一、事件催化

8月27日A股盘中，科技股集体反弹，PCB、CPO、存储芯片、光纤概念股大涨。其中PCB板块宏昌电子、金安国纪、协和电子、石英股份、嘉立创、天津普林涨停。

消息面上，PCB龙头沪电股份披露2026半年报，上半年实现营收136.89亿元，同比增长61.17%；归母净利润29.23亿元，同比增长73.72%。同时，英伟达公布了2027财年第二财季业绩，多项关键指标均好于市场预期。受此影响，英伟达股价盘后一度上涨超过5%。展望下一财季，英伟达预计营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%，如果能实现，将意味着英伟达正式进入单个季度营收超过千亿美元的时代。英伟达在财报会上首次正式给出2028财年营收同比增长70%的确定性指引。

PCB(印制电路板)被誉为“电子之母”，是所有电子设备的核心互联载体，广泛应用于通信、计算机、消费电子、新能源、工控、医疗等全领域，行业景气度与全球电子制造业发展高度绑定。近年来AI服务器、交换机、光模块等快速迭代，推动Al PCB向高多层、高阶HDI演进。高盛8月上调PCB市场规模预期。全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元。2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。