文/乔令
网上在传,周杰伦每次发布新歌盘面都跌,2008年发布说好的幸福呢,当天大盘跌了3%,两周后大盘触底反弹迎来长牛,2010年周董再发新歌说了再见,大盘一个月后触底反弹,沪指走出结构牛,2019年9月17日又发新歌说好不哭,沪指跌了2%失守3000点,已经记不清这是沪指多少次站上3000点又跌破了。
昨天大跌之后,市场有传大机构在抛售,险资率先回应只是调仓并没有降低仓位,市场这才稳住,白酒板块爆拉科技股暴锤,那降了哪些仓位?调了哪些呢?
目前市场方向一致的是机构抱团,而机构抱团自7月份科创开市后又分为两个方向,一个是消费抱团,一个是科技抱团。消费抱团的逻辑靠的是消费增长,物价上涨,经济增长,科技抱团的逻辑靠的是5G这条大主线带来的增量机会,能有多大目前未知,还在扶持阶段。既然谈到了调仓,那就要回顾年初至今的这一波行情,2018年年底外资开始大额净买入A股,多半买的都是消费类的股票,以茅台为首的各行业龙头股买量最大,其中易方达一家就买了上百亿的茅台股,从白酒板块到调味品的海天,再到医药股的恒瑞、爱尔,这些都出现了机构抱团的影子,说到这几乎可以看到大机构抱团的主要仓位在白马消费股。7月份科创板开市之后,创业板走势明显走好,随着科创板的估值被逐步炒高,主板这边的科技股成为了机构资金可选择的价值洼地。根据中报披露,大量的蓝筹白马股都出现了机构资金减持,其中茅台里的大户易方达减持了43%的茅台持股,香港中央结算公司减持了茅台、格力、洋河、泸州、五粮液、平安等一大批白马股。短期,白酒板块还在涨,但是这个信号值得重视,要知道香港资金一向是市场炒作白马的风向标,减持必然会带动国内其他机构减持,说到这,大家应该能明白,机构减持了消费类个股。
当然不是,年初至今不光只有消费股有抱团拉升,科技股从年初开始抱团的也有,其中立讯精密、汇顶科技有减持,当然科技股这边目前持仓量很低,减持的额度也较少,但立讯减持量可不小,3361万股。下一阶段抱团方向预计会大面积分化,包括现在炒作起来的科技股,也会内部分化,但是真正有业绩支撑,三季报预期较强的依然还会涨,只是蒙眼狂奔的阶段要过去了。目前持仓金融、科技、啤酒,模型不贴了,整体还Ok。
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