科技真的太强了！源源不断的资金涌入

资源这种涨法，一般是一两个核心，如北方铜业，然后带动一批这些天基本没涨的票来一次普反。

2015年：中国煤炭产量37.5亿吨 2016年：中国煤炭产量34.1亿吨 2017年：中国煤炭产量35.2亿吨 2018年：中国煤炭产量36.8亿吨 2019年：中国煤炭产量38.5亿吨 2020年：中国煤炭产量39亿吨 2021年：中国煤炭产量41.3亿吨 2022年：中国煤炭产量45.6亿吨 2023年：中国煤炭产量47.1亿吨 另外，2023年我国还进口了47442万吨煤炭，金额为3723亿人民币。 ​2023年，全国能源消耗总量57.2亿吨标准煤，其中，煤炭消费量占55.3%、【天然气、水电、核电、风电、太阳能发电】占26.4%。

沃格光电重大变化，3D chiplet封装TGV产品获得H大客户信创GPU量产订单！ 近期通过专家口径验证到，沃格光电的通阁微子公司研发的TGV玻璃载板技术，陪跑H研发4年后终于从技术合作升级为获得批量订单，数量为5-8万片，用于3Dchiplet垂直互联封装。 最终产品是H将于10月份推出的新一代信创AI服务器GPU芯片，解决先进制程受限情况下，AI算力需求功耗激增带来的散热问题，是H突破先进制程封锁的核心技术突破之一，产品性能媲美寒武纪思元590。预计后续成熟后进一步向H家的5.5G通信基站主芯片拓展。同时，寒武纪、平头哥等国内GPU厂商都面临先进制程受限问题，该技术在H家的突破也有望给国产GPU算力提供破路方案！ 目前沃格TGV技术独供H，体现了其强大的研发实力，和精准前瞻的战略眼光。本次H为了抢占明后年国产算力服务器大额招标机遇加快了新技术导入节奏。沃格光电发展迎来战略性加速机遇。公司储备的Miniled背光玻璃基板，pi/pp复合集流体等新技术新产品同样前景广阔，公司业务全面爆发时点日益临近

【宁德时代】摩根士丹利将宁德评级上调至“超配”，公司全球竞争力凸显 1、事件：摩根士丹利发布报告，将宁德时代的评级上调至“超配”，并设定目标价为210元人民币，较公司目前股价有30%以上的上涨空间。 2、公司跟海外龙头的对比： 1）从市占率看，2024年1月，宁德时代全球动力电池装机20.5 GWh，同比提升88%，市占率39.7%，同比提升5.8 pcts。而海外头部电池厂LG、松下、SK、三星SDI的1月市占率分别同比下降2.3、4.6、1.4、0.5 pcts。 2）从盈利能力看，23Q4 LG、三星SDI的电池业务营业利润率分别环比下滑4.7、3.2 pcts，与之相比宁德时代23Q4盈利能力非常稳定，体现极强的全球竞争力。 3、行业需求层面变化： 1）23年受下游车企去库存影响，中游锂电板块需求增速远低于下游装机增速；24年去库结束，锂电环节需求增速有望等于或超过终端装机增速。 2）从月度排产看，24年1月和2月受淡季和春节影响，行业排产环比下滑，但3月排产环比增长50%以上，预计4月仍有环比提升的趋势。 4、投资建议：1）24年车企大幅下调电动车价格，有望带来销量增速超预期；2）宁德的神行、麒麟等新品电池引领行业升级，且下游反馈良好，有望进一步提升公司市占率。3）受益于上游材料降价和产能利用率提升，预计24年宁德仍将维持较高的单wh净利。继续重点推荐。

历年日历效应来看，两会前多收涨，3月两会期间行情多平淡，整体指数性机会不大，结构上成长超跌反弹轮动补涨，除热门概念板块存在机构调仓带来的补涨机会外，3月下旬要开始考虑24Q1业绩预告期，低位低预期标的业绩超预期后有望发力，如近期调研跟踪中业绩大概率好于预期的辅材链（中信博、意华）、海风链（中际、大金）、出口链（乐歌、涛涛）、变压器（金盘科技）等。如辅材中与总量脱敏，盈利见底回升的稀缺性标的在我们底部提示后已上涨超40%创出阶段新高，股价对基本面的兑现只会迟到而不会缺席。