顾家创始人套现200亿留债60亿离场，美的太子爷103亿接盘浮亏30% 今年以来，家居行业一直与坠楼、留置、资不抵债等负面关键词绑定在一起，让上游的涂料圈心情沉重。 红星美凯龙创始人车建新卖掉控股权，被监察部门留置；靓家居资不抵债，创始人曾育周坠楼身亡；居然之家创始人汪林朋解除留置才3天，也选择坠楼寻求解脱；富森美创始人刘兵被留置……如今顾家也出事了。 2025年8月5日，顾家集团有限公司法定代表人顾江生新增一条被执行记录，执行标的达10.92亿元，执行法院为广东省佛山市中级人民法院。天眼查显示，这已是顾家集团第七次被列为被执行人，累计执行标的额30.38亿元。 何剑锋是美的集团创始人何享健的独生子。这位美的太子爷不愿到美的接班，反而自立门户，拿出102.99亿元收购顾家家居29.42%的股份，成为其实控人。从接手到现在，顾家股价从36.72元/股 ，跌到现在的26元/股，浮亏近30% 美的太子爷何剑锋 顾江生，是浙江树人大学的一名体育教师。2000年辞去公职，接手家族企业，2006年成立顾家家居。2016年主板上市，成为国内软体家居行业的领军企业，多次登上胡润富豪榜。 登上富豪榜的顾江生有点飘了。2018年，喊出了千亿销售目标，并在海内外展开密集并购，先后收购德国Rolf Benz、意大利Natuzzi（中国业务）、澳大利亚Nick Scali，以及国内的玺堡家居、班尔奇等十余个项目。 顾家创始人顾江生 房地产行业暴雷后，在以旧换新、刺激内需等政策之下，智能家居成为家居行业的未来风口，家居行业大佬成了涂料企业眼中的大客户，但家居大佬给涂料供应商的回款周期，并不那么友善。 煎饼为什么会漏？贪（摊）大了。 在市场疲软的大形势下，盲目并购带来的负面效应开始显现。顾家的负债总额也从25.35亿元上升至59.59亿元，资产负债率飙升至52.28%，远高于当时的欧派、索菲亚。 为缓解资金压力，顾江生自2020年起开始大规模减持股份，3年共套现80.40亿元。 截至目前，公司累计向股东分红9次，累计金额63.39亿元，顾江生作为主要股东共获分红约20亿元。 2023年11月9日，顾江生家族将所持顾家家居29.42%的股份转让给何剑锋的盈峰睿和投资，总价款102.99亿元。 何剑锋收购顾家的目的很简单。美的是做家电的，顾家是做家具的，在全国有7000家门店。 家具、家电、智能控制系统组合在一起就是智能家居，所以何剑锋收购顾家是为了在智能家居风口提前布局。 但理想是丰满的，现实是骨感的。 何剑锋接盘时顾家的股价是36.72元/股 ，现在是26元/股，浮亏近30%。 2024年，顾家营利双降，实现营收184.8亿元，同比下降3.81%，净利润14.17亿元，同比下降29.38%。经营活动产生的现金流26.8亿元，流动负债却高达69.98亿元，带息负债更是达到74.44亿元。 从顾家创始人顾江生套现200亿离场，留下60亿债务，到顾家集团被强执30.38亿，再到美的太子爷豪掷百亿接盘，智能家居的布局仍未完成，尚未形成反哺。 今年5月，顾家家居发布定增公告，向何剑锋控制的盈锋集团以19.15元/股的价格，定增1.04亿股，募资19.97亿元。募集资金将用于家居产品生产线智能化技改项目、智能家居产品研发项目、AI 及零售数字化转型项目等。注资完成后，何剑锋通过盈峰睿和投资、盈峰集团合计控制的公司的股份比例将达到37.37%。 家居与地产联动的黄金时代已经结束，但智能家居的黄金时代尚未到来。在这个时间节点，市场疲软依然继续，一些依赖地产、重资产、激进并购、高杠杆融资的家居巨头，正在因误判形势加速离场。 据人民法院公告网，截至2025年上半年，全国已有至少131家家装企业破产，刷新了近三年行业破产速度纪录。 继房地产之后，家居家装行业进入深度调整。涂料、防水供应商要想在这个周期活下来，低成本的稳健经营是必不可少的。因为这既是家居企业的生门，也是涂料企业的活路。（中外涂料网）

“囤币”溢价走低，“财库公司”被美股IPO抢走了风头 通过上市主体大量持有加密货币的“财库公司”模式，在经历了上半年的狂热后，正显露疲态，其股票相对于所持加密资产的高额溢价正在收缩。 最新的动态显示，这一领域的先行者MicroStrategy股价溢价已明显回落。今年5月，其股价一度达到其持有比特币价值的两倍，而现在这一溢价已降至1.75倍。其他效仿者，包括比特币持有者Semler Scientific和Solana持有者Upexi，其股价溢价在过去几周普遍下滑，部分公司的溢价甚至消失，股价跌至其加密资产价值之下。 尽管市场情绪降温，但“财库公司”在资本市场的影响力依然巨大。根据加密咨询公司Architect Partners的数据，今年迄今，美国上市公司已宣布计划筹集超过910亿美元用于购买加密货币。据Dealogic数据，这一数字远超同期美国传统首次公开募股（IPO）市场380亿美元的融资总额。 然而，市场的微妙变化不容忽视。部分持有非主流代币的公司股价已跌破其资产净值，凸显了投资者情绪的分化。这种模式的风险在于，一旦股价转为折价，公司再融资将面临困难，同时也会加剧传统股市与加密市场的联动风险。 融资狂潮盖过IPO，但市场显露疲态 融资狂潮盖过IPO，但市场显露疲态 “加密财库股”（Crypto treasury stocks）已成为全球超过160家上市公司的标签，它们为投资者提供了一种无需直接购买代币即可获得加密货币敞口的途径，功能上类似于加密货币交易所交易基金（ETF）。Strategy数年来一直在购买比特币，而今年狂奔的加密货币价格则引发了一场新的发行狂潮。 “加密财库股”（Crypto treasury stocks）已成为全球超过160家上市公司的标签，它们为投资者提供了一种无需直接购买代币即可获得加密货币敞口的途径，功能上类似于加密货币交易所交易基金（ETF）。Strategy数年来一直在购买比特币，而今年狂奔的加密货币价格则引发了一场新的发行狂潮。 加密基金Pantera的普通合伙人Cosmo Jiang表示： “这些数字资产工具几乎吸走了市场上所有的氧气，这是人们唯一在谈论的事情。” Pantera今年已向超过10家加密财库股投资了数亿美元。 然而，市场降温的迹象正变得清晰。ParaFi副总裁Josh Solesbury表示，夏季交易量减少以及市场上可供选择的标的日益增多，是导致股价溢价回落的主要原因。Galaxy Digital资产管理全球主管Steve Kurz则认为： “市场出现了一些疲态，但我不认为这股热潮已耗尽动力。市场将出现分化，不同垂直领域将出现赢家通吃的局面。” 主流与另类代币持仓公司表现两极分化 市场的降温并非一概而论，而是呈现出显著的结构性分化。持有主流代币的公司表现远优于那些押注于小众、高风险代币的公司。 Architect Partners的数据显示，持有比特币、以太坊或Solana等主流代币的加密财库股，自宣布其持仓策略以来的回报率中位数为92.8%。 相比之下，投资于不太知名代币的一组加密财库股，自宣布以来的回报率中位数则为负24%。一个典型的例子是Hyperion DeFi，这家公司前身为生物制药公司Eyenovia，于今年6月开始购入hyperliquid代币。尽管其持有的代币目前价值近6000万美元，但公司市值仅为3050万美元。过去一个月，其股价已暴跌30%。 联动性增强，市场波动风险加剧 “囤币”模式的内在风险正在暴露。当公司股价相对其资产有溢价时，通过增发股票来筹集资金购买更多加密货币是件容易的事。然而，一旦股价转为折价，这一良性循环就会逆转，公司将难以募集新资金。同时，标的代币价值的下跌会进一步打压公司股价，形成负向循环。 这种模式的兴起也加深了传统股票市场与加密市场的联动性，可能给股市带来新的波动源。Hivemind创始人Matt Zhang警告称： “随着这种整合的加深，传统股票投资者将面临许多前所未见的风险。他们可能不习惯某些代币一天下跌15%的情况，而这在加密领域时有发生。”

杉杉股份，仍居第一  2025年上半年， 全球锂电负极材料市场延续增长势头 。 H1 全球锂电负极材料产量达到130.25万吨，同比增长34.7%，在 新能源汽车销量恢复性增长、新兴储能市场启动和出海扩张提速 等多重利好推动下，产业总体景气度维持高位。然而，结构性分化的趋势比往年更加显著，传统路径红利触顶，新型材料导入提速，强者恒强的格局下，留给中小企业的窗口也在不断收窄。   材料结构方面， 人造负极材料的市占率已升至92%， 较去年同期提升6个百分点。在制造一致性、倍率性能、成本调控以及适配高能量密度三元体系和高压正极方面的优势，使得其在头部动力电池企业中持续稳固主导地位。与此同时，天然石墨材料则遭遇前所未有的结构性萎缩，同比产量下滑15%，且应用端正从中高端动力电池中加速退出。  B  导致这一趋势加剧的核心，是产业链整体进入了 “以电池端性能诉求为牵引” 的新阶段。一方面，整车企业不再以“可用”为目标，而是围绕更长续航、更快充电、更长寿命展开系统性开发；另一方面，头部电池厂商与材料供应商的协同模式更加紧密，新一代电芯平台在选材阶段就已“绑定”高性能人造材料。   在传统人造石墨继续主导的同时， 新型负极材料的产业化进度也在2025年上半年出现明显突破，最具代表性的是CVD工艺硅基负极的出货增长。 在国产大尺寸单晶硅片产能逐步释放、等离子体沉积技术成本快速下探的背景下，具备“高比容量+长循环+良好倍率”的CVD硅材料，成为部分高端车型优选，尤其在国内头部电池厂与一线新势力车企联合开发项目中，CVD路线开始实现小批量商业化导入。   另一方面，硬碳材料也借助钠离子电池的放量迈过了瓶颈期。2024年底以来， 宁德时代、欣旺达、中航锂电 等公司均在其钠电体系中强化了针对硬碳负极的适配开发，一批高首效、高比容量、低膨胀系数的硬碳产品进入规模验证阶段。由于钠电应用场景以储能、两轮车、微型车为主，对负极极限性能要求相对温和，这为硬碳创造了更宽松的上车通道。从H1实际出货数据看，硬碳的同比增长幅度虽不及CVD硅材料，但增速趋势更加平稳，并呈现与钠电项目同步推进的节奏性特征。  BB  主流人造石墨材料市场中，行业集中度继续提升。据SMM数据显示，2025年上半年中国人造负极材料总产量达101万吨，同比增长36%，其中 杉杉股份 出货量位列首位，约为21万吨，占全国总出货量的20%以上。该公司同时推进云南和芬兰两地新产线，进一步完善其全球供货体系。2024年其负极板块实现营收81.96亿元，毛利率达到18.45%。   贝特瑞 继续稳居行业领先阵营，其2024年全年负极材料出货量为43万吨，2025年上半年延续高位运行态势。尽管营收为106.92亿元，同比下降13%，但2024年毛利率回升至27.76%，反映出公司在产品结构和供应链端的优化成效。印尼项目方面，贝特瑞8万吨首期产能已于去年投产，2025年上半年二期也在有序建设；此外，摩洛哥基地亦在筹建中，海外本地化布局成效初显。   中科星城 的表现同样值得关注。2024年公司负极板块营收达51.93亿元，同比增长14.9%；全年出货22.57万吨，产能利用率达到96%。2025年上半年，旗下星城石墨出货量23,545吨，同比增长211%，新一轮5万吨/年项目已在湖南落地开建。公司在人造石墨基础上，逐步加大对硅碳复合与软硬碳材料的开发比重。  B  同时，一批新兴企业表现也十分抢眼，特别是近两年才启动产能布局的 河北坤天、碳一新能、广东东岛 等公司，依托区域产业链配套优势、灵活的工艺路线和个性化定制能力，在局部市场快速突围。这些企业多聚焦于中小动力电池厂、出口型PACK企业或储能客户群体，以差异化服务打开通道；部分企业在新型材料（如软碳、石墨-硬碳复合）上也有所积累，在面向钠电、快充电芯等细分需求时更具响应速度。   半导体、高端装备、新能源   随着全球能源结构的转型和新能源产业的快速发展，在“碳达峰、碳中和”目标的驱动下， 新能源汽车、光伏、风电、储能等领域的快速发展 ，对高性能碳材料的需求与日俱增。作为新能源技术的重要基石，碳材料在 电池、超级电容器、燃料电池、太阳能电池等领域 的应用展现出巨大的市场潜力和技术前景。 

大众前2天走的比锦江好，只是因为起步阶段大众好拿筹码，锦江连板谁都拿不到筹码。现在好多无人驾驶好标的。

好消息是涨停了，坏消息是还得三个涨停板才能回本😭 $西陇科学(002584.SZ)$  

1、龙元建设：实控人拟变更杭州交投?水利?车联网。#事件驱动：①杭州市主城区智能网联汽车“车路云一体化”应用试点项目建设单位为杭州交通投资有限公司；②财政部近日会同水利部下达中央财政水利救灾资金9.16亿元，积极应对南涝北旱灾情，全力支持灾区防汛抗旱。 2、岳阳兴长：30万吨高端聚烯烃突破海外技术垄断正式投产。 3、罗博特科：21世纪经济报道董事长对收购历程逻辑做了系统梳理。 4、澄天伟业：新增概念“车联网”?工信部发布《》，其中提到，强化汽车芯片标准供给。 5、联动科技：H客户先进封装平台半导体测试设备核心供应商?公司与AOS集团从2009年就开始有合作且产生销售业绩。合作对象包括AOS集团子公司尼西半导体科技（上海）有限公司、重庆万国半导体科技有限公司、万国万民半导体科技（上海）有限公司。#事件驱动郭明錤：AOS（万国半导体）可望成为GB200新供货商，为英伟达改变认证流程下的领先受益者之一。 6、满坤科技：公司产品在车联网相关产品应用主要是T-box, V2X, 汽车网关等。#事件驱动：传本轮车路云招标带来的另一大增量就是车载设备T-box/OBU。 7、景旺电子：公司是行业内少数可以大量供应软板类产品、并且产线通过核心AI算力客户认证的供应商。公司目前已有在核心AI服务器上获得批量供应的项目，并积极配合各个客户进行更多项目的开发，有望为公司贡献更多业绩弹性。#事件驱动：随着计算集群的发展，连接需求提升，软板的应用需求变得愈发突出。 8、中岩大地：十连阳。 9、海鸥股份：国内唯一的一家冷却塔上市公司。#事件驱动：马斯克在社交媒体上谈到特斯拉的大型数据中心新路径-大型GPU冷却塔，称今年的电力和冷却需求约为130兆瓦，但在未来18个月左右将增加到500兆瓦。 10、高新发展：通过爱企查查询得知‘成都高投电子信息产业集团有限公司对华鲲振宇持股比例上升至64.70588%’。 11、敏芯股份：机构调研活动，声学传感器的出货量很大，现有产品的价格基本已经见底了，在当前的技术指标下，涨价可能没那么容易。随着最新版本AI大模型的推出，目前的很多下游客户会有产品迭代的需求，比如新型语音助手等，这些新的应用需求将带来更高信噪比的产品指标需求，公司作为业内领先的声学传感器企业，已经提前布局了相关产品系列，后续随着下游客户需求的更新，将迎来新一波的产品提升迭代机会。 12、日上集团：子公司日上运通是专业的物联网车辆管理平台，打造智能车轮，通过TPMS、GPS、智管轮云平台实现对车轮的压力、温度、历程等数据进行远程实时监控。#段子：低空炒一下路灯，车路炒一下智能车轮。 13、财政部近日会同水利部下达中央财政水利救灾资金9.16亿元，积极应对南涝北旱灾情，全力支持灾区防汛抗旱。

中远海控大跌，本身就是个周期股，最近借着海运价格两个月上涨接近80%，这大的块头，这个涨幅就离谱

英伟达爆了啊

中信海直今天的龙虎榜很一般

碳纳米管供货宁德的凝聚态电池 ，宁德这个可以 .

开盘还是一些资源股在涨，有色，油气，天然气，钢铁这些，已经连涨三天，明牌博弈了。

宁波建工是磁电

中科曙光，明天弄不好还能新高