9个月，未加工铪出口量从5001公斤骤降至499公斤，暴跌90%。#中国在2024年修订“两用物项条例”后进一步收紧了对铪的出口许可，只有具备长期出口记录或安全资质的企业，才能获得新的许可。 需求：燃气轮机 + 存储芯片 + 核能反应堆 。（1）AI数据中心：燃气轮机为AI超算提供电力，耐热超合金中含铪。（2）半导体存储：氧化铪被用于制造高介电常数层，是高效存储芯片关键材料。（3）核能复苏：铪的抗腐蚀特性，使其成为核反应堆控制棒核心材料。 三祥新材：公司拟投资建设2万吨锆铪分离项目，已完成中试验证 2025年7月，#公司拟投资建设2万吨锆铪分离项目，建成后预计可实现年新增2万吨锆铪系列产品的生产能力（拥有新增250多吨氧氯化铪、11740多吨超高纯氧氯化锆、8000吨核级氧氯化锆产品的生产能力）。 2025年8月，#公司已完成中试验证，目前中试线可完成连续出料，并经第三方及公司内部检测（铪锆比），分离纯化的锆材料纯度可达99.999%（5N）、#铪材料纯度可达99.99%（4N）以上，均满足电子级领域使用。

全球资本“投票”港股：IPO排队200家、千亿资金涌入，陈茂波：这只是开始！ 2025年7月，港股市场正以一场“流动性革命”改写全球资本版图。港交所最新数据显示，上半年平均每日成交金额达2402亿港元，较去年同期激增118%；恒生指数半年飙涨20%，创历史最大上半年升幅；IPO市场更呈现“井喷式”增长，44家新上市公司募资1071亿港元，同比暴增699%，而排队等待上市的企业已突破200家，其中包括中东主权基金和东南亚科技新贵。这场由制度创新、产品迭代与全球资本重配共同驱动的盛宴，正将香港推向亚太金融枢纽的新高度。 流动性“核爆”：日均成交破2400亿，ETP成关键引擎 港股流动性的质变始于一场“静默革命”。香港财政司司长陈茂波指出，交易所买卖产品（ETP）已成为市场活力的核心来源。截至2025年5月，香港上市ETP数量突破210只，管理资产规模近5100亿港元，较2020年增长30%；日均成交额从2020年的80亿港元飙升至400亿港元，占整体市场比重从不足5%跃升至17%。这意味着，每6港元成交中就有1港元来自ETP产品。 “ETP的爆发源于制度弹性与需求共振。”港交所行政总裁欧冠升分析，香港允许发行商锚定股票、债券、大宗商品、数字资产甚至碳排放权等多元标的，并通过杠杆、反向、合成等结构满足风险对冲需求。例如，盈富基金（2800.HK）近一月净值增长1.18%，单日成交突破125亿港元；华夏恒生生科ETF（3155.HK）近一年涨幅达86.04%，成为全球生物科技投资的风向标。 高盛亚洲股票资本市场主管王亚军指出：“当全球投资者寻求中国资产配置时，港股ETP提供了低成本、高透明度的工具。今年以来，通过‘港股通’流入的北向资金中，超30%流向了ETF产品。” IPO“超级周期”：200家企业排队，中东资金加速入场 如果说ETP激活了存量市场，IPO则打开了增量空间。2025年上半年，港股IPO数量同比激增47%，募资额暴涨699%，总集资额达2808亿港元，其中不乏“巨无霸”项目：某中东主权基金旗下的新能源平台募资超200亿港元，东南亚电商独角兽X集团募资150亿港元，而某内地生物科技公司更以“未盈利上市”机制募得120亿港元。 “这仅是开始。”陈茂波透露，目前港交所IPO申请队列已达200家，较年初翻倍，其中30%来自中东、东南亚等新兴市场。“中东资本正通过港股布局中国科技与消费升级，而东南亚企业则看中香港的国际化平台与资金池。”摩根大通香港上市部主管白思佳表示。 数据显示，2025年上半年，通过“18C章”特专科技机制上市的企业达8家，累计募资超300亿港元。 全球资本“再平衡”：港股从“边缘市场”到“核心资产” 港股的狂飙，本质上是全球资本对中国资产的重估。王亚军分析，随着美联储进入降息周期，国际资金正从美元资产向新兴市场转移，而港股凭借“中国资产+国际规则”的独特定位，成为跨市场配置的枢纽。 “港股通”数据印证了这一趋势：2025年上半年，南向资金净流入超5000亿港元，较去年同期增长200%；而通过“互联互通”机制流入的海外资金达3000亿港元，创历史新高。其中，科技、医疗、高股息板块成为资金“聚集地”：腾讯控股（0700.HK）上半年涨幅达35%，药明生物（2269.HK）涨幅超50%，而恒生高股息率ETF（3110.HK）近一月吸金超50亿港元。 “全球投资者正在用脚投票。”陈茂波强调，香港正通过三大举措巩固优势：一是推动ETF产品多元化，覆盖创新科技、碳中和、生物医药等主题；二是加强海外市场推广，近期已在迪拜、新加坡举办多场路演；三是优化交易机制，计划将“港股通”标的扩展至未盈利生物科技公司与特专科技公司。 挑战与机遇：流动性盛宴能否持续？ 尽管港股势头强劲，但挑战依然存在。野村证券警告，若美国重启贸易战或地缘政治风险升级，外资可能阶段性撤离；而内地经济增速换挡也可能影响企业盈利预期。不过，多数机构对港股长期前景保持乐观。 “港股的流动性革命具有结构性支撑。”中金公司研究部负责人指出，一方面，中国经济的转型升级将催生更多优质企业，为市场提供“源头活水”；另一方面，香港作为国际金融中心的制度优势难以替代，其普通法体系、资本自由流动与监管透明度仍是全球资本的“安全港”。 结语：港股的“黄金时代”才刚刚开始 从日均成交翻倍到IPO募资暴增，从ETP创新到全球资本涌入，港股正以一场“流动性革命”重塑亚太金融格局。在这场变革中，香港不仅证明了自己作为“中国窗口”的价值，更以开放与创新的姿态，成为全球资本配置中国资产的核心枢纽。 正如陈茂波所言：“当全球投资者寻找增长时，他们会发现，港股市场既有中国经济的韧性，又有国际规则的保障——这是独一无二的组合。”而这场盛宴，或许才刚刚拉开帷幕。

零售股探底回升，厦门信达午后涨停，东百集团涨超7%，大连友谊、王府井、杭州解百、中百集团等跟涨。

大盘如果不破位大跌，大众交通应该会被游资继续拉，现在政策明显是限制量化，那只能由游资来替代活跃市场。

感觉中国中免这个股最大的问题就是，人多，自然投机倒把的就多，散户集中营的股票走势，总是体现出乌合之众的样子，烂而散~

酒类经销商从来都是不好做的，顺周期好一点，逆周期差一点，是常态，白酒生产型企业尤其是品牌生产商，本来就是强势者；强势的品牌生产商向经销商、终端压货是行业常态，不限于白酒品牌商；顺周期时，茅台压货最多，而且它金融属性最强，连个体黄牛、消费者都囤不少货，但它还是行业的领头羊，五粮液则在顺周期时为业绩放量，罔顾品质，为了品牌，不得不提前控量，实际还是老窖，为了长远的品牌利益，逼着自己少做那种长痛不如短痛的事。

指数走坏，整体难度比较大，车路云华铭不给机会，其他后排确定性不高，华铭明天断扳，扳块大分歧。贝岭10cm风险可控，今天20cm开始出现负反馈了，杰美特目前在关注位置附近，英力有拉升迹象，看下午能否带动扳块回流吧。

同样是红利股，H股要比A股强得多。 因为，港股的估值要便宜得多，股息率也要高一大截。 所以，港股是做红利投资最好的地方。 现在的港股，最有投资价值的，其实也是央国企红利股。 至于互联网，它们时代早已过去了，在未来的AI时代，能不能勃起也是个很大的未知数。

我买了点美联新材 不多

山河智能板了