回复 闲彦 基本面分析的结论是啥？结论是自由现金流出所以这不是一个好行业？还有啥指标？ 歌尔集团发可转债你标题写的姜老板套现 这不是诽谤是啥？ 大过年的要点脸吧 有事说事 别扣帽子 我学这么多年财务从来没听说过自由现金流还是亏损的？亏损是指啥是损益，歌尔fcf为负是啥？是资本支出较高，出于对未来的乐观加大投入并维持高增长，你们却说是亏损，请问现金流有亏损的概念吗？这不是误导是啥？ 上市公司维护股价被你说成紧张兮兮，不采取行动被你们说无视股民，什么话都被你说光了，能不能直接点跳过过程 别分析了就说结论歌尔是垃圾得了。独立研报？研报本来就是独立的，还有不独立的？你家研报不独立？有关联关系？你研报研究出什么玩意儿？你自己看看你最后的结论：这估计是姜老板趁行业利好减持… 我还没见过拿份研报结论是估计出来的？你让我想起了王自如，这哥们儿也和你们一样独立，建议你看看罗永浩手撕王自如的视频。

看了去年7月所谓歌尔独立研报，内容和本篇差不多但结论却相反，为什么？所谓“独立”研报参考罗永浩评价王自如的独立测评，号称独立的有几个是真正独立的？7月就知道歌尔那么多秘史新闻，可见当时双方关系还很好，现在愤怒控诉可能是歌尔过年没邀请小编参加年会，但疫情期间确实没法邀请啊，如果邀请了没报销住宿的话，那么就是歌尔做事不周了，毕竟市值风云已经狠狠的教训回去了。

1、关于fcf：现金流闲置你们会质疑资产使用效率不高，现金流流出你们会质疑公司商业模式差，我不反对唱空也不持有歌尔，但很鄙视利用财务专业误导投资者。 2:关于可交换债更是赤裸裸的诽谤了，歌尔集团作为控股股东发行可交换债，本质和转让股权类似，只要公司业绩能支撑股价就没有任何问题，文章里通篇肯定歌尔的业绩和财务数据，但却得出歌尔商业模式差并且股东减持的结论，这让人很费解，首先fcf为负数并不是什么大不了的问题，实际上资本性投入的增加反而说明公司是未来充满信心，现在的资本占用将来就会累积盈余，如果拿这个点质疑公司，那么市值风云可做空a股所有的制造业和互联网行业了；其次股东减持与公司本身好坏关系在歌尔这种市值的情况下根本关联就不大了，并且歌尔集团屡次向上市公司注入资金收购上市公司的不良资产被你们忽略，发行可交换债就是趁行业利好减持？就应该发行可转债？小编还停留在做空市值100亿元的公司格局。