买北证，卖主板

微盟集团获2亿美金投资，CEO孙涛勇：迎接Agentic Al时代 9月18日，微盟集团发布公告，称集团获国际长线投资2亿美金，将用于AI的投入和研发以及国际化布局。 公告表示，微盟集团本轮融资将主要用于三大方面：第一，AI在SaaS中的整合和应用。第二，扩大媒体渠道及精准营销服务能力，深化在抖音及小红书等平台的生态布局。第三，积极推进海外业务发展，布局跨境出海业务等。 此外，微盟集团创始人、CEO在朋友圈发文表示，“感谢Infini的认可，下个十年，必定是中国科技企业全球绽放的时刻，补充弹药，迎接Agentic Al时代!” 据悉，微盟集团是中国的云端商业及营销解决方案提供商，并面向电商零售、超市生鲜、商业地产、百货直销等行业提供数字化解决方案。公司成立于2013年，初期从微信公众号切入，定位于微信第三方服务商。 微盟集团发布2025年H1财报显示，上半年总收入7.75亿，经调整同比增长7.8%，经调整净盈利0.17亿。

泡泡玛特直线拉升涨超4%，创下历史新高。消息面上，泡泡玛特创始人王宁表示，今年年初时还说非常有信心达成50%的整体增长，去年是100亿，今年希望能够做到200亿，但是现在感觉，今年应该300亿也很轻松。

在今年三季报的业绩电话会上，腾讯控股(00700)管理层披露，到目前为止，已经完成了略高于900亿元的回购

欧普泰成立于1999年，前身是上海交大学子科技创业有限公司，主营业务为大学生创业培训，2008年开始探索光伏产业相关产学研成果在行业内的应用场景，专注于组件制造各工序流程自动化检测设备和AI检测系统的研发、生产和销售，并扩展到光伏电站无人机红外＆EL-AI检测/智能运维领域。2021年7月被工信部评为专精特新“小巨人”企业，2022年12月在北交所成功上市，致力于高质量发展的欧普泰，逐渐成长为行业“排头兵”。公司自主研发生产的人工智能（AI）视觉检测系统及光伏视觉检测设备（PL系列、EL系列、VI系列）性能均满足客户标准，赢得了隆基、晶澳、晶科、通威、阿特斯、协鑫、正泰、英利中国、华晟、润海、天合等诸多客户的信任和认可，AI大模型涵盖常规单晶、多晶、Topcon、N型、HJT、BC、BIPV、钙钛矿等电池片，光伏电站AI检测/智能运维系统，已在200多个电站投入使用。未来，欧普泰将坚持以国家新能源政策为导向，以市场为中心，继续加强科技研发创新，打好关键核心技术攻坚战，积极培育发展新质生产力，进一步强化中国光伏产业的核心竞争优势，积极助力中国乃至全球绿色能源转型和“双碳”目标的实现。 $欧普泰(836414.BJ)$  

创新高的节奏 $正丹股份(300641.SZ)$  

军工今天强势

罗博特科，见顶

竞价竞价来说，最强的是华为存储。因为中电兴发的一字单子最大。但是这块挺骗炮的。。信息发展就坑了不少打扳客

从全年看，有些细节方向是有机会的，但容量有限，就放封闭区聊聊。 首先是船舶方向有个分支，船舶绿色化。欧美尤其是欧洲为了阻止咱们进入他们的航运市场，一定是会把碳排放这张牌打得越来越严苛的，叠加船周期，那么后续绿色化这个方向是可以看的。行业支持的文去年也发了，现在船企也有钱做这个事，所以这个分支可以先把功课做了。但不要着急买，从交易角度看，一定是船的热度上来了，才会扩散到这个分支。比如去年船第一次热度上来时，有个船舶数据的分支就炒了一大波。逻辑演绎有点类似吧。 能源返现先看核电+氢能这个未来能源组合。核能是路条下来就开工，开工就能拍出计算器，所以机构是真的敢买。我不能说个股，只要你不排脑门，去把核能大板块翻一遍，就会发现有些票即使股灾也不肯跌的（不排除市场转好时补跌一些）。这种不肯跌的（电力除外），就是计算器清晰的。这样的只能作为配置，也不会有超弹性。就好像最好的铀在港股看起来也没啥弹性，但半年翻倍。 核要上车，很考验交易能力，不好买，买了可能不涨，还补跌，所以很需要耐心去等介入点。 氢前面一波手快点的应该都是赚钱的，作为风光消纳和核电的介质，这条线是肯定会发展的。但说实话，即使很正的公司，现在业务占比都不高。所以要等风来，同时等筹码整理到位。 光伏方向，今年的细分当然还是看钙钛矿，一级是到位了。但由于整个光伏现在投资处于低迷状态，所以也要等。 电网这部分大家都很熟，前面也有不少挖机在里面躲过整个股灾。咱们自己的电网，主要还是基于省间电力等等的内部调节来看，包括两网之间的协作。配网增量会比较大，特高压进展稍微慢一点。电网智能化的空间能见度比较好。但这个部门其实计算器都拍得很清晰了，现在主要是看出海的部分。其实真的蛮可惜的，如果咱们的火电技术可以和电网一起出去，便戴维斯双击了。但中美欧的利益好像都太愿意第三世界的能源需求快速通过火电站来满足。 科技向尤其半导体向，咱们都很熟，不外乎是几个思路：国内先进制程追赶+国内成熟制程份额扩大+海外先进技术的国内映射。 先进制程这块，现在不清晰的便是8厂最终是否剥离，这个事情没法多聊，懂的都懂。这个方向更多看H家。 成熟制程主要是看这些新厂能不能拿到足够的订单，理论上是可以的。国内企业流片到时候应该有优惠配套，海外部分如果美国禁令不扩大，问题也不大。因为台厂本身在向先进制程扩大资本开支，投向不冲突。这块底牌还是看周期。 至于影射，主要还是跟着AI走，但要清楚的是，武大郎只能买块炊饼吃吃就走，不是武松，不能长持。CoWoS、HBM、硅光等等，关键还是看流动性，跌到位了，有风口有流动性，讲一把。 做功课先，不要冲，今年交易很考验择时。至少上半年很考验，一时半会儿没钱来A股的，买私募的亏，买公募的更亏，买ETF都能大亏，买量化都能脚踝斩，所以一会半会儿没钱来的，场内反弹一把，大家顶到1万亿以上，也就出全力了，能维持多久算多久，然后还是要经历流动性不足的考验，所以不要买一些杂毛进去熬，没有流动性，轮不到怎么办？ 所以一定是功课做好，等风来，不蹲风来。