量化交易是一种利用数学模型和计算机技术进行高频交易的方式。其关键是策略（数学模型）和技术（算力），策略往往是由多个数学模型混合组成，并不是单一某种，技术主要是算力比如量化中的高频交易往往一秒钟可以完成几百次请求甚至更高的并发。

从量化交易的过程来看：数据获取→策略研发→回测验证→风险管理→自动执行等环节都需要大量数据形成数学模型并结合强大的计算能力实时完成，目标是降低人为情绪和主观判断的影响，提高交易效率。

本质上其实是将多种策略组合通过计算机技术快速完成高买低卖，进而提升整体容错率，最终提升在交易市场上整体获胜的概率，再说简单一点说就是为了更稳的割韭菜。

但上述概念中没有提及量化交易实现的另一个重要因素：对冲因子。特别是在A股市场，因为量化高频交易需要快速买入卖出，做到T+0实时交易，但A股市场是T+1交易规则，量化又是怎么实现的呢？融券！即量化机构从市场上（一般是券商）支付一定利息并借入某股票。

这里必须要说明，融券是有门槛的，账户低于50W小散是没有这个资格的，即使超过50W散户也是融不到多少券的，仅仅是部分打开了权限，在券商眼里也只是粗壮一点的韭菜而已。当你账户达到千万甚至更高你可能才有接近量化机构的“特权”。说白了就是比谁钱多，钱多就是大爷享有特权，钱少就是韭菜只能被收割，就凭这一点小散已经输了：机构和大户可以通过融券反向做空所有券源的股票，小散却不能，只能做多。

所以目前的市场显然还有很多不公平的地方，而且堵漏洞的方法和速度也让人直摇头。比如最近JG部门出台的限制高频交易的政策：1秒超过300笔，一天内超过20000笔不可以，但是这个限制简单的和菜一样呀有没有？那我交易频次改为299笔就行了，当日账户累计达到19999笔自动切换账户继续交易就行了，完全没难度，有什么改变吗？哦，1秒内割韭菜频次没那么高了，同时也帮助量化机构省了一笔服务器（算力）成本。

因此作为散户的一员不禁想问：量化交易对中国股市到底就什么价值？

“交易量→信心→牛市”的思路吗？这个显然不可能，当下正在打脸，大耳刮子还没停下来呢。不管是6、7千亿的成交量还是2、3千亿成交量，只要做多的人被当头棒喝，大概率都佛系了，那么剩下的这部分活跃资金日复一日高买低卖有什么意义，能带来牛市吗？庞大的散户群永远看不到希望，又哪来的信心，所以交易量和信心不能划等号。

亦或是学习西方？因为西方市场允许量化，我们作为现代化社会理所应当对此包容。可是可是，我们在其他方面不经常说“特色”二字么？特别是T+1的市场不是更加有特色，干嘛非要“唯西方论”呢？这点笔者觉得大可不必学习或者靠拢，因为这也是我们的特色，而且最根本的是交易市场要规则上保证公平，否则人性会借助资本的力量无限被放大，最终沦为有钱人的韭菜集市。养料一茬接一茬，一辈接一辈，是不可能抬头的。既然如此永远3000点，不会有脊梁。

要么，就是有其它敢想而不敢说的原因。当然没有根据，不敢乱猜测。不过作为小散还是很羡慕，很想给大佬们去提鞋，我想估计是不配的。能这般割韭菜的人究竟是谁的人？脑袋转了九个弯，还是不去想了吧。

总之，各种现状和可能性分析下来我认为：量化对我国股市几乎没有任何正向价值。首先，当前规则下的量化从天然上就在制造不公平，唯金钱论、故意给有钱的人或者机构留后门产生“特权”，这不符合JG部门的立场和人设吧？其次，因高频产生很虚的成交量并没有带来信心和牛市，反而造成了市场特别是个股交易日内更大的震荡和波动，所以如果有关部门对量化抱有“促牛”心思的可以歇了。最后，“特权量化”一旦成熟还有一些更深层次的问题，比如腐败、XQ等等，都很容易操作，比如某网红最近也在炒股啦，还天天发小文章呢。炒股，正当生意嘛，凭“本（te）事（quan）”赚钱，一切就都白白啦。

当然站在大户和机构角度还是有的比如帮助他们更稳的更快的割到了韭菜，另外这些大户和机构（我称之为“打手”）的利益共同体或者幕后大佬也赚的盆满钵满，这个就看屁股啦。

作为小散当中的一员，我很想看看量化日后如何规范和发展，也想看看那些有分量的屁股究竟坐在哪一边。

江北     2023.9.4