贵金属牛市。 金银铜迈入牛市了。 技术性牛市结束了，金银铜的牛市又来了。 几十年来第一次见到如此疯狂的金银铜同时进行中。

【3月5日资金流向】 主力净流入行业板块前五：银行，大金融，机械，新能源车零部件，汽车整车； 主力净流入概念板块前五：5G，卫星互联网，短剧/互动影游，光通信，脑科学； 主力净流入个股前十：岩山科技、拓维信息、卓翼科技、农业银行、赛力斯、兴森科技、山东矿机、工商银行、三一重工、宜安科技

两个aipc的亿道信息跟中科传达，早上被我卖飞了

【不仅是弹性，价格市场化开启可持续成长】公用环保行业的春天推什么？【东吴环保公用】 价格改革动因： 1）资源价值回归！经济增长、建设投入增加、公用企业运营成本上升。 2）国企增值、财政缺口。 3）高质量发展，解决工业端交叉补贴！ 价格改革影响：【从防御到长期成长】对标全球龙头估值翻倍以上，驱动长期成长，增厚现金流！ 稳定持续增长（格局确定、运营模式、政策驱动）＋价格改革打开成长空间＝继续推水、气、固废、核电现金流资产 ＃固废。在公用事业中最低估、自由现金流持续改善逻辑兑现中、绿证价值预期提升 【光大环境】垃圾焚烧龙头，资本开支快速下降，股息率（ttm）7.1％未来随现金流改善仍有提升空间。pb0.4倍pe4.5倍 【瀚蓝环境】固废稳健燃气盈利修复，股东支持＋REITs，现金流改善中 ＃ 建议关注： 【三峰环境】与苏伊士集团合作，携手开拓全球固废市场，加速设备EPC出海 【永兴股份】广州垃圾焚烧，资本开支结束，垃圾量提升中，roe现金流都上行。pb1.4倍，分红60%+ 【军信股份】长沙固废项目优质，股息率 （TTM）5.4％，22-23年分红70％＋ 固废行业路演： ＃燃气。成本回落促需求，顺价推进提估值 昆仑能源：中石油控股保证燃气毛差与超约同行的量增，分红比例提升规划40％至25年45％，股息年化增超10％。pb0.9倍，pe9倍。对标长电翻倍空间 九丰能源（天然气＋航天特气，11倍，复合增速15%+) 燃气系列会议： ＃核电。基荷电源确定性增长（35年3倍），长期ROE翻倍分红提升 中国核电：至2030年确定增长10％，稀缺性支撑估值溢价，pb1.9倍，pe15倍 核电路演： ＃水务。长期持续增长3倍空间＋高分红＋价格改革，价值重估开启 洪城环境：未来业绩8％稳健增长，承诺50％＋分红预计可持续，对应24年股息率4.4％，pb1.5 倍，pe11倍 兴蓉环境：掌握成都优质水务资产，产能扩张＋污水提价兑现，pb1.3倍，pe9.8倍，在手项目保证3年10％以上持续增长，长期现金流增厚空间大

从公开信息看，清陶能源、卫蓝新能源、国轩高科的半固态电池都和当升科技紧密相关，当升科技突破了正极材料和固体电解质的固固界面难题（这个技术难题目前没有一家材料公司公开说攻克了，包括容百科技和中伟股份），这是为半固态和全固态电池量产打通了技术环节，和当升科技捆绑的电池企业，固态电池进展最快，这说明当升科技在固态电池材料技术上确实突破了。 不仅仅是固态电池，在钠电池材料方面，当升科技也是走在第一阵营，钠离子电池材料也已经实现批量出货。 别的同行都在送样或者中试时，当升科技的各种固态电池材料和钠离子电池材料已经是批量销售供应了，充分说明当升科技在这个领域是领头羊。 已经量产的三家半固态电池企业清陶能源、卫蓝新能源和国轩高科基本上可以明确是使用当升科技的正极材料，但是电解质是不是当升科技生产的氧化物固态电解质呢？看当升年报所说：公司研发的双相复合固态锂电池正极材料，固态电解质产品，解决了正极和电解质的固固界面难题，技术指标在行业内处于领先水平，在多家固态电池头部企业实现上车认验证。从此话中感觉这些企业的固态电解质也是和当升科技联手开发的，因为固态电解质和液态电解液不一样，固态电解质需要和正极材料厂商配合解决正极和电解质的固固界面难题，为了保证电池质量，正极材料和电解质要绝对百分百匹配，所以说这些厂家的固体电解质也应该是当升科技供应的（可能是联合开发，当升生产），这就可以理解三祥新材的送样最终是给了当升科技去做固态电解质。